Контанго по палладию. PDM2

Всем привет. Может кто-нибудь объяснить в чем причина такого большого расхождения фьюча июньского PDM2 на MOEX с базовым активом (на момент написания разница 300 пунктов)? По многим фьючерсам есть такая же проблема, но тут она очевиднее всего.

ММ . Маркермейкер фьюч Палладий МосБиржа трейдинг

Палладий

Igor Valuev

с 18 апреля 2022

7 Комментариев

роман
18 апреля 2022, 12:14
Бкс контанго и беквордации объясняет на сайте
В серебре контанго, не хватает товара в отличие от нефти и газа
0
- Igor Valuev
  18 апреля 2022, 12:29
  френк, т.е. вы про эту формулу FV = P * (1 + r) *T/365), где
  
  FV – стоимость фьючерсного контракта с датой поставки через T дней,
  P – текущая рыночная цена базового актива (спот-цена)
  r – процентная ставка, учитывающая безрисковую ставку в соответствующей валюте, а также доходы и расходы продавца в связи с более поздними расчетами по сделке.
  
  Стало понятнее, но не понимаю почему в той же платине расхождение 5% от спота, а тут 12%, если зависит все от доходности по коротким ОФЗ, должно же быть примерно одинаковое расхождение, а не в 2,5 раза выше.
  0
  - роман
    18 апреля 2022, 14:18
    Igor Valuev, эта формула
    0
- Павел Цой
  18 апреля 2022, 12:49
  френк, наши фьючи расчетные, зеркальные к контрактам на ICE, нехватка товара не имеет к ним отношения. К экспирации перекосы схлопнутся. Маркетмейкера нет, пока схлопывать некому.
  0
  - Igor Valuev
    18 апреля 2022, 12:53
    Павел Цой, т.е. вы думаете, что проблема сейчас все-таки в отсутствие ММов и то что физики покупают в надежде на рост и возможно не знают про цену спота и что такая большая разница?
    0
    - Павел Цой
      18 апреля 2022, 12:56
      Igor Valuev, проблема однозначно в отсутствии мм/арбитражеров. Из чего исходят те, кто покупает с такими премиями я не знаю, возможно манипуляции.
      
      0
  - Igor Valuev
    18 апреля 2022, 12:54
    Павел Цой, не знаю ММ ли, но что-то похожее на него в стакане все-таки имеется. И постоянно цену толкает вверх.
    +1

Читайте на SMART-LAB:

Т-Банк опубликовал программу трейдерской конференции ТОЛК.PRO в рамках форума ТОЛК-2026

Т-Банк опубликовал программу трейдерской конференции ТОЛК.PRO в рамках форума ТОЛК-2026 Т-Банк продолжает раскрывать программу форума-интенсива ТОЛК-2026 , который пройдет в апреле. В...

Т-Инвестиции

27.02.2026

Как получить доступ ко всему: реверс-инжиниринг 😎

У нас вышел научпоп-фильм о реверсерах, который можно бесплатно посмотреть в онлайн-кинотеатре PREMIER , в «Иви» и на Rutube 🫲 «Каких еще реверсерах?» — спросите вы. Тех самых, которые...

Positive Technologies

27.02.2026

🏦 Сбер эффективен как всегда

Зеленый банк отчитался по МСФО за 4 квартал и весь год Сбер (SBER) ➡️ Инфо и показатели Результаты за 4 квартал — комиссионные доходы: ₽219 млрд (-5,2%); — процентные...

Market Power

26.02.2026

Оперативная заметка с полей облигационной конференции для клиентов Mozgovik Research

Доброго дня, уважаемые читатели Mozgovik Research. Для вас хотел коротко и оперативно поделиться основными идеями, которые успел услышать на нашей конференции по облигациям. Кого удалось...