26 апреля 2023, 14:02
Золотые самокаты: Вуш (WUSH) опубликовал МСФО за 2022
Принципиально ничего нового – перед IPO у нас уже были результаты за 9 мес., а последний квартал их сильно не меняет, не сезон. Главные цифры (в млн. руб.):
- Выручка: 6 891 (+67%)
- EBITDA кикшеринга: 3 281 (+24%)
- Прибыль: 938 (-52%), без опционов 1513 (-16%)
- Долг/EBITDA: 1,1 (+0,2)
- в 4 раза выросли расходы на обслуживание долга (в 2022 компания заняла 3,5 млрд. облигациями)
- расходы на оплату труда – тоже в 4 раза
- ремонт и техобслуживание – в 3 раза
- амортизация – в 1,6 раз
‼️Таким образом, с ростом парка пропорционально растут косты на его содержание, выручка растет меньшими темпами, а прибыль падает
⚠️Отказаться от масштабирования нельзя: моментально потеряют свою немалую долю рынка. Зарубежные аналоги увязли в убытках именно поэтому. У Вуша потенциал построить хоть сколько-то прибыльную модель есть (как и почему – говорил об этом в видео), но как оно будет на практике – пока не знают даже в самой компании
Интересное из примечаний и комментариев менеджмента:
🔹Убыток на размер опционной программы не повлияет на дивидендную базу – то есть, планируют выплатить дивы. База за 2022 порядка 1,5 млрд., при выплате 50% это даст 6,75 руб. на акцию, доходность ~2,7%
🔹Сейчас общий парк Whoosh составляет 133 тыс. Стоимость самоката через акции Вуш получается 111 млн.*246/133 тыс. = 205 тыс. рублей. В 2022 каждый самокат заработал ~11,4 тыс., окупаемость для акционера: 18 лет
🔹Вуш занимает половину всего рынка кикшеринга РФ: 51% от общего объема поездок
🔹начали выход на рынок кикшеринга Южной Америки
👉Итого, фундаментально – акции запредельно дорогие. Спекулятивно – играбельно, в сезон могут разогнать еще сильнее. Я лично пока не участвую, но сама история очень интересная для наблюдения и для понимания того, как работает рынок с такого типа бумагами (привет, Генетико и его +40% в первый день после IPO!)
✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
утро доброе! на чем вчера такой отскок прошел по многим акциям?
А почему цена не растёт при таком купоне и таком рейтинге? Срок до оферты 3 года, цена минимум должна быть 102%. Подскажите знающие люди.
Нахрена вообще нужно это пво?
Просто сбор денег при эмиссии.
Вот он доходный бизнес, заключаешь договор и ничего не делаешь.
Но самое интересное, по сути, пво это собака, которая должна откусит...
Денис Сёмочкин, Чушь здесь пишите Вы. По закону больше чем отразили в РСБУ не могут выплатить.
В 22 году прибыль МСФО была 34,1 млрд, её оставили нераспределённой.
В 23 году прибыль была 66,1 ...
4:41
В центре внимания сегодня привилегированные акции Транснефти. Слухи подтвердились — комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Трансн...
Сдается мне, что начинает формироваться разворотная фигура, и скорее всего онна будет в верх, нежели чем вниз...
Более подробно определим после того как будет достигнут уровень в 129 рублей.
Если ...
enzim, Ростелеком?
Да !.
И это хорошо видно, если графики поставить на неделю.
Явно видна нисходящая тенденция по графику.
Он и прошлый раз, в 2022 стал ниже чем в 2018 году.
Да и вершины...
genubat,
Nordstream, я как раз тортик купил. Пойду отмечать)))
Будьте осторожны с покупками
Когда я вижу едущие на самокате пары(два человека) да еще и в горку, то у меня возникает вопрос «доживет ли этот самокат до конца сезона»
акционерам по ржавому колесу от быушного самоката… на долгую память…
И песец всему этому прокатному бизнесу…
В долгосрок только бонды, имхо.