ЦБ предупредил о необходимости глубже девалютизировать задний карман физических лиц

Прочитал последний обзор рисков финансовых рынков от ЦБ РФ (№4-6). В принципе, ничего особенно нового не узнал, но расскажу что интересного есть.

Рынок акций

👉«Физики» практически перестали покупать акции на бирже — за апрель июнь куплено акций всего на 21 млрд рублей, что практически тот же ноль.
👉Объемы на фонде 44 млрд руб в день в среднем, против 200 млрд до 24 февраля. 
👉Доля физиков в обороте на рынке акций составляет 74%, 25% на рынке облигаций и 72% на срочном рынке.
👉Три сектора в плюсе за квартал: телеком (+9%), энергетика (+3%) и стройка (+13%).
👉30 июня во время обвала акций Газпрома нетто-покупка физиками составила 100 млн рублей.
👉Как видно из диаграммы, основные продавцы на рынке в июне — это категория «нефинансовые организации». У кого есть идеи, что за юрики такие сливают акции?

👉в мае-июне граждане продолжали медленно сливать акции на СПб Бирже.

Девалютизация

👉ЦБ РФ предупреждает о рисках нахождения долларов и евро в периметре российской финансовой системы (т.е. их просто могут заблокировать, особенно после санкций НРД), однако физики продолжают наращивать объемы валюты: за 3 месяца физики купили валюты на 0,4 трлн рублей.
👉Счета НРД в евро и франках за рубежом были заблокированы после введения санкций. Масштаб бедствия не раскрывается.
🔥Участникам рынка необходимо реализовывать мероприятия по девалютизации, и ЦБ намекает что поддерживает введение отрицательных комиссий по валютным счетам (валюты недружественных стран)
👉Ну и ЦБ намекает что надо развивать валютизацию дружественных стран
👉Кстати СЗКО продали валюты на бирже на 2 трлн за 3 мес, то есть получается примерно по $10 млрд в мес, это в основном деньги экспортеров. Кстати представьте, какой большой объем относительно этой суммы составляли потенциальная див. выплата Газпрома 1,25 трлн руб.
👉Валютный рынок помирает, в т.ч. валютные свопы
👉Рынок производных финансовых инструментов помирает, потому что хеджироваться товарными фьючерсами больше невозможно
📈Доля оборота CNY выросла с <1% в феврале до 11% в июне

Какой я делаю вывод? 

Держать валюту опасно в банках. Но никто еще этого не прочухал и валюту пока особо не продавал, так что давление на USDRUB в будущем еще может быть серьезным. 
Конечно бизнес Московской Биржи пострадал сильно в результате всех этих историй, не ясно че там заморозилось вместе со счетами НРД и какие обязательства у НРД остались перед клиентами.
Рынок акций тонкий, спекулятивный, за счет доминирования физиков — неэффективный.
Без крупных притоков капиталов нам будет сложнее наблюдать тренды в голубых фишках, поэтому, возможно, голубые фишки так и будут болтаться в боковиках.