Обзор рынка акций за неделю (ФГ "Финам"). Инвесторы продолжают откупать американские и европейские рынки
На минувшей неделе фондовые рынки США и Европы продолжили рост. Ожидания касательно дальнейшего мягкого подхода ФРС к денежно-кредитному регулированию превалировали и усилились в среду после того, как Центробанк Канады увеличил ставку лишь на 50 б. п. вместо ожидаемых 75 б. п. ЕЦБ не преподнес рынкам сюрпризов и увеличил ставки до максимального уровня с 2009 года, просигнализировав о дальнейшем росте. Между тем Риши Сунак стал новым премьером Великобритании, а Илон Маск завершил сагу с приобретением Twitter. Текущая неделя будет крайне насыщена важными событиями: помимо заседания FOMC, внимание рынков будет сфокусировано на встрече Банка Англии, отчете по занятости в США, ИПЦ в еврозоне, а также продолжающемся сезоне корпоративных отчетностей.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг, 27 октября, принял решение об увеличении ставок на 75 б. п. Таким образом, базовая процентная ставка по кредитам была повышена до 2%, ставка по депозитам – до 1,5%, ставка по маржинальным кредитам – до 2,25%. Кристин Лагард на пресс-конференции дала понять, что регулятор не намерен ослаблять хватку в борьбе с инфляцией, которая в 5 раз превышает таргет, хотя многие аналитики заметили некоторое смягчение риторики относительно отдельных аспектов будущей денежно-кредитной политики в регионе.
Новым премьером Великобритании в понедельник, 24 октября, стал Риши Сунак, занимавший позицию министра финансов страны при Борисе Джонсоне. Сунак оказался единственным кандидатом, получившим поддержку более 100 членов Консервативной партии, что автоматически завершило голосование. Новый премьер сразу же приступил к формированию кабинета министров, уволив 10 членов кабинета Лиз Трасс и заявив, что Великобритания сталкивается с «фундаментальным экономическим кризисом».
Американский ВВП, по предварительным расчетам, увеличился на 2,6% (к/к) в III квартале в пересчете на годовые темпы. Аналитики ожидали роста на 2,4% (к/к). Динамика преимущественно была вызвана сокращением дефицита торгового баланса на фоне снижения потребительского спроса и импорта, в то время как экспорт вырос, отчасти благодаря продажам в нефтегазовом секторе.
Илон Маск завершил приобретение Twitter, пообещав сокращение расходов и рабочих мест в компании. Сделка обошлась миллиардеру в $44 млрд.
Инфляция в Германии и Франции в октябре, согласно предварительным данным Евростата, неожиданно взлетела на 0,9% (м/м) и 1,0% (м/м) соответственно. Основное давление вновь оказали энергоносители и продукты питания, хотя высокий рост цен был зафиксирован в широком спектре секторов, от одежды до туризма и досуга.
ВВП Китая в III квартале показал рост на 3,9% (г/г), превзойдя ожидания аналитиков на уровне 3,5% (г/г). Экономику поддерживал производственный сектор: данные показали, что объем промышленного производства в сентябре вырос на 6,3% г/г, заметно превзойдя ожидания на уровне 4,5% г/г, а также темпы роста в августе (4,2% г/г).
Важные события предстоящей недели:
· Свои финансовые результаты с 31 октября по 4 ноября опубликуют Eli Lilly, Pfizer, ConocoPhillips, Amgen, Qualcomm, PayPal, Starbucks и CVS Health.
· Во вторник и среду, 1-2 ноября, пройдет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по вопросам монетарной политики. Рынок фьючерсов считает наиболее вероятным решением (81,3%) увеличение ставки по федеральным фондам на 75 б. п. до диапазона 3,75-4,00%. По итогам заседания в среду ожидается традиционная пресс-конференция, а в пятницу, 4 ноября, планируется выступление члена FOMC Сьюзан Коллинз. Инвесторы уделят повышенное внимание комментариям функционеров ФРС в поиске сигналов относительно того, насколько агрессивно регулятор настроен действовать на следующих заседаниях.
· В четверг, 3 ноября, свое заседание по денежно-кредитной политике проведет Банк Англии. Аналитики ожидают крупнейшего за последние 33 года увеличения ставки на 75 б. п. до 3%.
· В понедельник, 31 октября, выйдет предварительный октябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) в ЕС. Аналитики ожидают роста показателя на отметке 10,2% (г/г), но превышение консенсуса не исключено с учетом месячного скачка инфляции в крупнейших экономиках ЕС – Франции и Германии.
· Кроме того, в пятницу планируется публикация отчета по занятости в американской экономике за октябрь. По прогнозам экономистов, количество занятых вне сельскохозяйственного сектора за прошедший месяц выросло на 200 тыс., а уровень безработицы увеличился с 3,5% до 3,6%.
· Центробанки Австралии и Норвегии на неделе также примут решения по ключевой процентной ставке.
· Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – октябрьский индекс деловой активности в производственном секторе Китая (понедельник) и индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за октябрь (четверг).
· Фондовые рынки Японии будут закрыты в четверг, 3 ноября, в связи с национальным праздником.
S&P 500
С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 продолжает движение в краткосрочном восходящем канале, однако возможность дальнейшего роста зависит от того, сможет ли индекс закрепиться выше 3900 на текущей неделе. Потенциал по-прежнему выглядит ограниченным ввиду того, что инструмент завершил неделю вплотную к верхней полосе Боллинджера, не сумев преодолеть ее в пятницу.
DAX
На дневном графике DAX продолжает отработку восходящего канала, оттолкнувшись от его нижней границы на 13 060 в пятницу. При сохранении позитивных настроение инструмент может нацелиться на уровень 13 370 в ходе текущей недели.
CSI 300
CSI 300 имеет возможность незначительного технического отскока вверх в ближайшие сессии для завершения очередного «медвежьего» флага, однако пробитие вниз нижней полосы Боллинджера и отсутствие сильных уровней поддержки пока не дает весомых оснований для начала разворота.
