Razb0rka
Razb0rka личный блог
29 октября 2022, 17:40

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

 RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

НОРНИКЕЛЬ раскрыл операционные результаты группы и отчет по РСБУ за 3кв'22

Операционные результаты разбирал ранее на канале

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД? https://t.me/razb0rka/429

В разборе делал прогноз выручки группы в 3-4 кварталах на основе данных производства и рублевых цен на металлы

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Отчет по МСФО группы за 2п'22 выйдет только в следующем году, но мы можем сравнить динамику моего прогноза с динамикой отчета РСБУ

Напомню, что РСБУ отражает результаты ТОЛЬКО Норильского дивизиона

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Давайте сравним факт выручки РСБУ 3кв'22 с моим прогнозом выручки МСФО

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Тенденция на снижение прослеживается в обоих случаях, но в прогнозе снижение более выраженное

Выручка РСБУ 3кв'22 к 2кв'22 снизилась всего на 3%, в моем прогнозе выручка группы снизилась на 8%

Одной из причин лучшей динамики РСБУ может быть распродажа запасов о которой писал в разборе операционных показателей

Допускаю, что результаты МСФО в 3-4 кв'22 могут быть лучше чем я насчитал

Операционная прибыль РСБУ в 3кв'22 снизилась на 9% до 56 млрд руб

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

В пересчете на акцию, прибыль 3кв'22 составила 363 руб, а за 9м'22 1 438 руб

Чистая прибыль РСБУ НОРНИКЕЛЬ в этом году сильно искажена переоценками

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Прибыль на акцию за 9м'22 снизилась до 1 978 руб

Откуда взялись переоценки?

Часть пришла из переоценки валютного долга компании

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Видно как сильно переоценивался долг в рублях в 1 и 2 кварталах

Кстати, обслуживание такого большого долга требует все больше ресурсов

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

12.5 млрд рублей расходов на оплату процентов в квартал!

Часть прибыли пришло от переоценки фин.вложений и основных средств

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Сложно выделить сколько именно дала переоценка ОС, так как компания постоянно вводит новые мощности

Долгое время компания выплачивала по акционерному соглашению значительные дивиденды

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

С 2012 по 2019 год дивиденды компании были равны или даже превышали прибыль РСБУ

Если бы старая див.политика с 60% EBITDA действовала до сих пор, то расчетный дивиденд за 1п'22 составил бы 1437 руб

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Текущая цена акции 13 550 руб

Будет ли платить компания промежуточный дивиденд в этом году?

Пока не понятно

В пятницу 28.10.22 состоялся Совет директоров компании на котором должны были обсуждать вопросы, связанные с внеочередным собранием акционеров

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Однако, в опубликованном решении совета директоров нет ничего про пункт 6 и 7

RAZB0RKA отчета НОРНИКЕЛЬ по РСБУ за 3кв'22. Ждем следующий СД?

Возможно вопрос перенесен на следующее заседание совета директоров

Напишите в комментариях, по вашему мнению, заплатит компания промежуточные дивиденды?

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником
2 Комментария
  • Auximen
    29 октября 2022, 18:21
    Долг да, начинает настораживать. Надо было занимать по «околонулевым» ставкам в 2016-2021 годах, о чём неоднократно говорили в Русал, упрекая Потанина, а в итоге ГМК начал наращивать долг в 2022 году по каким-то безумным ставкам.
  • Иванов
    29 октября 2022, 20:49
    Вот интересно, как себя будет чувствовать Русал, если дивидендов от ГМК не будет?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн