После снижения ставки ЦБ РФ и доходности ОФЗ ожидается рост предложения новых выпусков корпоративных облигаций - Промсвязьбанк

Segezha Group размещает облигации с доходностью 13,29% на 1,5 года

Вчера Сегежа Групп провела сбор заявок на облигации серии 002Р-4R. Индикативный диапазон доходности предполагал премию к ОФЗ в размере 330 – 350 б.п. Рост оптимизма на рынке облигаций после снижения ключевой ставки позволил компании привлечь 7 млрд руб. с премией к ОФЗ 332 б.п., что соответствует нижней границе первоначально объявленного ориентира. Ставка купона по выпуску установлена в размере 11% годовых, размещение прошло по цене 97,75% от номинала, что соответствует доходности 13,29% годовых.

Наше мнение Условия размещения облигаций Сегежа Групп серии 002Р-4R могут быть интересны для широкого круга инвесторов. Находящиеся в обращении облигации компании торгуются с премией к ОФЗ около 270 б.п. Кредитный рейтинг компании находится на уровне «ruА+» от Эксперт РА, прогноз «позитивный».

Промсвязьбанк

После снижения ключевой ставки и снижения доходности ОФЗ ожидаем увеличения предложения новых выпусков корпоративных облигаций. Смягчение денежно-кредитной политики повышает доступность заемных средств для компаний и снижает кредитные риски. На этом фоне корпоративные облигации в ближайшее время скорее всего будут сокращать премию в доходности к ОФЗ.