17 февраля 2023, 08:33
Послушай чиновника и сделай наоборот.
Минфин доразмещает длинные ОФЗ с доходностью 10,7% годовых.
Послушай чиновника и сделай наоборот?
На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»
Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!
Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?
Похоже, что сделанные публичные заявления отражают дискуссию, которая вполне может закончиться турецким сценарием: снижением ставки в реальном выражении ниже 0, что ускорит инфляцию, но в нынешних условиях это станет просто ещё одним дополнительным налогом (снижение ставки на 1,5% и такое же ускорение инфляции позволит «собрать» со средств населения в банках более 1 трлн. руб.).
В таком случае, министр финансов окажется прав и долгосрочные ОФЗ принесут больший номинальный доход, чем банковский вклад.
Хороший инструмент — суверенные еврооблигации (нет налога на валютную переоценку, например RUS-25 EURO, курс по ЦБ РФ, ISIN на RU).
С уважением
Послушай чиновника и сделай наоборот?
На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»
Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!
Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?
Похоже, что сделанные публичные заявления отражают дискуссию, которая вполне может закончиться турецким сценарием: снижением ставки в реальном выражении ниже 0, что ускорит инфляцию, но в нынешних условиях это станет просто ещё одним дополнительным налогом (снижение ставки на 1,5% и такое же ускорение инфляции позволит «собрать» со средств населения в банках более 1 трлн. руб.).
В таком случае, министр финансов окажется прав и долгосрочные ОФЗ принесут больший номинальный доход, чем банковский вклад.
Хороший инструмент — суверенные еврооблигации (нет налога на валютную переоценку, например RUS-25 EURO, курс по ЦБ РФ, ISIN на RU).
С уважением
11:24
Евгений Павлов, где там наш истоик? Завтра последний день, где заседание сд по дивам?
any_to_real, он хапуга какой-тоСвои дивы пожрал и изрядный кусок Сберушки. Теперь на кеш с депозита коситься
11:23
Максим Пелихов, в ФСК Россетях мы сейчас видим очень странный дисбаланс стоимости и прибыли....
если внимательно посмотришь в рост капитала, то по отчетности за 2 последних года в стоимость 1 акц...
11:21
Ростелеком 1 августа соберет заявки на выпуск облигаций объемом 10 млрд рублей ПАО «Ростелеком» 1 августа c 11:00 до 15:00 МСК планирует собрать заявки на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-09R объе...
мы на уровне где определённые игроки рынка зарабатывают, в такие моменты чётко топить за продажи и покупки нельзя-врубай режим интродей, а цель шортовая по выходу из зоны так как покупатели топят за б...
Всё, походу в районе 88 давить будет.имхо
11:19
Изменения в налоговой системе, которые вступят в силу с 1 января 2025г, могут повлиять на дивидендные выплаты некоторых российских компаний до конца 2024г — РБК со ссылкой на аналитику Атона Брокерска...
11:17
Изменения в налоговой системе, которые вступят в силу с 1 января 2025г, могут повлиять на дивидендные выплаты некоторых российских компаний до конца 2024г — РБК со ссылкой на аналитику Атона Брокерска...
11:16
Новоросийский порт всё время отстаёт от Дальневосточного ..+3… увы..
фОНД растет деньги капают
Но если не повышать ставку, то растет инфляция. И при этом ОФЗ покупают по ценам, которые предполагают доходность значительно выше ставки ЦБ. Покупатели ОФЗ просто будут включают инфляцию в цену.
Можно ставку нулевой сделать, но ведь доходность ОФЗ от этого не снизится, а, наоборот, повысится.
Даже при падающих доходах правительство может удержать свою валюту. Но политически проще не снижать выплаты в рублях, а обесценить рубль.
В Греции при снижение соц выплат в евро на улицы выходило миллион человек при населении 10млн.
А государственные долги и корпоративные низки + есть заначка у государства. То есть минимум есть время адаптироваться к новым условиям.
Доходы от экспорта падают, наши расходы должны снизятся, чтобы не палить заначку и не лезть в долги.
Фактически такой же адаптацией занимается МВФ приходя в кризисные страны.
А на адаптацию производства и возобновление роста нужны годы (желательно со стабильным рублем, законами). И достигается он предпринимательской инициативой, а создание условий — задача правительства.
Если делать за счет снижения уровня жизни и принудительного труда, то можно. Но все таки надеюсь, что в 21 веке не будут сильно резать уровень потребления и базовые свободы россиян.