Ожидаем сильных финансовых результатов Юнипро за 3 квартал - Синара

Юнипро 3 ноября представит отчетность за 3К22 по МСФО. Ожидаем сильных результатов: роста выручки на 20,9% г/г до 26,1 млрд руб., EBITDA — на 15,9% г/г до 8,8 млрд руб., чистой прибыли — на 31,1% г/г до 5,4 млрд руб.

Сильные результаты должно обусловить сочетание нескольких факторов: роста выработки электроэнергии на 33% г/г до 13,1 млн МВт и цен на электроэнергию в Сибири на 27,6% г/г до 1167 руб./МВт*ч, повышения платежей за использование мощностей на 18% г/г до 9,7 млрд руб. в связи с увеличением цен в рамках КОМ и индексацией тарифов ДПМ.

Мы считаем, что результаты окажут поддержку котировкам компании; вместе с тем позитивный характер отчетности уже частично отразился в стоимости акций, поскольку на прошлой неделе компания опубликовала хорошие результаты по РСБУ.

Тайц Матвей
Синара ИБ

Контролирующий акционер Юнипро — нерезидент, и ограничения на движение капитала не позволяют компании выплачивать дивиденды. Вместе с тем Юнипро в хорошей финансовой форме, а контролирующий акционер сообщил о намерении продать свою долю в компании. Данная сделка может выступить существенным катализатором роста стоимости акций Юнипро.