Маркетмейкер, зло или добро?

Первоисточник:
Предисловие t.me/khomyak_s_birzi/746
Теория t.me/khomyak_s_birzi/747
Примеры t.me/khomyak_s_birzi/748
🧑‍🎓И так кто же такие эти страшные, ужасные и окаянные маркетмейкеры. На самом деле это не так).
🍋Это участники рынка, которые берут на себя обязанности по поддержанию цены, спроса, предложения и объëма торгов. При этом их деятельность регламентирована законадательно и ведут они свою деятельность на основе договора с  организатором торгов, то есть биржей. Список маркетмейкеров вы можете посмотреть на сайте Московской биржи. Кого там только нет).
🍋Зарабатывают они на биржевом вознаграждении, а так же на спреде и обороте. И деньги там совсем не космические, а достаточно скромные. Можете посмотреть интервью в ютубчике с действующими имаркетмейкерами и теми кто уже отошёл от дел.
🍋Если бы не было маркетмейкеров, не было бы и фондового рынка. Мы с вами просто на просто не смогли бы найти покупателя на свой актив в том объëме каком хотим, когда хотим и по чëм хотим. И каждый раз получали бы огромный спред, особенно в малоликвидных бумагах, каких на нашем рынке думаю 90%, а то и по более.
Манипуляции были бы каждый день, во всех бумагах и не по одному разу. А миф о том, что маркетмайкер манипулирует ценой и делает глубокие проколы, это не так.
🍋В случаях, когда случаются проколы, это говорит о слабости маркетмейкера. Они наоборот заинтересованы в минимальной волатильности, а на резких ценовых движениях они получают убытки, так как для поддержания спроса и предложения они выставляют заявки в обе стороны, а при резком изменении цены им приходится покупать/продавать актив по не выгодной для себя цене.
🍋Вы спросите зачем они будут покупать по невыгодной для себя цене? Потому что это их работа, а у каждой работы есть свои издержки.
🍋Возможно есть случаи сговора определённых сотрудников маркетмейкера с манипуляторами, где он может сообщить информацию о времени слабости робота в той или иной бумаге или ещё чего, но это уже проблема непорядочности человека, а не маркетмейкера.
🍋Если сам маркетмейкер влупит шорт по рынку и купит за раннее выставленные заявки на покупку ниже, то считай он сам себе выстрелит в голову. Все ходы записаны, а все доказательства преступления оставлены на графике.
🍋Все вы знаете фонд FinEx. Они публиковали проблемы связанные с возобновлением торгов в нашей стране. И одной из главных проблем было то, что они не могут найти маркетмейкеров. Никто не хочет заходить на рынок с такой волатильностью. Конечно есть и другие причины, но это одна из основных.
👆к посту выше…
🧑‍🎓И так, теперь о том, как маркетмейкеры противодействуют манипуляциям и стабилизируют цены.
🍋Расмотрим пример манипуляции на росте акции. В стакане выставлены заявки на продажу. В теории что бы нам поднять цену акции, надо по очереди, последовательно купить всё предложение, а потом следующее и акция будет расти.  
🍋На деле, это не так. Как только появится активность и начнётся скупка ближнего предложения, тут же включится робот маркетмейкера, который выставит свою заявку, еë называют плита. Чем ликвиднее бумага, тем больше плита. Как только выкупят плиту, на следующей ступени цены или через ступень опять робот поставит плиту и так далее. Поэтому если в стакане малоликвидной бумаги в на продажу объем на пару сотен тысяч, это не значит, что вы сдвините цену используя такой объëм. Таким образом маркетмейкер борется с манипуляциями.
🍋Есть случаи, когда манипуляторы побеждают, но для этого нужны приличные суммы и слаженная работа.
🍋Я знаю о чем говорю. У меня был опыт сотрудничества с такими ребятами и я видел в реальном времени, как двигают цену деньгами и как борется и противодействует этому маркетмейкер. Это было интересное время и бесценный полученный опыт.
🍋Свежий пример работы маркетмейкера. В пятницу на многих каналах писали, что в Магните крупный игрок набирает позицию. Один товарищ даже объяснял схему. Типа крупняк выставил крупную заявку на продажу, чуть больше 1000 лотов, чтоб не задрали цену, а сам ниже мол скупает и когда он эту заявку уберёт, то акция полетит вверх. Потом его товарищ на другом канале заметил, что когда эта заявка разъедается, чуть выше появляется новая на 1250 лотов. Я просто улыбнулся фантазии ребят. Вот это и работал маркетмейкер, а не крупный игрок набирал позицию.
🍋С утра цена ушла вниз и в бумаге началась активность, сразу начал работать робот. Если бы они внимательно смотрели в стакан, то на другой стороне увидели бы такую же плиту. И в этом коридоре робот стабилизировал цену в бумаге и не давал разыграться волатильности. Если бы он этого не делал, бумага бы пол дня летала +-2-3% туда сюда и умеющие люди за день могли бы озолотиться.
🍋И комментарий к тому, что крупный игрок убирает заявку в 1250 лотов и бумага улетает.
Ни куда она не улетит. Это объëм, который равен примерно 6 млн., если посмотреть пятиминутку в Магните, вы увидите, что повышенный объëм на пятиминутке доходил до 40 лямов. Так вот такой объëм двигал цену всего на 0,2-0,3%. Вот и представьте сколько надо запулить в бумагу где есть ликвидность что бы хорошо сдвинуть цену. Мало скупить всё предложение, надо ещё жёстко пободаться с маркетмейкером.
Хотите знать больше, заходите в гости: t.me/khomyak_s_birzi