Сегодня в программе

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на публикации отчета по инфляции потребительских расходов в США в 15.30мск и выступлении Пауэлла в Джексон-Хоул в 17.00мск.
Ожидается, что базовая инфляция РСЕ США, главная согласно мандату ФРС, немного снизится, однако сохранение её на высоких уровнях или рост приведет к уходу от риска на фоне роста доллара.
Если базовая инфляция РСЕ США упадет сильнее прогноза — следует ожидать рост аппетита к риску на фоне падения доллара.
Отчет РСЕ окажет влияние на восприятие рынками риторики Пауэлла, при падении инфляции инвесторы будут склонны воспринимать высказывания Пауэлла в более голубиной интерпретации, нежели при продолжении роста.

Наиболее вероятно, что Пауэлл повторит тезисы, высказанные им в ходе июльской пресс-конференции, т.е. укажет на вероятность ещё одного значительного повышения ставки на сентябрьском заседании с последующим переходом ФРС на более мелкие шаги при повышении ставок с привязкой к экономическим отчетам.
При этом Пауэлл постарается нивелировать ожидания рынка по началу снижения ставок ФРС с весны 2023 года, заявив, что ФРС намерена повысить ставки до потолка и удерживать их там до возвращения инфляции к цели ФРС.
Жесткость формулировок Пауэлла в отношении намерений ФРС по длительности сохранения ставок на хаях определит реакцию рынка.
Также следует обратить внимание на то, упомянет ли Джей финансовые условия, если скажет, что они требуют ужесточения для достижения цели ФРС по инфляции — следует ожидать уход от риска на фоне роста доллара.

Экономические отчеты США сегодня:
— 15.30мск инфляция потребительских расходов.
Главный отчет недели, реакция рынка зависит от динамики базовой инфляции.
— 15.30мск личные расходы и доходы.
Отчет скажет о желании и способности населения США тратить деньги.
— 17.00мск исследование настроений потребителей по версии Мичигана.
Важны настроения и инфляционные ожидания, но реакция рынка маловероятна, ибо все внимание будет на выступлении Пауэлла.
— 20.00мск отчет Baker Hughes.