Владимир Литвинов
Владимир Литвинов личный блог
22 июля 2022, 11:10

​​Пятерочка закупилась Vprok

Главное задачей для инвесторов в 2022 году становится правильный выбор сектора. Компаний, которые в условиях санкционной войны способны наращивать объемы продаж и сохранять рентабельность. Нефтегазовый сектор пока вызывает больше вопросов, так как не публикует результаты деятельности. А вот Пятерочка радует нас публикацией отчетов, поэтому погрузимся в операционные результаты за 2 квартал 2022 года.

Итак, чистая выручка ритейлера увеличилась за период на 18,6% до 101,7 млрд рублей. Сопоставимые продажи LFL растут на 11,7%. Компания продолжает открывать магазины (за квартал 300 шт.), развивает новый формат жестких дискаунтеров «Чижик» (6,8 ярдов выручки за квартал, рост x28), а также прирастает в сегменте e-grocery (выручка цифровых бизнесов +38,4%).

Тут стоит учесть, что основной вклад в рост выручки вносит инфляция, ударно прирастающая в период повышения ставки ЦБ. Продовольственная инфляция во 2 квартале 2022 года составила 19,5%. Замедление темпов роста в 3 квартале окажет сдерживающий эффект. Также катализатором роста становятся онлайн-продажи, которые были успешно консолидированы и теперь представлены сервисами «Vprok. ru Перекресток», экспресс-доставка, 5Post и «Много Лосося». 

🛒 К слову, за полугодие результаты похожи. Общие продажи компании выросли на 18,8% до 1,3 трлн рублей. Немного смущает средний чек, который вырос всего на 9,2% и общее кол-во покупателей +8,9%. Как заявляет сама компания, население переходит на модель бережливого потребления на фоне сокращения реальных доходов.

Из негативного можно отметить продолжающееся падение чистой розничной выручки «Карусели» во 2 квартале на 47,2%. Не удивлюсь, что этот сегмент бизнеса будет в скором времени продан. Только вот найти покупателя в кризисный период становится сложной задачей.

Структуру расходов и прибыли мы обсудим после публикации соответствующих данных, но компания похоже выходит из штопора, привлекая к себе внимание инвесторов. Однако не стоит забывать какие колоссальные риски несут в себе бумаги компании, которая зарегистрирована в Нидерландах, а про дивиденды вообще можно пока забыть. Именно это не дает инвест-идеи полностью раскрыться. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Ждем редомициляции и уже потом будем искать целевые уровни на покупку, а найдете их у меня в Telegram

​​Пятерочка закупилась Vprok



6 Комментариев
  • Mezantrop
    22 июля 2022, 11:14
    А пляски с Бубном в Нидерландах ни кого не смущают?
  • Kurdt
    22 июля 2022, 12:47
    У дудя видел рекламу
  • Paskvilenko_D
    22 июля 2022, 13:07
    О главном в текущей ситуации негативе забыли сказать: компания зарегистрирована в Нидерландах
    • HYG1978
      22 июля 2022, 13:53
      Paskvilenko_D, прочитайте ещё раз, там написано
  • Markitant
    22 июля 2022, 20:14
    Редомициляции не будет, это не инсайд, а мое мнение, которое сформировано 2 фактами: 1. Законодательство Нидерландов , как я слышал, облагает подобное высоким налогом 2. Владельцы X5 давно выводят капитал из России, один из них постоянно живёт в Лондоне, они спонсирует украинские фонды и даже был слух, что они получили украинское гражданство. Слух вроде опровергли, но это явно НЕ те люди, которые связывают свое будущее с Россией, а значит редомициляции крайне маловероятна, ну разве, что они продадут свои акции.
  • Baks100
    24 июля 2022, 19:21
    Вован! ты серьезно?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн