21 июля 2022, 14:37

Рейтинг ООО "Энергоника"

В современных экономических реалиях необходимо мониторить финансовое состояние эмитентов ежеквартально, чтобы вовремя избежать дефолта, или не прикупить бумаг по наитию, а затем горевать по этому поводу. ООО «Энергоника» не исключение. Рассматривая предыдущий отчёт за три квартала 2021 года, можно было наблюдать финансовый рост этой компании, однако к концу 2021 года, финансовое состояние конторы изменилось. Уже беглый взгляд отчётности и графиков показывает, что компания подошла не в лучшей финансовой форме к экономическому кризису. Насколько всё плохо и насколько критично, разбираемся детально. Кто знает, может не так страшен чёрт, как его малютка?

Общие сведения

ИНН: 7709938216

Полное наименование юридического лица : Общество с ограниченной ответственностью «Энергоника»

ОКВЭД: 71.12.8 — Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа

Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению инженерно-технических консультаций по энергосбережению и повышению энергетической эффективности

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ООО «Энергоника»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 57%, снижение уровня финансовой устойчивости — 65%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.

Уровень финансового состояния

Финансовое состояние — 16 баллов, рискованное. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.

Уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — 20 баллов. Высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности ООО «Энергоника»

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.34. Снижение платёжеспособности за отчётный период — 37%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ООО «Энергоника»

За отчётный период, доход предприятия составил 257 млн рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года оправдался.

Заёмный капитал к концу периода вырос на 18% и составил 862 млн рублей.

Финансовые результаты

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Динамика чистой прибыли ООО «Энергоника»

Чистая прибыль предприятия имеет стабильный рост последние 5 лет. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 13%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года оправдался.

Эффективность

Динамика общей эффективности

Общая эффективность предприятия — низкая. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 13%.

Уровень общей эффективности

Общая оценка эффективности предприятия — 8 баллов. Предприятие малоэффективное.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска ООО «Энергоника»

Уровень инвестиционного риска — максимальный. Доля облигаций ООО «Энергоника», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать0.9%

Облигации ООО «Энергоника»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

Энергоника-001Р-01 — 21.82/13
Энергоника-001Р-02 — 33.56/13

Общий облигационный долг: 150 млн рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 27.7/13

Денежные потоки ООО «Энергоника»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

Операционный — положительный — 310 млн рублей
Инвестиционный — отрицательный — 99 млн рублей
Финансовый — отрицательный — 137 млн рублей
Совокупный: — положительный — 74 млн рублей

Денежные потоки ООО «Энергоника»

Кредитоспособность ООО «Энергоника»

Уровень кредитоспособности ЛИСП

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ООО «Энергоника»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, ООО «Энергоника» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruD по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по 2020 гг.

Динамика изменений рейтинга

Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BB-{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:11
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1

Экспертное заключение

❗ ООО «Энергоника» — рискованное, закредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие.
За последний квартал 2021 года, предприятие сильно сдало свои финансовые позиции. Заёмный капитал превышает собственный в 6.7 раза. Темп роста заёмного капитала значительно опережает темп роста собственного, 18% против 4% соответственно. Собственный оборотный капитал недостаточный, чтобы генерировать необходимый по объёму денежный поток для беспроблемного обслуживания внеоборотных активов и обязательств. Долгосрочные обязательства сократились на 26%, в то время, как текущие выросли в 2.1 раза.
Ликвидность компании недостаточная. Компания не имеет краткосрочных обязательств, но имеет 0.5 млрд срочных, которые погашать нечем. Даже за счёт дебиторской задолженности это не удастся сделать, так как общий дефицит по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам составляет порядка 200 млн рублей. В случае по долгосрочным обязательствам у компании также недостаточно ликвидности. Поэтому, если у компании есть в 2022 году погашение тела облигации, у неё могут возникнуть проблемы из-за недостатка ликвидности на сумму 320 млн российских денег.
Операционная деятельность компании положительная, но надо учитывать, что показана она не за счёт высокой чистой прибыли, погашенной дебиторской задолженности и/или реализованных запасов, а за счёт непогашенных 336 млн рублей кредиторской задолженности.
Накопление долга привело компанию к поиску дополнительных средств по его обслуживанию. В итоге, компанией было выведено из оборота 61 млн рублей, которые были направлены во внеоборотные активы. Погашение 128 млн долгосрочного займа и 75 млн краткосрочного, привело к формированию отрицательного финансового потока. Совокупный денежный поток остался положительным, только по причине невыплаты контрагентам долга. Видимо удалось договориться. Однако, деньги компании нужны и она их будет усердно искать в 2022 году. Для полного счастья, компании требуется 0.5 млрд реальных денег, чтобы ни за что не переживать.
Эффективность компании в виду высокой маржинальности продукта — завышенная. Справедливая эффективность — 1-2%
Инвестиционная вероятность банкротства: 80%
Статистическая вероятность банкротства: 53%
Целесообразность инвестирования: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Энергоника» значительно ниже риска потери инвестиций.