Результаты American Express лучше ожиданий, годовой прогноз без изменений - Синара

В пятницу корпорация American Express опубликовала результаты за 1К22, которые оказались лучше прогнозов. Прибыль на акцию составила $2,74, на 14% выше консенсус-прогноза FactSet. Доходы в размере $11,74 млрд также немного превысили ожидания ($11,62 млрд), при этом выручка продемонстрировала солидный рост на 29% г/г.

По итогам квартала прибыль сократилась на 6% г/г, прибыль на обыкновенную акцию осталась на неизменном уровне. Выручка выросла на 29% г/г в основном за счет 37%-ного роста транзакционных комиссий на фоне общего увеличения расходов держателей карт. Непроцентные расходы выросли на 34% г/г — в значительной степени за счет вознаграждений держателей карт, наращивания бизнеса и маркетинговых расходов. Таким образом, прибыль до налогов и резервов выросла на 16% г/г до $2,7млрд.

Кредитное качество остается высоким: компания продолжила восстанавливать резервы, хотя и в незначительных объемах — $33 млн по сравнению с $675 млн восстановления резервов в 1К21.

Несмотря на высокие результаты, AmEx подтверждает свой предыдущий прогноз на текущий год и прогнозирует рост выручки по итогам года на 18– 20% и прибыль на акцию в размере $9,25–9,65. Это означает замедление в остающуюся часть года роста выручки до 15–17% и снижение прибыли на акцию на 5–10% вследствие, вероятно, перехода к созданию резервов на фоне роста экономических рисков.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ