16 ноября 2022, 21:22
Обновленный прогноз прибыли и выкуп акций уже учтены в котировках Walmart - Синара
Скорректированная прибыль Walmart в третьем квартале 2023 ф. г. составила $1,50 на акцию, выручка — $152,81 млрд. Оба показателя превзошли ожидания рынка ($1,32 на акцию и $147,67 млрд).
Ретейлер представил уточненные прогнозы на 2023 ф. г., согласно которым прибыль на акцию снизится на 6–7% до $4,6 на акцию, что на 1,6% лучше прежней оценки.
Помимо этого, компания утвердила новую программу выкупа своих акций на сумму до $20 млрд (5% от ее рыночной капитализации).
Сопоставимые продажи Walmart в США выросли на 8,2% г/г благодаря увеличению как средней суммы чека (+6% г/г), так и трафика (+2,1%). Продажи через интернет выросли на 16% г/г, а продажи Walmart International — на 5,7% г/г (+$1,7 млрд) за счет двузначного их роста на трех крупнейших для компании рынках (Мексика, Канада и Китай), при этом колебания валютных курсов уменьшили доходы от реализации на $1,5 млрд.
Заметим, что другой ретейлер, Home Depot Inc., также сообщил во вторник об устойчивом росте продаж в последнем квартале, при этом его сопоставимые продажи увеличились на 4,3% г/г.
Под влиянием скидок и изменения структуры продаж валовая рентабельность Walmart в США снизилась на 1 п. п., так как из-за высокой инфляции покупатели искали более дешевые товары.
За отчетный квартал Walmart удалось сократить избыточные запасы с $1,5 млрд до $1 млрд, при этом бόльшая их часть теперь находится в магазинах, а не в пути от поставщиков, что позволяет Walmart повысить эффективность работы с поставщиками.
Операционная рентабельность снизилась на 2 п. п., так как операционные, коммерческие, общие и административные расходы выросли на 16,1% г/г при всего 8,7%-ном увеличении выручки.
В этом финансовом году ожидается менее значительный, чем год назад, всплеск розничных продаж в праздничные дни: по прогнозу Национальной федерации розничной торговли США объем реализации увеличится на 6–8% г/г. Вразрез с рыночным трендом, компания Walmart сократила прогноз снижения чистой прибыли на весь 2023 г., что мы считаем положительным фактором.
Синара ИБ
Ретейлер представил уточненные прогнозы на 2023 ф. г., согласно которым прибыль на акцию снизится на 6–7% до $4,6 на акцию, что на 1,6% лучше прежней оценки.
Помимо этого, компания утвердила новую программу выкупа своих акций на сумму до $20 млрд (5% от ее рыночной капитализации).
Сопоставимые продажи Walmart в США выросли на 8,2% г/г благодаря увеличению как средней суммы чека (+6% г/г), так и трафика (+2,1%). Продажи через интернет выросли на 16% г/г, а продажи Walmart International — на 5,7% г/г (+$1,7 млрд) за счет двузначного их роста на трех крупнейших для компании рынках (Мексика, Канада и Китай), при этом колебания валютных курсов уменьшили доходы от реализации на $1,5 млрд.
Заметим, что другой ретейлер, Home Depot Inc., также сообщил во вторник об устойчивом росте продаж в последнем квартале, при этом его сопоставимые продажи увеличились на 4,3% г/г.
Под влиянием скидок и изменения структуры продаж валовая рентабельность Walmart в США снизилась на 1 п. п., так как из-за высокой инфляции покупатели искали более дешевые товары.
За отчетный квартал Walmart удалось сократить избыточные запасы с $1,5 млрд до $1 млрд, при этом бόльшая их часть теперь находится в магазинах, а не в пути от поставщиков, что позволяет Walmart повысить эффективность работы с поставщиками.
Операционная рентабельность снизилась на 2 п. п., так как операционные, коммерческие, общие и административные расходы выросли на 16,1% г/г при всего 8,7%-ном увеличении выручки.
В этом финансовом году ожидается менее значительный, чем год назад, всплеск розничных продаж в праздничные дни: по прогнозу Национальной федерации розничной торговли США объем реализации увеличится на 6–8% г/г. Вразрез с рыночным трендом, компания Walmart сократила прогноз снижения чистой прибыли на весь 2023 г., что мы считаем положительным фактором.
Мы оцениваем отчетность и прогнозы на 2023 ф. г. как умеренно позитивные, как и новость о новой программе выкупа компанией своих акций. Вместе с тем считаем, что инвесторы справедливо оценили позитивные новости, и не ожидаем дальнейшего роста котировок Walmart.Фомкина Ирина
Синара ИБ
0 Комментариев
«Орешник» часто сравнивают с советской ракетой средней дальности РСД-10 «Пионер», разработанной в 1980-х годах. «Пионер» имел дальность до 5000 км и был оснащён ядерными боеголовками, что делало его в...
Ramil Zamilov, что-то узнаете пишите письма мне, затарился в хлам
genubat, так он чуть не упал, когда бежал Лаврову руку жать — все шкафы там посбивал.
Максим Ш., браузер файрфокс/хром, гугл поиск и почта. Но не суть. Мой вопрос относительно не «всего», а именно главных фишек и я лично тут не показатель. Главные фишки это, как мне кажется, ИИ и ин...
Размер планки сегодня изменили с 10 до старых добрых 40 процентов. 3 бумаги всего.
www.moex.com/n75100
Отстроим Киев заново, зато без радиации и без майдана) людей заранее предупредить, пусть эвакуируются, как запад говорит нужно принудить Украину к миру…
Да, я считаю, что меня предупредили несправедливо. В обсуждении новости:«Основные тезисы из заявления путина» нечеловек Masteryuga выразил желание увидеть опалённые рожи людей другого государства, так...
Free Bird, мне нечем уже. Надежда только на вниз до талого. Как скальпить 5 контрактами.
Donbass, в точку! Герой ты наш, подвальный!
Anton Yu, А, ну понятно, корейцы научили)