Как правильно оценивать активы

Чтобы правильно оценивать активы для инвестиций, их нужно правильно измерять. Деньги для этого не годятся. Активы нужно измерять в других активах. Например:

Недавно я обнаружил, что 1 кв. м. российского бетона эквивалентен примерно 20-ти бочкам нефти сорта Brent. Если цена бетона падает до 15 бочек, его можно покупать. Если растет выше 25 бочек — продавать. Простой и надежный принцип, основанный на самой сути экономики России.

Стоимость 1 кв.м. в золоте я мониторю ежемесячно. Нормальная цена российского бетона - около 20 грамм золота за метр. К сожалению, с Февраля 2022 года российские чиновники, воры и олигархи не могут покупать зарубежную недвижимость. Поэтому цена российского бетона подскочила до 36 грамм золота за метр. Покупать местный бетон за такое количество золота — большая глупость. По такой цене нужно его продавать. А что с российскими акциями? Сколько они стоят в нефти или золоте? 

Смотрим акции Сбербанка за 12 лет:

Видим, что цена акции вернулась к 5 литрам нефти. Возможно, это справедливая цена. Но для верности лучше смотреть в золоте:

Оказывается, за 12 лет содержание золота в акции Сбербанка снизилось в 2 раза — с 0.08 до 0.04 грамма. Что это значит? Это значит, что акции Сбербанка — плохая инвестиция. Не покупайте их в долгую. Они годятся только для спекуляций.

А как же дивиденды? За 12 лет Сбербанк выплатил дивы 84 рубля. По нынешним ценам это примерно 0.02 грамма золота. Не густо.

На всякий случай, глянем Сбербанк в долларах:

За 12 лет акции просели с $3 до $2. В золоте они похудели заметно сильнее. Но график показывает, что цена $1 за акцию — отличный сигнал на покупку. А $5  — на продажу.

И в конце давайте посмотрим на содержание золота в нефти:

Видим, что нефть проигрывает золоту. Но эти два инструмента связаны вполне наглядной зависимостью, на которой можно зарабатывать.

Конечно, наверняка есть активы, которые за 12 лет выросли в золоте. Скорее всего, это некоторые американские акции. Но в следующем году они могут легко вернуться к своей справедливой стоимости в золоте. Жизнь покажет.

Надеюсь, метод безденежной оценки активов поможет вам спланировать правильные инвестиции. А кому-то поможет составить прибыльную спекулятивную стратегию.

Если интересна оценка акций других российских эмитентов, посигнальте лайком и напишите в комментах.

--------------------
Оригинал поста — в дзене с зеркалом в телеге