25 января 2023, 15:00
КДПВ: Газоспреды накануне экспиры
Всем привет
еще интересное практическое замечание по межплощадочным спредам газа — сегодня с утра произошел резкий рост спреда в ближнем контракте (в 2.5 раза до 4.7% или 370% годовых к экспирации(, а в следующем такого не проявилось
обьяснение этому я вижу такое:
IB потребовал закрыть до обеда позиции по QGG2023, т.е. за 2 дня до экспиры по ближнему РАСЧЕТНОМУ контракту — а многие наши физики арбитражеры были вынуждены откупиться на мосбирже зеркальным NGF3, чем и задрали его выше «теоретической цены» (КРАСНАЯ ЗОНА НА РИСУНКЕ), сейчас наоборот начинают крыться лонгисты на мосбирже и тащат спред к 0 (ЗЕЛЕНАЯ ЗОНА)
графически:
В итоге #нашгаз календарно опять ушел в контанго:
А глобальный находится в бэквордации, хотя она и сократилась
еще интересное практическое замечание по межплощадочным спредам газа — сегодня с утра произошел резкий рост спреда в ближнем контракте (в 2.5 раза до 4.7% или 370% годовых к экспирации(, а в следующем такого не проявилось
обьяснение этому я вижу такое:
IB потребовал закрыть до обеда позиции по QGG2023, т.е. за 2 дня до экспиры по ближнему РАСЧЕТНОМУ контракту — а многие наши физики арбитражеры были вынуждены откупиться на мосбирже зеркальным NGF3, чем и задрали его выше «теоретической цены» (КРАСНАЯ ЗОНА НА РИСУНКЕ), сейчас наоборот начинают крыться лонгисты на мосбирже и тащат спред к 0 (ЗЕЛЕНАЯ ЗОНА)
графически:
В итоге #нашгаз календарно опять ушел в контанго:
А глобальный находится в бэквордации, хотя она и сократилась
Застройщики адаптируясь к кризису на рынке строительства жилья активно нанимают финансовых и коммерческих директоров, способных придерживаться в период турбулентности продуманной стратегии – Ъ Сектор ...
Застройщики адаптируясь к кризису на рынке строительства жилья активно нанимают финансовых и коммерческих директоров, способных придерживаться в период турбулентности продуманной стратегии – Ъ Сектор ...
Борис, это показыает лишь на цикличность рынка в моменте. Аналитик, блд
Депутаты Государственной думы в третьем чтении приняли закон «О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации», по которому медицинские работники освобождаются от уголовной ответственност...
Еще не 85, ладно зайду позже. Захожу раз в месяц, а тут оптимисты, как всегда новое дно покупают, а дна то и нет.
-67.32+26.64=40,68% так я думаю должно выглядеть падение по результатам составляющих индекса за год на данный момент, но по факту в яндексе пишуть вот что -По данным на 13 декабря 2024 года, падение и...
Минпромторг направит ₽36 млрд на льготное автокредитование в 2025 году, что вдвое превышает изначальные планы. Однако эксперты считают, что этой суммы недостаточно для преодоления кризиса – Ъ Минпромт...
Vlad Kol, в том то и дело, что у одного рейтинг А-, а у второго BBB+ кое-как тянули. И именно под эту натяжку октябрьский флоатер и выплюнули. Иначе на него никто бы и завляться не стал. Разница оч...
Угольный терминал ОТЭКО в Тамани снизил ставку перевалки угля с $20–22 до $18,9 за тонну, сделав экспорт энергетического угля рентабельным – Ъ Угольный терминал ОТЭКО в Тамани снизил ставку перевалки ...
Угольный терминал ОТЭКО в Тамани снизил ставку перевалки угля с $20–22 до $18,9 за тонну, сделав экспорт энергетического угля рентабельным – Ъ Угольный терминал ОТЭКО в Тамани снизил ставку перевалки ...
А NGh3 был тогда ликвиден?
Я например «удавом» Или экселем фильтрую неликвидные периоды (на больших таймфреймах) и тогда объективнее картинка выходит.
Внутри дня на ближних можно тушкой предварительно смотреть
Sergio Fedosoni, ну, на счет ликвидности за 3-4 мес до экспиры — большой вопрос)) но для тех, кто с малыми объемами — может быть, было бы достаточно… Я ж это только задним числом увидел (( пока только присматриваюсь к торговле спредами
И, признаться, случайно построил график не между соседними фьючами, а между мартовским и январским)) и прибалдел от цифр… между мартовским и февральским в тоже время было -1,000
Вот бы интегрировать терминал к массажному креслу)
а что было с календаркой на той стороне в этой время??
резко потеплело и упал ближний (зимний контракт) — а дальний практически не изменился, да и ликвидности там особо и не было
еще больше спред был!!! называется Вдовий (календарный спред) — опасный прецедент
---------
Есть несколько способов определить, каким образом будут формироваться цены на природный газ этой зимой. Одним из факторов, разумеется, будет холодная погода. Второй фактор — спред-убийца между мартовскими и апрельскими контрактами на Henry Hub, на который трейдеры делают ставки на основании прогнозов погоды.
На рынке убийцей называют инвестиции, которые приводят к фатальным убыткам, равносильным «гибели». Спред-убийца марта-апреля уже собрал свою дань на рынке природного газа. Наиболее известна ситуация Брайана Хантера, трейдера, погубившего свой хедж-фонд Amaranth в 2017 году, когда в результате неправильно принятого им решения убытки составили 8 миллиардами долларов.
В среду спред-убийца на Henry Hub стал отрицательным впервые с официального начала холодного сезона 22 сентября.
а главное — имея в «загашнике» (в кармане шулера) триллионную платиновую монету США могут держать цены на газ неэффективными (демпинговыми) достаточно долго, чтоб максимально усугубить проблемы остальных экспортеров.
параллельно перетягивая к себе газоёмкие производства (удобрения и т.д.).
продаем дальние фьючи на уровне доходности добытчиков сланцевого газа и год поставляем по этим ценам, параллельно роллируя покупкой фьючей (как поставщикам так и покупателям)