Mellon запустил схему обмена расписок на акции РФ
www.ft.com/content/14376f35-901c-4c4e-8c05-f11104e19d24
BNY Mellon has launched a scheme that permits the US financial institution’s shoppers to swap their holdings of abroad shares in Russia’s greatest corporations for native listings as Moscow’s capital markets diverge from the west.
The programme lets holders of Russian depositary receipts swap them into native shares in practically 20 Russian corporations together with Gazprom, VTB, Norilsk Nickel and Rushydro. Traders will probably be requested to pay a price for the cancellation of the depositary receipts, in response to a discover to the custodian financial institution’s shoppers seen by the Monetary Occasions.
New York-based BNY stated earlier this month that it will take a $100mn income hit after making a call to cease accepting new banking enterprise in Russia and halt the buying of Russian securities following Vladimir Putin’s invasion of Ukraine.
The launch of BNY’s change scheme comes after Russian information company Interfax reported on Tuesday that the nation is finding out a mechanism by which depositary receipts in main corporations could be delisted after which transformed to securities that will commerce in Moscow.
Worldwide buyers in Russian property have been left in limbo by President Vladimir Putin’s invasion of Ukraine final month. Many foreign-listed shares in Russian corporations have been suspended after western allies hit Moscow with monetary sanctions, whereas worldwide buyers’ entry to the nation’s native markets has been crimped as banks take a cautious stance on processing transactions.
A call by Moscow to delist abroad depositary receipts may function a prelude to the bifurcation subsequent month of Moscow’s inventory market into native and worldwide shares, in response to two individuals with information of the inventory change’s plans.
One individual in contrast the plan to China’s division of its market into A and B shares. China B shares are extra extensively utilized by worldwide buyers as a result of they are often traded by non-residents, with fewer restrictions. They’re additionally quoted in US {dollars}, somewhat than native foreign money.
BNY and the Moscow inventory change declined to remark.
Russian depositary receipts, a lot of that are listed on the London Inventory Trade, plummeted in worth in late February and early March as western nations imposed sanctions on a number of Russian companies and people.
The next suspension of these certificates left corporations together with VTB and Sberbank, and vitality teams Gazprom and Lukoil, priced at only a fraction of their worth a number of weeks beforehand.
In the meantime, buying and selling of odd shares on the Moscow change partially resumed final week, having been closed for practically a month after Russia invaded Ukraine.
Some tentative steps have been taken to normalise dealings in Moscow, such because the settlement of billions of {dollars} of fairness trades for worldwide buyers who had change into trapped when the market shut. Nevertheless, many restrictions stay in place — that means the market is already informally fracturing into native and worldwide markets.
International buyers are nonetheless blocked from promoting shares till April 1. Putin has additionally launched capital controls, barring Russian-based establishments from transferring overseas foreign money overseas.
Earlier than the warfare in Ukraine, about 15 per cent of buying and selling in Russian dual-listed corporations was in depositary receipts, in response to information from the Moscow Trade.
Worry of breaching sanctions has gummed up the system for abroad buyers receiving funds on bonds and different securities from Russia. Legal professionals and compliance departments in western establishments should assess the danger of inadvertently breaking the principles, in addition to the danger of being sued by shoppers for forcing them into defaults.
In an indication of how the ejection of Russia from the worldwide monetary system has difficult the function of custodians and different monetary intermediaries, this month JPMorgan resigned from its function because the financial institution holding the depositary receipts of Sberbank.
Программа позволяет держателям российских депозитарных расписок обменивать их на собственные акции практически 20 российских корпораций, включая «Газпром», ВТБ, «Норильский никель» и «Русгидро». Трейдерам, вероятно, будет предложено заплатить определенную цену за аннулирование депозитарных расписок в ответ на запрос покупателей финансового учреждения-хранителя, который был замечен Денежными средствами.
Базирующийся в Нью-Йорке BNY заявил ранее в этом месяце, что получит доход в размере 100 миллионов долларов после призыва прекратить прием новых банковских услуг в России и прекратить покупку российских ценных бумаг после вторжения Владимира Путина в Украину.
Запуск схемы изменений BNY произошел после того, как российская информационная компания «Интерфакс» сообщила во вторник, что страна разрабатывает механизм, с помощью которого депозитарные расписки основных корпораций могут быть исключены из списка, а затем преобразованы в ценные бумаги, которые будут продаваться в Москве.
Мировые покупатели российской недвижимости оказались в подвешенном состоянии из-за вторжения президента Владимира Путина в Украину в прошлом месяце. Многие акции российских корпораций, котирующиеся на иностранных биржах, были приостановлены после того, как западные союзники ввели в отношении Москвы денежные санкции, в то время как доступ покупателей со всего мира на национальные рынки был ограничен, поскольку банки занимают осторожную позицию при обработке транзакций.
Призыв Москвы исключить депозитарные расписки за рубежом может послужить прелюдией к раздвоению в следующем месяце рынка товарных запасов Москвы на отечественные и мировые акции в ответ на двух физических лиц, обладающих информацией о планах изменения запасов.
Один человек в отличие от плана Китая по разделению своего рынка на доли A и B. Акции China B особенно широко используются покупателями по всему миру, поскольку ими часто торгуют нерезиденты с меньшим количеством ограничений. Они дополнительно котируются в долларах США, несколько больше, чем в местных иностранных деньгах.
BNY и московское управление инвентаризации отказались от комментариев.
Российские депозитарные расписки, многие из которых котируются на Лондонской фондовой бирже, резко упали в цене в конце февраля и начале марта, когда западные страны ввели санкции против ряда российских компаний и людей.
Следующая приостановка действия этих сертификатов привела к тому, что корпорации вместе с ВТБ и Сбербанком, а также командами vitality, «Газпромом» и «Лукойлом», за несколько недель до этого оценили лишь малую часть их стоимости.
Тем временем покупка и продажа нечетных акций на московской бирже частично возобновилась на прошлой неделе, будучи закрытой практически месяц после вторжения России в Украину.
Были предприняты некоторые предварительные шаги для нормализации деловых отношений в Москве, например, урегулирование сделок на миллиарды долларов для покупателей по всему миру, которые оказались в ловушке, когда рынок закрылся. Тем не менее, многие ограничения остаются в силе — это означает, что рынок уже неофициально разделяется на местные и мировые рынки.
Международным покупателям, тем не менее, запрещено продвигать акции до 1 апреля. Путин дополнительно ввел контроль за движением капитала, запретив российским учреждениям переводить иностранные деньги за границу.
До начала военных действий на Украине около 15% сделок купли-продажи акций российских корпораций с двойным листингом осуществлялись в форме депозитарных расписок, согласно информации Московской биржи.
Опасения по поводу нарушения санкций усложнили систему для зарубежных покупателей, получающих средства по облигациям и различным ценным бумагам из России. Юристы и отделы по соблюдению требований в западных учреждениях должны оценить опасность непреднамеренного нарушения принципов, в дополнение к опасности быть привлеченными к ответственности покупателями за то, что они принуждают их к невыполнению обязательств.
В качестве примера того, как исключение России из мировой валютной системы усложнило функции хранителей и различных денежных посредников, в этом месяце JPMorgan отказался от своей функции, поскольку финансовое учреждение владеет депозитарными расписками Сбербанка.
с другой стороны, оформлять на нерезов вообще сейчас нет смысла
и вот акции остались у брокера.
(что собственно и требовалось)
freddy1234, ой, ну они как-нить закольцуют эту схему, что концов не найдёшь.
я не юрист, но могу предположить, нпр, что нерезидент становится участником какого-либо ООО, в качестве уставного передаёт ему свои акции, потом тут же выходит из числа учредителей.
и так далее… ещё столько же возможных вариантов
чтобы забрать активы достаточно провести допэмиссии в пользу государства или любого контролируемого государством контрагента.
смысл покупать если размыть в ноль выгоднее.
но можно и не в ноль а в два раза к примеру, или в 3.