Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
12 мая 2022, 09:51

🚰 American Water Works (AWK) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

Β 

β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: $ 26 b
▫️Выручка TTM: $ 3,88 b
▫️EBITDA ВВМ: $ 1,92 b
β–«οΈΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: $ 1,28 b
▫️Net debt/EBITDA: 5,4
▫️fwd P/E 2022: 35
▫️P/B 3,5
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2022:: 1,8%

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442

πŸ‘‰American Water Works β€” это амСриканская компания, которая прСдоставляСт услуги ΠΏΠΎ водоснабТСнию ΠΈ отчистки сточных Π²ΠΎΠ΄.

βœ… AWK ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ устойчивый, Π½ΠΎ нСбольшой рост основных ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π° протяТСнии 10 Π»Π΅Ρ‚:

Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΈ EBITDA ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ с CAGR 3,5% ΠΈ 6,2% соотвСтствСнно. На 1 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2022Π³. Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° составила $0,88B, ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²ΡˆΠΈΡΡŒ Π½Π° 5,4% Π³/Π³ (Π² 2021Π³. Π±Ρ‹Π»Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²). БкоррСктированная ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ (Π±Π΅Π· эффСкта ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²) Π·Π° этот ΠΆΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ выросла Π½Π° 19% ΠΈ составила 0.87$ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.

βœ… Компания ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ESG, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π΅ΠΉ доступ ΠΊ Π΄Π΅ΡˆΠ΅Π²Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Ρƒ (Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ входят Π² Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ Π²Π΅Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π½Π° ESG). ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, компания ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΎΠΉ государства получая Π³Ρ€Π°Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΈ субсидированныС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ инфраструктуры. Π’ настоящСС врСмя ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΡƒΡŽ схСму распрСдСлСния Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ΅ Infrastructure Investment and Jobs Act 2021, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€ΠΎΠΌ роста бизнСса Π² срСднСсрочной пСрспСктивС.

βœ… American Water Works Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΌ сСкторС экономики, Ρ‡Ρ‚ΠΎ позволяСт ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ бизнСса Π½Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚ Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄. Π’Π°ΠΊ, компания придСрТиваСтся ΠΏΠ»Π°Π½Π° ΠΏΠΎ росту ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° 7-9% ΠΈ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° 10% Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ 5 Π»Π΅Ρ‚. Π’Π°Ρ€Π³Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°ΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² находится Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 55-60% ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

❌У ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΈ. Net-debt/EBITDA составляСт 5,4. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, компания ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ высоким ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ А ΠΎΡ‚ S&P Global, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² совокупности с высоким Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ ESG ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΎΠΉ государства позволяСт Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π² срСднСм ΠΏΠΎ фиксированной ставкС 3,8%.

❌AWK Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ отрасли ΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ просто Ρ‚Π°ΠΊ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° свои услуги для покрытия расходов. КаТдоС ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΡ„ΠΎΠ² Π½Π° водоснабТСниС Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ с ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ властями Ρ€Π°Π· Π² 2-3 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ сСйчас Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π· Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Ρ†ΠΈΠΊΠ» ΠΏΠΎ согласованию Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΡ„ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎ прСдставляСт собой риск. Помимо этого, Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ достаточно ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… судСбных Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΏΠΎ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌ, сСртификации ΠΈ Ρ‚. Π΄.

❌ Π£ American Water Works сСйчас ΠΏΡ€ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Ρ†ΠΈΠΊΠ» ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ Π½Π° CAPEX для ΠΌΠΎΠ΄Π΅Ρ€Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ инфраструктуры. Π‘Π²ΠΎΠ±ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ уровня ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ находится Π² ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π·ΠΎΠ½Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ нСобходимости Π² Π½Π°Ρ€Π°Ρ‰ΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ².

❌ По ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ AWK Π΄Π°ΠΆΠ΅ нСсмотря Π½Π° Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ†ΠΈΡŽ всС Π΅Ρ‰Ρ‘ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ отрасли, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ своим историчСским ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ°ΠΌ. Π€ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ P/E Π½Π° 2022Π³ составляСт ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 35, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт Earnings Yield Π² 3%. Π­Ρ‚Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ 10-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΡ… ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ БША.

ΠœΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ торгуСтся компания растСт ΡƒΠΆΠ΅ нСсколько Π»Π΅Ρ‚ ΠΈ бизнСс ΠΏΡ€ΠΈ этом Π½Π΅ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΎΠΉ. Π’ основном это связано Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ с популяризациСй ESG Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
American water works β€” это ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ бизнСс, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ смоТСт Π½Π°Ρ€Π°Ρ‰ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свою ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡΡΡŒ своим ESG Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΎΠΉ ΠΎΡ‚ государства. Однако Ρ†Π΅Π½Π° Π·Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ бизнСс слишком Π·Π°Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π°, Ρ‚Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ссли Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Π² расчёт Π½Π΅ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΡ„ΠΎΠ² ΠΈ рост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ Π² условиях инфляции ΠΈ роста ставок. Волько благодаря ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠ΅ ΠΎΡ‚ государства ΠΈ Π΄Π΅ΡˆΠ΅Π²ΠΎΠΌΡƒ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ компания смоТСт ΠΈ дальшС Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ свободным Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠΌ.

πŸ“‰ΠΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² настоящий ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ всС Π΅Ρ‰Π΅ сильно ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Ρ‹ ΠΈ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡˆΠΈΡ… рисков. БправСдливая Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 80$.

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

#ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #AWK #AmericanWaterWorks

0 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½