Точка Спокойствия
Точка Спокойствия личный блог
06 февраля 2023, 14:44

Стоит ли покупать акции Алроса? Считаем дивиденды

Для ответа на данный вопрос стоит посчитать возможные дивиденды.

По моим прикидкам денежный поток (FCF) за 2022 год составит 47,4 млрд рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 6,4 рубля на акцию.

Стоит ли покупать акции Алроса? Считаем дивиденды

Чистая дивидендная доходность составляет 9%.

Отдельно хочется отметить, что примерно 30% денежного потока ушло на выплату повышенного (разового?) НДПИ на 19 млрд рублей, который компания выплатит в 1 квартале 2023 года.

Данный маневр снизил дивидендную базу на 30%.

Вывод

Исходя из дивидендной доходности акции оценены справедливо.

Ключевые риски:

1. Европейские дипломаты заявили, что в 10 пакете санкций они в очередной раз попытаются положить конец торговле алмазами Бельгии с Россией.

2. Пересмотр налоговой политики в сторону увеличения.

Если данные риски не реализуются, то дивиденды подрастут и акции переоценятся.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 

Больше инвестиционных идей можно найти в моем телеграм-канале для инвесторов — t.me/invest_fynbos

23 Комментария
  • Владимир Трипкош
    06 февраля 2023, 15:06
    Все равно есть ощущение.что алмазы будут в цене.
    • Тимофей Мартынов
      06 февраля 2023, 15:09
      Владимир Трипкош, вопрос только какие налоги будут и что после них останется акционерам
      • FF_ATR
        06 февраля 2023, 15:31
        Тимофей Мартынов, санцкции — вот что важно. 
        Напишите в мозговике про эту компанию. 
      • Владимир Трипкош
        06 февраля 2023, 16:07
        Тимофей Мартынов, это сейчас к любой компании в России можно применить. Наверняка всех заставят поделиться.
        • Дмитрий
          06 февраля 2023, 18:38
          Владимир Трипкош, далеко не всех, а лишь несколько экспортеров — бенефициаров взлетов на временном дефиците.
          Тех же внутреннеориентированных — наоборот, не то что пальцем не тронут, а они ещё и долю сваливших иностранцев-конкурентов себе заполучат.
    • Грибанов
      06 февраля 2023, 17:12
      Владимир Трипкош, достаточно знать что самый богатый человек в мире занимается по сути предметами роскоши
      • Мартын Гейл
        07 февраля 2023, 07:36
        Грибанов, предметами роскоши с очень большой добавленной стоимостью, к чему нельзя отнести неограненные алмазы.
  • Черный Живоглот
    06 февраля 2023, 15:14
    Мне кажется всё специально сделано и условный кукл(ы) набирают бумагу в портфели и пенсионный фонд тоже.
    А потом когда высадят из плохих рук — начнется рост  и дивы и все нормуль.

  • Черный Живоглот
    06 февраля 2023, 15:15
     смотрите перспективу лет через 5-7 уже будут роботизированные разрезы без людей.
    а это повышает доходность
    • Александр Минин
      06 февраля 2023, 19:19
      Черный Живоглот, сегодня в районе Калуги разбился советский беспилотник стриж, он же ТУ-141. Его первый полёт состоялся 50 лет назад. Мы даже близко не подошли к своему прошлому. А вы про робототехнику.
  • FF_ATR
    06 февраля 2023, 15:31
    Может тогда шортануть эти акции? 
  • Cash
    06 февраля 2023, 15:49
    33% акций принадлежат самой республике и улусам. И Алроса — это крупнейший налогоплательщик Якутии. Не будет дивов (или они будут минимальными), то что станет с бюджетом республики? Улусы на что будут существовать?
    • Дядя Никита
      06 февраля 2023, 16:23
      Cash, как вариант могут вывести дивы налогами мимо миноров, а с Якутией поделиться этими деньгами в виде субсидий. В итоге и миноров обули и Якутию не обидели.
      • Cash
        06 февраля 2023, 16:28
        Дядя Никита, из Алросы уже в фед.бюджет через доп. НДПИ деньги ушли. К тому же кроме республики и улусов сами федералы ещё 33% акций владеют, а деньги бюджету нужны.
        • Дядя Никита
          06 февраля 2023, 16:37
          Cash, так а это последний уход через повышенный НДПИ? Мой поинт в том, возможно далеко не последний. И для 33% доли Якутии — это может не быть проблемой.
          • Cash
            06 февраля 2023, 16:49
            Дядя Никита, допустим, что через трансферт из фед.бюджета Якутии компенсируют выпавшие доходы. Но ведь ещё 33% акций в руках фед.агентства по управления гос.имушеством…
  • Grisha_che
    06 февраля 2023, 17:34
    Покупать конешно 😀61 рубас еще пока не сильно отрасло, смотрите на сбер 166, Северсталь 1050 уже отскочили неплохо со дна, а чем АЛРОСА хуже…
    • Александр Минин
      06 февраля 2023, 19:20
      Grisha_che, она на своём месте. Написано же, дивдоходность 9%, А нынче это серединка половинка.
      • Grisha_che
        06 февраля 2023, 19:21
        Александр Минин, это с учетом повышены налогов
  • Denis Martianov
    06 февраля 2023, 18:03
    А причем FCF за 2022 год и НДПИ за 2023? Почему одно влияет на другое, если это уже платежи 2023 года?
  • Алексей
    07 февраля 2023, 11:16
    Щас ценяться только конфеты, 🍬 только не понятно кому они нужны после Нового года. И что за дебилы полезут в красный октябрь.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн