Вечные фьючерсы - 2 новации

Итак, вечные фьючерсы с 9 до 12 декабря можно было по заявлению конвертировать в календарные декабрьские фьючерсы с экспирацией 15 декабря.

Одновременно с 5 декабря вместо свопов теперь рассчитывается фандинг.

«Если вам все понятно, из того, что я написал, значит, вы не так меня поняли»
(почти по Алану Гринспену).

Теперь, по вашему мнению, вам стало понятнее ценообразование ВФ и как их можно использовать для позиционного или арбитражного трейдинга?

трейдинг

Stanis

Москва

459

20 211

с 20 июля 2021

25 Комментариев

broker25
14 декабря 2022, 13:02
— квартальники и вечные должны почти схлопнуться, иначе можно играть один против другого;
— инфа о вечных

+1
Большой Брат
14 декабря 2022, 13:03
Ну я уже говорил в старой ветке экспирацию надо отменить, она совсем не нужна, тем более когда совершенно правильно отменили встраивание свопов и их «осенило» ввести фандинг.Их бы ещё осенило, что дизайн должен быть максимально простым с минимум вариаций случаев.
А фандинг обе стороны платят? Я пока не вдавался, мне надо уверенность, что они млять! перестанут менять дизайн.
ВФ должны прибить квартальные.Контанги и бэквордации меньше должны стать, но профит обычных спекуляций улучшится.
+1
- Stanis
  14 декабря 2022, 13:07
  Большой Брат,
  По идее фандинг должны платить обо стороны в зависимости от его знака.
  То есть + платит покупатель, — платит продавец.
  0
  - Большой Брат
    14 декабря 2022, 13:10
    Stanis, Если плюс, то платит покупатель понятно, а продавец тоже?
    Обычный бирж.сбор за регистрацию сделки забит в фандинг или он отдельно поверх?
    0
    - funjpg
      14 декабря 2022, 13:23
      Большой Брат, продавец ВФ этот фандинг получает в вечерний клиринг, те плюсуется к результату при условии положительного фандинга. А комиссия по сделке это + к расходам, если тейкер и 0 для мейкера.
      +1
      - Большой Брат
        14 декабря 2022, 13:45
        funjpg, Лучше на пальцах… допустим на споте цена 100.Сделка на ВФ прошла по 101.
        1.Фандинг платят оба, и продавец и покупатель?
        2.Цена на споте для начисления фандинга какая берется, последняя текущая цена сделки на споте или как то рассчитывается?
        0
        Reshpekt Fund Russia ☮
        14 декабря 2022, 13:52
        Большой Брат, всю основную сессию считается отклонение икса от игрека, где икс — это медианная цена вечного по 12 срезам бид-аск-ласт за каждую минуту, а игрек — ежеминутный ласт спота. Если отклонились выше нижней границы, то фандинг. Плюсовой с лонга, минусовой с шорта.
        +3
        funjpg
        14 декабря 2022, 14:23
        Большой Брат, 1. фандинг, если положительный, то платит покупатель, продавец получает. при отрицательном фандинге, покупатель получает фандинг, продавец — платит.
        2. Цена расчета в ВК берется со спота, примерно курс 18:48 мск
        https://www.moex.com/a8141#alg
        Например, цена продажи ВФ по 62,43, ВК расчетная цена со спота 62,89 = -0,46 руб на 1$ или -460 руб на 1000$, а получили -438,26р (-450р ДК + 11,74р ВК). Разница в 21,74 рубля = фандингу за 12 декабря
        https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=USDRUBF
        +2
- Stanis
  14 декабря 2022, 13:09
  Большой Брат,
  «ВФ должны прибить квартальные.Контанги и бэквордации меньше должны стать, но профит обычных спекуляций улучшится.»
  так то оно так, но не уверен, что ВФ сальдируются по ГО с обычными в спрэдах.
  0
  - Большой Брат
    14 декабря 2022, 13:19
    Stanis, Все, кому не нужен реальный безнал, а валюта нужна как средство сбережения-накопления-спекуляций должны со спота уйти в ВФ.
    +1
    - Stanis
      14 декабря 2022, 13:56
      Большой Брат,
      
      и платить фандинг?
      0
      - Большой Брат
        14 декабря 2022, 14:05
        Stanis, А он разве больше комиссий на споте?
        0
        Stanis
        14 декабря 2022, 14:20
        Большой Брат,
        да, этого не учел.
        платить за спот 5-7% не очень хочется.
        но если условно посчитать фандинг покупателя по 2 копейки в день за 252/365 дней, то на то и выходит.
        но можно фандинг сделать бесплатным на FORTS!
        тогда это выгоднее!
        0
  - Большой Брат
    14 декабря 2022, 13:32
    Stanis, не уверен, что ВФ сальдируются по ГО с обычными в спрэдах.
    
    Для арбитража это не важно.Контанги(беквордации) квартальных должны упасть в соотношении ГО(спот+квартальный)/(ГО(вечный+ квартальный) или если сальдируется ГО(вечный)).
    0
    - Stanis
      14 декабря 2022, 13:44
      Большой Брат,
      
      льготное ГО тоже ведь важно, иначе это дискриминация клиента по сравнению с клиентами других брокеров, которые имеют такую льготу.
      0
      - Большой Брат
        14 декабря 2022, 13:52
        Stanis, Ну это уже ж вопрос условий у какого брокера как.
        0
        Stanis
        14 декабря 2022, 14:04
        Большой Брат,
        так не должно быть.
        биржа всем брокерам устанавливает стандартное льготное ГО по спрэдам.
        0
  - broker25
    14 декабря 2022, 13:29
    Stanis, на чисто фьючерсном счете у меня сальдируется.
    На едином в ITInvest не сальдируется, в финаме сальдируется
    0
    - Stanis
      14 декабря 2022, 13:38
      broker25,
      в ПСБ не сальдируется.
      ГО взимается по каждой ноге.
      вот такая закавыка.
      0
    - Stanis
      14 декабря 2022, 14:38
      broker25,
      
      а если ВФ покрывать опционами, ГО уменьшается по версии финама?
      0
      - broker25
        14 декабря 2022, 15:37
        Stanis, не знаю, опционами торгую у других брокеров
        0
Stanis
14 декабря 2022, 13:05
Вариационная маржа = Mark-to-market – Funding, где
Mark-to-market – переоценка позиции по вечному фьючерсу по курсу на спот рынке;
Funding – стабилизирующая компонента, зависящая от отклонения цен между вечным фьючерсом и спотом.
0
Дмитрий Овчинников
14 декабря 2022, 13:16
Вечные, как оказалось, не совсем вечные. Точнее сказать совсем НЕ вечные!
https://smart-lab.ru/blog/862628.php
+1
funjpg
14 декабря 2022, 13:30
Дата подачи поручения на исполнение Контракта С 19:05 09.12.2022 до 18:50 12.12.2022 В декабрьские фьючи уже не получится
https://www.moex.com/a8141#isp

+1
- Stanis
  14 декабря 2022, 13:47
  funjpg,
  
  спасибо, поправил даты.
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Про Телеграм и Макс для облигационного инвестора

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 День, когда стоит сказать про Телеграм, и про Макс. В приложении к розничному рынку облигаций. Розничный рынок – рынок частных...

Иволга Капитал

06:26

Итоги недели на рынках сырьевых товаров

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе . Рынок нефти...

ЦентроКредит

31.03.2026

RENI в гостях у «Газпромбанка инвестиции»

27 марта представители RENI в прямом эфире «Газпромбанк инвестиции» ответили на вопросы инвестиционного консультанта банка. Подвели итоги года, обсудили прогноз на 2026 год. Запись доступна на...

Ренессанс страхование

31.03.2026

Короткие юаневые ставки и облигации в CNY: текущая ситуация и перспективы

С начала февраля наблюдается заметный рост краткосрочных локальных юаневых ставок, которые «потянули» за собой вверх и доходности российских корпоративных облигаций в CNY. О текущей ситуации в...