ОФЗ как прогноз динамики ставки ЦБ РФ.
Доходности коротких ОФЗ 13% годовых, бумаги до 3 лет 11.5% годовых, более трёх лет – 11% годовых.
Если судить по ОФЗ, то деньгами участники рынка прогнозируют снижение ставки до 13% в 2022г. и до 11% в 2023г.
Т.е. в России, как и в Турции, ставка будет значительно ниже инфляции.
В Турции ставка 14% инфляция 51%.
Т.е.
Т.е.держать деньги на вкладах и в ОФЗ = долгосрочно, гарантированная потеря денег из-за инфляции.
Я боюсь, что ставка по ОФЗ больше ничего не означает. Этот рынок (облигационный) будет теперь под крылом ЦБ (как во всех цивилизованных странах), и ставка просто будет отражать его же намерения, точно также как ставка по вкладам в коммерческих банках, которые заранее знают что будет делать ЦБ, поэтому и в долгосрок дают мизер.
Наша экономика подсела на кредиты, без них ВВП съёжится как пиписька на холоде. Потому ставка будет всё время падать и пробивать новые низы. Другой момент, что на низах цены на конечные товары будут настолько высокие, что кредит проще было брать пока ставка была 17%))) Причина этого кроется в Росстате, они просто рисуют инфляцию, не соответствующую действительности. Иначе был бы смысл ждать ставку 3% и там идти кредитоваться.
По факту государства как государства — уже давно объявили дефолт. Облигационного рынка в привычном понимании больше не существует. Центробанки не должны были влезать в этот трэш, а раз влезли, значит иных покупателей нет (или их катастрофически мало). Теперь вся мировая финансовая система держится исключительно на эмиссии. А что такое доп. эмиссия?! Это размытие доли держателя. Другой вопрос что держатель хоть формально в нулях оказывается, ну уж точно не в убытке, а кроется вся эта система в конечном счёте об простой народ (повышение пенсионного, платная медицина, платное образование, платный проезд, платное место на кладбище, платные роды, платные аборты, платный воздух..)
sergik99, да везде так.
Есть разрыв поколений по земному шарику:
Первые старые, но с деньгами
Вторые молодые и без денег
Первые уже не потребляют
Вторые хотят потреблять, но не имеют возможности
Включаются банки: они не хотят первым платить процент, компенсирующий инфляцию, и хотят заставить имеющих сбережения тратить. А получают обратный эффект: тратить они уже не будут, а молодёжь не может ничего скопить даже откладывая, поэтому тратить нечего.
Банки: ок, мы ещё снизим ставку, пусть молодёжь берёт кредиты. Старый предприниматель: ок, я поднимаю цену, банки людям дешёвые деньги раздают.
И никуда из этой петли не выбраться. Тупиковая ветвь развития экономики.
Олег Дубинский, только если сама инфляция упадёт! Потому что ставка до 8% точно не поднимется. Даже 5% — это мегаобсёр в экономике произойдёт. У них и осенью 2019 на рынке Репо паника началась, а ставка была ключевая 2,5%, вот эта ставка и есть потолок США. При превышении 2,5% будет бигбадабум.
Они снизят инфляцию, просто обвалом цен на сырьё. Это можно проделать в любой момент, стоит только отдать трейдунам, которые его разогнали, решительную команду сворачивать этот цирк. Потребители не будут вытягивать такие цены, проще отправить экономику в рецессию.
Почему такая низкая ставка?
А кто является сейчас покупателем ОФЗ и кто основным держателем на своём балансе? Правильно, банки. Им разве выгодно иметь дыру в балансе при резко подешевевшем ОФЗ? Нет, дыру они иметь не хотят. Координируют ли при этом свою политику в отношении покупок ОФЗ с ЦБ — безусловно.
Какой будет ставка знает теперь только Набиуллина и подозреваю что руководствоваться она будет скорее положением дел в экономике чем доходностью ОФЗ. По краней мере надеюсь на это, всё таки наша элитка не идиоты и понимают что если сейчас они грохнут экономику высокими кредитными ставками то участь их будет не завидной.
Игорь Максимов,
Такое бывает когда стакан пустой и нет ликвидности, то есть первый покупатель стоял оч далеко.Странно, я думал ликвидности на форекс хоть отбавляй.По какой паре торговали? Торгую ...
Mihail1970, где Россия выстояла, в чем? Третий год в противостоянии с несчастной Украиной практически не имевшей армии.) Да и не об этом я вам писал.
У Китая же и своих ресурсов до одури и с учет...
Нужен ли анализ Беру две компании на весы Обе ежеквартальные выплаты дивидендов.У одной долг -1,8 у другой-0. Общие выплаты за год около 6 процентов.Кого выберите? Наверное компания номер два? Ошибка!...
Нужен ли анализ Беру две компании на весы Обе ежеквартальные выплаты дивидендов.У одной долг -1,8 у другой-0. Общие выплаты за год около 6 процентов.Кого выберите? Наверное компания номер два? Ошибка!...
Эффективность маткапитала уменьшилась на треть.
За пять лет эффективность маткапитала в России упала на треть.В 2020 году на материнский капитал за первого ребенка можно было купить почти 6 кв. м в...
Будет ли аналогичное снижения цен на золото со своих пиков в 2025 году(прогноз от grok3) ? Текущая ситуация и пики 2025 годаНа момент 21 февраля 2025 года цены на золото, вероятно, находятся на высок...
Наша экономика подсела на кредиты, без них ВВП съёжится как пиписька на холоде. Потому ставка будет всё время падать и пробивать новые низы. Другой момент, что на низах цены на конечные товары будут настолько высокие, что кредит проще было брать пока ставка была 17%))) Причина этого кроется в Росстате, они просто рисуют инфляцию, не соответствующую действительности. Иначе был бы смысл ждать ставку 3% и там идти кредитоваться.
По факту государства как государства — уже давно объявили дефолт. Облигационного рынка в привычном понимании больше не существует. Центробанки не должны были влезать в этот трэш, а раз влезли, значит иных покупателей нет (или их катастрофически мало). Теперь вся мировая финансовая система держится исключительно на эмиссии. А что такое доп. эмиссия?! Это размытие доли держателя. Другой вопрос что держатель хоть формально в нулях оказывается, ну уж точно не в убытке, а кроется вся эта система в конечном счёте об простой народ (повышение пенсионного, платная медицина, платное образование, платный проезд, платное место на кладбище, платные роды, платные аборты, платный воздух..)
пока да.
Бывает и дефляция, хотя и редко.
При QT и ставках выше реальной инфляции, дефляция в США вполне возможна года через 2
Как насчет США?
Есть разрыв поколений по земному шарику:
Первые старые, но с деньгами
Вторые молодые и без денег
Первые уже не потребляют
Вторые хотят потреблять, но не имеют возможности
Включаются банки: они не хотят первым платить процент, компенсирующий инфляцию, и хотят заставить имеющих сбережения тратить. А получают обратный эффект: тратить они уже не будут, а молодёжь не может ничего скопить даже откладывая, поэтому тратить нечего.
Банки: ок, мы ещё снизим ставку, пусть молодёжь берёт кредиты. Старый предприниматель: ок, я поднимаю цену, банки людям дешёвые деньги раздают.
И никуда из этой петли не выбраться. Тупиковая ветвь развития экономики.
США, думаю, придут к тому, что в 2023 или в 2024 ставка даже станет выше реальной инфляции год а году
Они снизят инфляцию, просто обвалом цен на сырьё. Это можно проделать в любой момент, стоит только отдать трейдунам, которые его разогнали, решительную команду сворачивать этот цирк. Потребители не будут вытягивать такие цены, проще отправить экономику в рецессию.
А кто является сейчас покупателем ОФЗ и кто основным держателем на своём балансе? Правильно, банки. Им разве выгодно иметь дыру в балансе при резко подешевевшем ОФЗ? Нет, дыру они иметь не хотят. Координируют ли при этом свою политику в отношении покупок ОФЗ с ЦБ — безусловно.