Спрос на золото за 30 лет⁠⁠

Знаете ли вы, что почти пятая часть всего добытого золота принадлежит центральным банкам?

Помимо инвесторов и потребителей ювелирных изделий центральные банки являются основным источником спроса на золото. Фактически, в 2022 году центральные банки скупали золото самыми быстрыми темпами с 1967 года.

Однако рекордные покупки золота в 2022 году резко контрастируют с 1990-ми и началом 2000-х годов, когда центральные банки были нетто-продавцами золота.

Приведенная выше инфографика использует данные Всемирного совета по золоту , чтобы показать спрос на золото со стороны центральных банков за 30 лет, подчеркнув, как изменилось официальное отношение к золоту за последние 30 лет.

Золото играет важную роль в финансовых резервах многих стран. Вот три причины, по которым центральные банки держат золото:

• Балансирование валютных резервов
  Центральные банки уже давно хранят золото как часть своих резервов для управления рисками, связанными с валютными активами, и для обеспечения стабильности во время экономических потрясений.

• Хеджирование против фиатных валют
  Золото обеспечивает защиту от снижения покупательской способности валют (в основном доллара США) из-за инфляции.

• Диверсификация портфелей
  Золото имеет обратную корреляцию с долларом США. Когда доллар падает в цене, цены на золото, как правило, растут, защищая центральные банки от волатильности.

  Переход от продажи к покупке

  • В 1990-х и начале 2000-х центральные банки были нетто-продавцами золота.

    Причин для продаж было несколько, в том числе хорошие макроэкономические условия и тенденция к снижению цен на золото. Из-за сильного экономического роста свойства золота-убежища были менее ценными, а низкая доходность делала его непривлекательным для инвестиций.

    Отношение центральных банков к золоту начало меняться после азиатского финансового кризиса 1997 года, а затем финансового кризиса 2007–2008 годов. С 2010 года центральные банки ежегодно являются нетто-покупателями золота.

    Вот список 10 крупнейших официальных покупателей золота с конца 1999 года по конец 2021 года:

  • 
    

    • На 10 крупнейших официальных покупателей золота в период с конца 1999 г. по конец 2021 г. приходится 84% всего золота, купленного центральными банками за этот период.

      Россия и Китай — возможно, главные геополитические соперники США — были крупнейшими покупателями золота за последние два десятилетия. Россия, в частности, ускорила закупки золота после того, как попала под санкции Запада.

      Интересно, что большинство стран в приведенном выше списке являются странами с развивающейся экономикой. Эти страны, вероятно, накапливали золото, чтобы застраховаться от финансовых и геополитических рисков, влияющих на валюты, в первую очередь на доллар США.

      Между тем европейские страны, включая Швейцарию, Францию, Нидерланды и Великобританию, были крупнейшими продавцами золота в период с 1999 по 2021 год в соответствии с Соглашением Центрального банка по золоту (CBGA).
      
      Какие центробанки покупали золото в 2022 году?

      В 2022 году центральные банки купили рекордные 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов .

    • 
      

      • Турция, у которой по состоянию на октябрь 2022 года инфляция составила 86% годовых, была крупнейшим покупателем, добавив 148 тонн к своим запасам. Китай продолжил активно скупать золото, добавив 62 т в ноябре и декабре, на фоне роста геополитической напряженности в отношениях с США.

        В целом развивающиеся рынки продолжили тенденцию, начавшуюся в 2000-х годах, и на них пришлось основная часть покупок золота. Между тем, в 2022 году о значительных двух третях , или 741 тонне, официальных закупок золота не сообщалось.

        По мнению аналитиков, незарегистрированные закупки золота, вероятно, исходили от таких стран, как Китай и Россия, которые стремятся дедолларизировать мировую торговлю, чтобы обойти западные санкции.

      Заглядывайте на мой канал: https://t.me/VIP_Club_Invest