Вечные фьючерсы - разное ГО ???

В спецификации «вечных» фьючерсов на доллар, евро и юань указано, что их ГО примерно равно ГО обычных фьючерсов.
Первое время так и было.
Но теперь ГО на продажу стало постоянно в 1,5-2 выше, чем ГО на покупку.
Например, по евро в моменте покупка, ГО равно 5900, а для продажи 11000.
При этом ГО обычных фьючерсов на покупку или продажу примерно одинаково.
Вопрос — в чем причина этой разницы и где в документах биржи это отражено?

трейдинг

Stanis

Москва

363

17 948

с 20 июля 2021

9 Комментариев

drow
20 июня 2022, 12:55
Биржа как бы намекает, не шорти будущую ракету, а может в лонг токенов загоняет. Какие нах, доллары и евро. :)
0
- Stanis
  20 июня 2022, 13:04
  drow,
  То есть вечный фьюч не шортить как бы, а все остальные можно шортить?
  Не видно логики все равно.
  0
Sergio Fedosoni
20 июня 2022, 12:57
это то самое о чем я им говорил на недавнем семинаре:
smart-lab.ru/blog/810476.php#comment14368044

в момент клиринга с покупателя берут еще 4 .5 + тыс (разница между расчетной ценой и ценой покупки) а продавцу их наоборот начисляют.
такой дисбаланс (он нерыночный совсем) и был исправлен ассиметричным ГО
0
funjpg
20 июня 2022, 13:13
логика понятна, если принять во внимание, вечный фьюч «оторван» от спота на 5 руб (долл/руб), при вечернем клиринге и ГО в 6000 руб оценивается диапазон макс/мин цен на вечный фьючерс от цены USD/RUB_TOM, получается верхняя планка +3 рубля (3000 руб на 1000 долл), но с открытия появляются желающие купить дороже, чем верхняя граница, вот биржа и поднимая верхнюю планку увеличивает ГО.
0
- Stanis
  20 июня 2022, 13:54
  funjpg,
  Биржа позиционировала этот фьюч как аналог спота ( курс валюты на завтра)
  Своего рода зеркальный CFD.
  В результате имеем какой-то непонятный квази фьючерс/квази форвард.
  Но это точно не фьючерс, так как он не укладывается в формулу стандартного фьючерса.
  А какая у него тогда формула?
  0
  - funjpg
    20 июня 2022, 14:56
    Stanis, формула ценообразования? дык простая, спрос/предложение. коротко, привязать вечный фьюч к споту через введение опционов с БА USDRUBF и ценой исполнения USDRUB_Tom. Если интересно подробнее мое ИМХО как «вылечить», вот моя запись smart-lab.ru/blog/810836.php
    Да еще, видел топик, где приводилась «спорная» формула ценообразования этого фьюча применяемая для вечной ренты, но вот не могу понять логику применения этой формулы, тк при покупке облигации покупатель ренты (облигации) получает доход (своп), а здесь покупатель фьючерса платит своп (расход), поэтому на могу «принять» для себя предложенную формулу.
    
    ПС вот этот топик smart-lab.ru/blog/811337.php
    0
    - Stanis
      20 июня 2022, 17:41
      funjpg,
      
      Спасибо, внимательно почитаю.
      0
Алексей
20 июня 2022, 14:50
Борятся супостаты с отрицательным ГО продавца !
0
Prophetic
21 июня 2022, 09:32
Подождите немного, и увидите ГО больше стоимости базового актива... :)
0