Плохие новости для курса доллара
Что-то многие про неё забыли, а на этой неделе как раз она ВСЁ.
В конце июня и начале июля, когда доллар по отношению к рублю летел камнем вниз на продажах экспортеров и банков, когда начались разговоры об отмене доллара в России, а банки и брокеры начали вводить комиссии за хранение валюты недружественных стран, появилась уникальная неэффективность. Заключалась она в рекордном спреде между валютой на споте(кэш) и фьючерсом. Из-за того, что валюту реально продавали, а фьючерс больше инструмент хеджирования и спекуляций расхождение достигало невероятных 6 рублей или 12%(нижний график).
Очередной фьючерсный контракт прекращает торговаться каждые три месяца. В итоге, у спекулянтов была возможность зафиксировать относительно безрисковую доходность в 48% годовых, купив наличную валюту на споте и продав соответствующее количество сентябрьских фьючерсов. При экспирации фьючерса его цена будет равна курсу на споте – ставка на схождение спреда (продажа спреда). Конечно, риски были, и заключались они в плоскости ограничений и комиссий на валюту, поэтому и появилась такая неэффективность. В дальнейшем, как видно на графике, страхи в отношении того, что доллар перестанет существовать на российском финансовом рынке, начали угасать, а комиссии на валюту вводились такие, что даже с их учетом описанный выше арбитраж был выгодной сделкой. Конечно, расчётливые участники рынка поспешили воспользоваться этой уникальной возможностью, в итоге спред схлопнулся под давлением покупок спота и продаж фьючерса в течение нескольких недель.
Плохие новости для курса доллара заключаются вот в чём. Торги сентябрьским фьючерсом прекращаются на этой неделе (15 сентября), а это значит, что та огромная масса ликвидности, которая заходила в эту выгодную сделку станет покидать рынок, закрывать шорт по фьючерсу и продавать доллар США (базовый актив), так как его дальнейшее хранение влечет высокие комиссионные издержки. Скорее это процесс уже начался, видимо сперва во фьючерсе так как наблюдались его всплески наверх последние несколько недель без аналогичных всплесков на споте. Валюту держали, ожидая сильного роста на фоне глобального роста доллара, пока значительного всплеска объёма торгов не было, стоит ожидать ускорения этого процесса, тем более что впереди налоговые выплаты экспортеров, а на глобальном рынке доллар начал корректироваться.
Мой канал (ежедневные брифинги, тренды, мнения и наблюдения)
В социальной сети БКС «Профит» https://bcs-express.ru/profile/083960fe-e335-46e9-84f9-9209778ffaeb
жду следующей раздачи
ВСЯ история курса доллар рубль с момента соотношения 3,5 ссср за 1 доллар прошла пред моими глазами \и с непосредственным участием\ годов это очень много больше 35
Так вот-НЕЗАВИСИМО от фундаментальных причин текущего соотношения, исторически будет еще один ЗАМЕТНЫЙ всплеск-падение рубля. И все те жалкие копейки и даже рубли которые больше плод фантазии, нежели торговой гениальности ты потеряешь в 3-4 минуты торгов\см дивы Газпрома\
На рукахнаселения плюс минус 100 ярдов-это не так много-дело в том что \якбы\ от экспорта ярд в день\что преувеличение но какая-то точка для расчетов\ -вся валюта это всего 100 календарных рабочих дней
Если учесть сколько сейчас каждый месяц утекает только в Израиль, то за полгода это может быть под 30 ярдосов.
ЭКСПОРТ не просто упадет с октября-он рухнет, вы еще не закладываете никто ЛАГ РАСЧЕТОВ-когда-то это было вообще до 3 месяцев.Сейчас, полагаю, кратно быстрее.
ВСЯ ИМПОРТНАЯ техника навезенная сюда с2000 требует обслуживания и зап частей, и НЕВАЖНО закрыты границы или открыты. ПРОЧИТАЙТЕ хроники Наполеоновских войн про контрабанду и вы ПОЙМЕТЕ масштабы.
Что касается поджатия нала к безналу то это казахстанский и чеченский потоки -вследствие арбитража… рынок это все ПЕРЕВАРИТ.
Самый интересный контракт сейчас МАРТ 2023, он будет отличаться к исполнению более чем на 25 фигур того значения=которое вы сейчас наблюдаете.
Текущая НУЛЕВАЯ волатильность -прямое отражение искусственного курса, это такой же фуфел-который льет ТВ по всем своим программам.
А ткущий курс, как это не странно прозвучит в этом всем написанном тексте НОРМАЛЬНЫЙ. В чем подвох \спросит тот кто прочитал до этого места\-подвоха нет.Значения курса 2021 года были занижены примерно на
16 рублей в среднем-и мало того что все звр по 76 просто пропали безвозвратно и \могут\ уйти в контрибуцию, так и весь 2021 год и весь 2020 все население МОГЛО иметь доступ к продуктам и товарам из расчета курса 56-58, обо всем этом своевременно было написано.
Так вот-так как все биржевые движения подчинены трендам большого порядка\от 10 лет\ и неким средним величинам-то текущее значение в 60 это просто отработка МОЩНЕЙШЕЙ манипуляции 2020-2021 годов когда рубль по любому из 100 параметров был недооценен.
курс сейчас возвращается на свой глобальный тренд и фокусов нет никаких.
технически же-на рынке всегда будет жажда реванша а ля 140 и это просто заложено в биржевой психологии… так что… никаких чудес
НЕНАДА суетиться под клиентом… Сценарий будет реализован до марта 2023 года, Слава ММВБ -трейдерам слава
чему равна фигура?
вся эта масса уже сидит в декабрьском контракте
сентябрь
декабрь
Человек в телеге права но написал что фьюч поставочный же, схлопнуть можно.