Точка Спокойствия
Точка Спокойствия личный блог
08 января 2023, 19:35

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты?

Продолжение нашего небольшого исследования (начало здесь).

Напомним ключевые моменты.

Многие страны (как им многие компании) для обеспечения своей деятельности берут кредиты, что позволяет создавать, развивать и внедрять больше и лучше во всех отраслях и секторах. Но за любые средства, а тем более за кредитные, приходится расплачиваться, иногда, достаточно дорого.

Соблюдение баланса между положительной отдачей от кредитных средств и затратами на их покрытие является одной из основ финансового регулирования. Риск невыплаты грозит банкротством, дефолтом и обнищанием населения.

Снова будем использовать важные термины.

Валовой Внутренний Продукт (ВВП)  — общая стоимость всех товаров и услуг, которые производятся в государстве за год. Можно сказать, что это выручка всех предприятий в государстве.

ВВП  – ключевой показатель в макроэкономике, который позволяет понять, растёт экономика или нет.

Государственный долг к ВВП — это макроэкономический показатель, который рассчитывается как отношение величины государственного долга страны к её валовому внутреннему продукту (ВВП).

Совсем безнадёжной считается долговая нагрузка = 200% к ВВП, но явные проблемы начинаются при долге к ВВП = 100% и выше.

Рассмотрим страны из нижней половины списка.

Эритрея

Небольшое государство на северо-востоке Африки, имеющее выход к Красному морю.

Беднейшая страна, с пустынным климатом, управляется диктатором и парламентом, без проведения выборов, да к тому же постоянно ввязывается в вооруженные конфликты практически со всеми своими соседями.

Учитывая, что война за независимость Эритреи от Эфиопии длилась 30 лет немудрено, что экономика все это время была в неважном состоянии.

Это обеспечило высокие долги страны на всем периоде ее существования.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

Однако примечательно, что правительство страны потихоньку решало проблемы, пытаясь вытащить страну из долгового кризиса, что им, в целом, удается, пусть и не быстрыми темпами.

Главный драйвер, который помог Эритреи снизить долг по отношению к ВВП – это сам рост ВВП.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

У Эритреи есть преимущество, характерное для многих африканских стран – ресурсы, для этой страны характерны драгоценные и цветные металлы, мрамор и гранит. Экономически бедным, но богатом в ресурсном отношении государством заинтересовались более крупные мировые игроки, в первую очередь, Китай.

С 2008 года Китай активно развивает в Эритрее добычу ресурсов и в настоящее время продажа медных и цинковых руд составляет более 85% от всего экспорта.

Не отстают и другие страны-инвесторы, например, Канада. которая осваивает в Эритрее золотые рудники.

Рост ВВП существенно уменьшил зависимость страны от долгов, заимствования постепенно замещаются инвестиционными проектами.

Таким образом, Эритрея находится на пути к снижению своего долга за счет экстенсивного развития ключевых отраслей.

Сингапур

Островной город-государство, один из самых развитых центров мира, крупнейший производитель электроники и крупнейший центр переработки нефти и производства оборудования для данной сферы.

Сингапур – сильное в экономическом отношении государство, с доминирующей промышленностью, крупнейший порт и крупный финансовый центр.

Тем не менее в последние годы долги Сингапура стали накапливаться более стремительно.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

Причина кроется в зависимости Сингапура от внешних стран и любое внешние потрясение оказывает влияние на эту маленькую страну.

В 2018 году таким потрясением стала торговая война Китая и США. Это снизило торговые обороты стран, правительство начало поддерживать экономику, что привело к накапливанию долга в 2019 году.

Свою лепту внес и коронавирус, который ускорил рост долга.

Стоит отметить, что доминирующая часть долга Сингапура – внутренний долг, долговые ценные бумаги являются пенсионным обеспечением граждан, а население стареет медленнее, чем в Европе или Японии.

Более того, в связи с нарушением логистических цепочек в 2022 году ценность Сингапура как порта может снова возрасти, что приведет к ускорению роста ВВП и снижению уровня долга.

Кабо-Верде

Кабо-Верде расположено на Островах Зеленого мыса на западе Африки.

Страна, несмотря на достаточно интенсивное развитие – является бедной, сильно зависящей от внешних поставок практически всего, включая продукты питания.

Главной отраслью Кабо-Верде является туризм и сопутствующие ему сферы (транспорт, услуги). В туризм не стесняются вкладывать иностранные инвесторы, в первую очередь – Европа.

Однако обеспечить потребности населения туризм не может, в результате чего в стране постоянный дефицит бюджета, покрываемый за счет займов.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

Сфера туризма, как и многие другие сферы услуг, сильно пострадала от ковида, в результате чего долг Кабо-Верде сделал большой прыжок вверх.

Туристическую сферу сложно многократно нарастить, потому если правительство страны не придумает новых эффективных мер стимулирования экономики, ситуация с долгом останется крайне тяжелой для этой маленькой страны.

Ливия

Страна на севере Африки, в начале XXI века была одной из лидирующих на континенте по целому ряду показателей.

Однако политическая нестабильность. вызванная Арабской весной и последующим убийством Каддафи привела к серии практически непрекращающихся гражданских войн, в которые вмешиваются соседние и не очень государства. В результате Ливия превратилась в страну, состоящую из отдельных секторов, в каждом из которых своя власть и своя политика.

На совокупной экономике страны это, разумеется, отразилось не лучшим образом.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

Основа экономики Ливии – нефть (страна – член ОПЕК). Разумеется, ценовые колебания нефти не могли не сказаться на доходах этой страны. Однако в период правления Каддафи бюджет всегда был профицитным.

Дефицит сложился во время начала гражданской войны и первое время его решали за счет внутренних источников и обесценивания валюты.

Существенные изменения произошли в 2018 году, когда собственных сил Ливии стало не хватать: страна стала прибегать к значительным заимствованиям.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты? 

В результате этого Ливия сейчас одна из самых закредитованных стран, но самое главное, что проблемы, приведшие к такому состоянию так и не удалось решить. В итоге долг, скорее всего, будет только накапливаться.

Италия

По величине номинального ВВП Италия занимает 8-е место в мире, что, однако, не уберегло ее от высокого уровня долга и всех сопутствующих проблем.

В целом. для Италии характерны те же проблемы, что и для Греции, рассмотренной ранее – рост в начале нулевых при относительно низком долге около 100-105% от ВВП, который подскочил после кризиса 2008 года.

Как и в Греции были значительные проблемы финансового сектора, потребовавшие меры по рекапитализации банков; в целом Италия перенесла этот кризис хуже, чем в среднем Европа, хотя Центральный Банк Италии вел куда более осторожную политику при эмиссии малопрозрачных финансовых инструментов.

Страна столкнулась с затяжной рецессией, уровень безработицы побил рекорды, а госдолг начал нарастать.

Тем не менее, стране удалось выровнять свое положение к середине десятых годов. Но дальше случился коронавирус.

И если госдолг Италии с 2015 года держался на одном, высоком, но все же приемлемом уровне, то в результате локдаунов 2020 год он резко взмыл вверх.

Топ - 10 стран с самым высоким госдолгом по отношению к ВВП, часть №2. Страны - банкроты?

И, как и в ситуации с Грецией, проблема экономики никуда не исчезла, лишь обострилась в последние годы.

Разумеется, на стороне Италии фонды ЕС, МВФ, однако рост процентных ставок по долгу очень больно ударит по и без того загруженной экономике страны.

Вывод

Приведенный обзор показывает, что накапливание долгов характерно для многих стран с разной формой устройства и социального благополучия.

Для развитых государств характерно накапливание долга по причине попытки стимуляции экономики на фоне ее естественного замедления, с использованием политики низких ставок.

Для бедных стран – попытка свести бюджет в надеже на будущее развитие.

Наиболее тяжело приходится странам, с узко ориентированной экономикой, направленной на одну конкретную сферу.

Также сильным дестабилизирующим фактором оказывается политическое неустройство, особенно сопровождающееся военными переворотами и интервенциями.

Таким образом, высокому долгу подвержены совершенно разные типы экономик, от открытых, до плановых, с различной ориентированностью стран.

И, как правило, усиленные заимствования дают положительный эффект лишь на коротком промежутке времени, долгосрочно же вгоняют государство в рецессию и стагнацию.

Понравилась статья? Подпишитесь на канал и поставь лайк — лучшая мотивация делать хороший контент.

Телеграм канал - ссылка

26 Комментариев
  • T59
    08 января 2023, 19:55
    До какого уровня будут занимать? Когда предел? Без этого статья просто информация, кто сколько должен в динамике. 
      • โอเล็ก
        08 января 2023, 20:19
        Точка спокойствия, Япония имеет госдолг 260% к ВВП, но зато 1/3 долга вложено в Американские облигации и если вычесть эти вложения, то чистый долг к ВВП снижается до 130%.

        Вычесть, это как? Обнулить? Пендосы только за, а что с япами будет?
          • โอเล็ก
            08 января 2023, 20:23
            Точка спокойствия, Скорее всего так и будет. И не одна Япия банкрот.
              • โอเล็ก
                08 января 2023, 20:33
                Точка спокойствия, время ускоряется. 50 или 30 лет вряд ли.
      • T59
        08 января 2023, 20:24
        Дак какой потолок? Известно? Как посчитали? Вот на 1% превысят его, что произойдет? Почитайте для начала «Капитал в 21 веке», там и статистика за 300 лет и выводы есть. 
    • Roman Resner
      08 января 2023, 20:39
      T59, Все зависит от динамики ставок и роста экономики. Везде по разному. 
      • T59
        08 января 2023, 20:42
        Rumpelstilzchen, а есть какая то формула, правило. Что порекомендуете почитать на эту тему? А то ото всюду слышно про большой долг и скорый крах, но почему то никто еще не крякнулся никуда. 
        • Roman Resner
          08 января 2023, 20:55
          T59, Не знаю что читать. И формулы нет никакой. Но принцип такой, что если ставки падают, то обслуживание долг становится дешевле все время.  Можно для примера график ставок США посмотреть с 70х годов. Тоже самое с ростом ВВП. Вот если нет ни того ни того, тогда с долгом начинаются проблемы.  Но это очень грубо. Все это еще делится на краткосрочные и долгосрочные займы и много зависит от доверия и ожидания… Но книг не знаю каких-то конкретных. 
  • ves2010
    08 января 2023, 20:15
    ты сравнивешь круглое с квадратным... 
    погугли про постиндустриальную экономику 
    и сравни ставки цб эритреи и японии
      • ves2010
        08 января 2023, 22:06
        Точка спокойствия, идея в том что при ставке =0 большой долг не является проблемой… совсем и никак...  а при ставке -1% долги просто благо
          • ves2010
            08 января 2023, 23:47
            Точка спокойствия, в чем проблема после кризиса который обычно год-ну максимум 2 снова опустить ставку до 0% и рефинансировать долг...

            либо просто не повышать ставку а взять и выкупить кризис целиком как было в 2020 под 0% годовых?

            ставку повышают чтоб задавить инфляцию

            счас деньги = циферки в компе… а экономика производства и услуги и безработные они реальные… а деньги виртуальные… их может быть столько сколько надо 

  • shura
    08 января 2023, 22:36
    Зато сейчас в Ливии нет диктатора.
  • Smart Investors
    08 января 2023, 23:15
    Автор, классный ник 👏
  • Николай Помещенко
    08 января 2023, 23:49
    да, самое главное, это процент.
    доха гос долга и процент от расходов на обслуживание. у нас минфин публикует отдельно сколько уходит на обслуживание долга
    помню, как подскочила доходность облиг Беларуси в 2020м, я уж думал всё, конец диктатору, а потом доха пошла вниз и это было сигналом раньше политологов :(

    а как следил Мир за ростом дохи Греции и Испании в середине 10х, казалось, что Еврозоне конец
  • Miha Che
    09 января 2023, 09:11
    Про Ливию порадовало, «Политическая нестабильность»)))

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн