Прецедент Северстали: что может означать ее урок?

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Давайте посмотрим на ситуацию российского рынка и на индекс ММВБ в целом.

Индекс ММВБ.
Глядя на индекс, можно сказать следующие вещи. Наш рынок позитива не показывает. Главными отметками остаются 2200-2500. Такой получается сейчас работает коридор, но я бы сказал, что коридор этот с некоторым креном. Поэтому лично я ожидаю, скорее, развития движения вниз, нежели развитие позитива.

А теперь давайте подумаем. А откуда этому самому позитиву взяться?

Принят уже 6 пакет санкций.

Эмбарго.

Блокировка импорта.

Военные действия и необходимая дальнейшая помощь в восстановлении Юго-Востока Украины (этот пункт мы можем только эмоционально догадываться, насколько он затратен, но то, что он совсем не маленький, в этом нет сомнений). То есть он лежит и еще ляжет на плечи нашей экономики.

Прецедент Северстали является лишь прецедентом. Под мотивировкой «Получение выгоды о связи с российским руководством» можно включить любого российского олигарха, а это практически любая бумага 1-2 эшелона, а это значит, что в любой бумаге не исключено аналогичное движение. Рынок нам создал прецедент реакции на такого типа новости. Значит, теперь это как бы «норма» для нашего рынка. То есть данный пример делает в нашем восприятии нормальным две вещи:

А) достижение минимума 24 февраля – это абсолютно реально, потому что целый сектор черной металлургии вернулся на этот минимум.

Б) пробой минимума 24 февраля дает паническое движение вниз, а не какой-нибудь там ложный пробой.

Казалось бы, кто давно на рынке, ну а что тут нового понаписано? Согласен. Нового в моем написании нет ничего, но лишний раз подчеркиваю, что к уровню СВО идет сильная привязка.

А теперь зададимся вопросом: а может ли Северсталь стать примером (то есть нормой) для всего индекса?

Ответ: И без санкций на рынке все, что угодно может быть нормой, это такое свойство рынка, если хотите. И 24.02 тому доказательство. Но санкции против Северстали – просто дополнительно показали, что рынок уже находится под сильным длительным прессом.

Сколько рынок сможет держать удары, находясь в боковике, пока вопрос. Но на рынке действует дорожная карта в виде уровней, которые определяют границу текущего боковика 2200-2500. Уровни соответствуют и психологическому настрою участников. Поэтому я говорю, что не хотелось бы пробоя 2200. Потому что возникнет тот настрой, что следующая остановка будет только 1600. И к этому есть предпосылка уже сейчас.

Она заключается в простом вопросе: А кто хочет покупать бумаги российского рынка? Ответьте на него сами себе. Лично вы хотите и тогда на основании каких таких перспектив? И если таковое желание покупать все-таки возникает, есть второй вопрос: А зачем это делать именно сейчас, когда реакция на те же самые новости про Мордашова или Воложа дают такие проливы? Очень сомневаюсь, что вы ответите сейчас на эти вопросы положительно.

Но тогда возникает третий вопрос: А готов ли покупать сейчас крупняк? А вот чтобы ответить на этот вопрос, взгляд падает на график ММВБ, а там очень ярко горит отметка 1600. К чему бы это?.. Выводы сделаете сами, это в конце концов даже интересно. Всем хорошего дня.



Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»