02 ноября 2022, 19:57
Календарные спрэды - НЕТТО и полунетто
Данная тема обсуждалась еще в 2018 году после введения на бирже новой системы расчета ГО,
smart-lab.ru/blog/494948.php
В презентации fs.moex.com/files/16876 есть пример нового расчета ГО для спредов в режиме полного нетто:
«Видно, что по отдельности ГО по купленному контракту 3830, по проданному 3880, но при одновременном наличии обоих позиций ГО «сальдируется» и снижается до 802. Насколько я знаю, не все брокеры такой режим поддерживают и используют правило полунетто с более высоким ГО. То есть стало даже хуже, чем раньше: раньше ГО спреда был бы 3880, а при полунетто — 4255.»
Прошли годы.
Сегодня ГО стало значительно выше.
Запрашивал, например, ПСБ и просил дать нетто для спрэдов.
Не дают, у них только полунетто для клиентов.
«Сэкономленное» ГО, очевидно, брокеры и сами успешно репуют и дают другим клиентам под проценты как овернайты.
Биржа сделала благое дело, опционщики особенно предвкушали расширенные возможности оптимальной загрузки ГО.
Но брокеры решили использовать нетто только для себя любимых.
Вопрос остался — есть ли сегодня у нас брокер, который дает клиентам льготное ГО по версии биржи НЕТТО?
smart-lab.ru/blog/494948.php
В презентации fs.moex.com/files/16876 есть пример нового расчета ГО для спредов в режиме полного нетто:
«Видно, что по отдельности ГО по купленному контракту 3830, по проданному 3880, но при одновременном наличии обоих позиций ГО «сальдируется» и снижается до 802. Насколько я знаю, не все брокеры такой режим поддерживают и используют правило полунетто с более высоким ГО. То есть стало даже хуже, чем раньше: раньше ГО спреда был бы 3880, а при полунетто — 4255.»
Прошли годы.
Сегодня ГО стало значительно выше.
Запрашивал, например, ПСБ и просил дать нетто для спрэдов.
Не дают, у них только полунетто для клиентов.
«Сэкономленное» ГО, очевидно, брокеры и сами успешно репуют и дают другим клиентам под проценты как овернайты.
Биржа сделала благое дело, опционщики особенно предвкушали расширенные возможности оптимальной загрузки ГО.
Но брокеры решили использовать нетто только для себя любимых.
Вопрос остался — есть ли сегодня у нас брокер, который дает клиентам льготное ГО по версии биржи НЕТТО?
ВУШ Холдинг #WUSH
ПАО “ВУШ Холдинг” сохраняет уверенный темп роста согласно отчетности МСФО за 9 месяцев 2024 года: выручка кикшеринга за 9 месяцев 2024 года составила 12,5 млрд ₽. Это на 32% бол...
20:14
any_to_real,
((...))), слежу за Вашим блогом, и очень уважаю Ваше мнение. Но… почему в 14 год ставка мах, рост ВТБ 60%, сейчас дна нет?
Бармалей Бармалеевич, Если с двумя и более плечами угорели — мои соболезнования. Если на свои или с одним плечом — это 15-30% потеря… Продав шнягу и купив облигации с доходностью 23-26% (е ежемесяч...
Gella, У вас есть аудитория, которой интересен ваш контент, по этому с выходом на главную у вас проблем нет, ваши посты по правилам смарт лаба выходят на главную. И у вас отсутствуют рекламные ссыл...
Arslan, вообще сайт у них сейчас новый появился.
Прохожу часто мимо одной кофейни — работает пока.))
20:07
Выложили презентацию) Оибда выросла как обычно. А, ну да, есть еще пару незначительных мелочей, долг тоже вырос и убыток.
А с инфой по допке Сегежи все тянут. Самое горячее на потом оставили.
Помимо продления рассматривается вопрос доп. сокращения
Здравствуйте. У меня уже активна подписка. Если я куплю еще подписку, то сроки действия сложатся?
а что сегодня произошло, движения пошли
По идее все, что снижает риски, должно сальдироваться и уменьшать ГО.
Для этого и создавался ЕБС — валюты, акции, фьючерсы и опционы.
В Церихе это все работало когда-то.
Но теперь нет такого брокера.
И сегодня, как клиент, я этого не ощущаю, так как брокеры не дают льготного ГО.
От слова «совсем».
да, в курсе.
поэтому и ищу клиентоориентированного «льготного» брокера.
В Солиде есть нетто?
Возможно, это финам сможет сделать (у них в регламенте было что-то
про специфические риск-параметры для клиента по договоренности).
Может быть IT Invest, хотя не уверен (их фокус больше в инвестициях в последнее время)
а в Пионер-Банке и ПРББ- вообще без ГО можно было торговать (для тех кто знает что такое «пассив во вчера»)
для меня срочный рынок ассоциируется с брокерами, обычными брокерами.
а в банках будет меньше сервиса и «кастомизации» для клиента.
тоже самое в валютой в шорт сейчас
а в росевробанке мы три месяца держали 25% рынка опционов Si на трех физиках в ноябре 2015- январе 2016 к слову так)))
Ай-Ти отпал, инфа на их сайте устарела, уточнил менеджер.
Думаю, если бы нашелся крупный брокер-банк и сделал универсальный ЕБС (акции отечественные и иностранные, облигации, валюты, ОПЦИОНЫ, фьючерсы, паи, ETF и банковские векселя), он бы на этом хорошо заработал и сам, и клиенты.
Но это призрачная мечта так и остается таковой
Вы уверены?
у них есть ЕБС с опционами и акциями?
Нет и никогда не было в РФ брокера, у которого на ЕБС была бы возможность торговать И ОПЦИОНАМИ...
Только акции + облиги + фьючерсы + спрэды… НО НЕ ОПЦИОНЫ…
У меня в ЦЕРИХЕ все это было с ОПЦИОНАМИ.
Вроде бы в Ай-Ти инвесте тоже опционы входили в ЕБС.
Но сейчас на сайте они есть, а по факту какие-то там ограничения.
рисковики брокерни ссутся работать в таком разрезе...
Не понимаю, почему биржа дает нетто, а брокеры нет.
Имхо, всегда есть МК и адекватное понимание тех же рисков со стороны клиента.
Тем более речь идет ведь о спрэдах только.
На опционах это было бы очень замечательно вообще.
Но, видать, своя копейка брокеру всегда ближе к телу...
нет, не удалось.
у всех полунетто.
но можно для себя квази-нетто генерировать путем определенных комбинаций.
что и делаю для резкого снижения ГО по портфелю.
у меня выходит именно на широких стрэнглах — на Si, на NG, иногда на юане.
да, скорее, это квази-нетто.
брокеры чистое нетто оставляют себе.
иногда бывает вообще фантастика — ГО на спрэд 100 рублей, а а плюсовое сальдо 200 за несколько дней до экспирации.
калькулятор на сайте биржи вам в помощь или более точно в квике можно увидеть требуемое ГО.