31 марта 2022, 09:00
📰МК«ЭН+ ГРУП» Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Ссылка на отчетность [enplusgroup.com/ru/investors/results-and-disclosure/ifrs/]
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ GROUP ЗА 2021 ГОД
31 марта 2022 года — МКПАО «ЭН+ ГРУП» ("Компания", "En+ Group" или "Группа") объявляет финансовые результаты за год, закончившийся 31 декабря 2021 года.
В конце февраля и марте 2022 года целый ряд стран и организаций объявили о новых пакетах санкций в отношении государственного долга Российской Федерации, Центрального Банка России, ряда российских банков и некоторых связанных с правительством России организаций и учреждений, персональных санкций в отношении ряда физических лиц, а также некоторых других ограничений в следствие начала военной операции в Украине. В отношении самой Компании санкции не вводились. Наблюдается значительный рост волатильности на рынках ценных бумаг и валютных рынках, а также значительное снижение курса рубля по отношению к доллару США и евро. Количественный эффект этих событий на данный момент не может быть точно оценен с какой-либо степенью уверенности.
В связи со всеми этими обстоятельствами Компания потенциально может столкнуться с трудностями при поставке оборудования, что может привести к отсрочке инвестиционных проектов. Вероятная необходимость замены кредитных линий в иностранной валюте долговыми обязательствами, номинированными в рублях, может негативно сказаться на финансовых результатах Компании из-за высоких процентных ставок на местном рублевом рынке, вызванных общей нестабильностью и установленной Банком России на уровне 20% ключевой ставкой. Недавно объявленное российским правительством намерение изменить регулирование внутренних отпускных цен на металлы может оказать негативное влияние на прибыльность Компании.
1 марта 2022 года Группа объявила, что из-за неизбежных логистических и транспортных проблем на Черном море и прилегающей территории, Компания была вынуждена временно остановить производство на Николаевском глиноземном заводе, расположенном в Николаевской области, Украина. Объем производства этого завода в 2021 году составил 1,8 млн тонн глинозема. Кроме того, 20 марта 2022 года правительство Австралии ввело запрет на экспорт глинозема и алюминиевых руд, включая бокситы, в Россию. Это действие затронет РУСАЛ, потребности которого в глиноземе экспортированном из Австралии, составляют почти 20%.
В настоящее время руководство Компании оценивает влияние всего вышеперечисленного, наряду с изменяющимися и неопределенными микро- и макроэкономическими условиями, на будущее финансовое положение и результаты деятельности Компании в 2022 году и далее, и сделает дальнейшие объявления, если это будет необходимо или когда потребуется.
В марте Совет Директоров Компании (СД) покинули два его члена: независимый директор Джоан Макнотон и Исполнительный председатель СД Лорд Баркер. На должность председателя СД избран Кристофер Бэнкрофт Бёрнем, ранее являвшийся Старшим независимым директором Компании, а также в прошлом заместитель Генерального секретаря ООН.
В 2021 году En+ Group сохранила стабильные операционные показатели: объём производства алюминия в сравнении с 2020 годом практически не изменился и составил 3 764 тыс. тонн, продажи продукции с добавленной стоимостью [1] (ПДС) увеличились на 18,1% по сравнению с прошлым годом; выработка электроэнергии [2] увеличилась на 10,0% по сравнению с прошлым годом, выработка гидроэлектроэнергии выросла на 12,1%.
Скорректированная EBITDA выросла с 1 861 млн долларов США до 3 992 млн долларов США за счет роста цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 45,4% по сравнению с прошлым годом и роста выработки электроэнергии на 10,0% по сравнению с прошлым годом. Маржинальность по EBITDA в 2021 году составила 28,3%, против 18,0% в 2020. Свободный денежный поток составил 1 705 млн долларов США.
Негативное воздействие на экономические показатели производственных компаний во всем мире оказывала инфляция, в частности существенно выросли цены на сырье. В результате, себестоимость повысилась на 17,5% по отношению к прошлому году.
В Металлургическом сегменте Группы, представленном ОК РУСАЛ, завершилось строительство первой очереди современного Тайшетского алюминиевого завода, с одним из самых низких в отрасли углеродным следом.
В 2021 году Группа провела глубокий анализ с целью разработки стратегии декарбонизации и опубликовала план по достижению нулевого баланса выбросов (Net Zero), после чего провела вебинар для инвесторов. Компания продолжит отчитываться о ходе работы по достижению целей Net Zero.
Млн долларов США (кроме %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 14 126 10 356 36,4%
Реализация первичного алюминия и сплавов [3] 9 766 6 969 40,1%
Реализация глинозёма 610 533 14,4%
Реализация электроэнергии 1 525 1 169 30,5%
Реализация теплоэнергии 465 426 9,2%
Прочая выручка 1 760 1 259 39,8%
Скорректированная EBITDA [4] 3 992 1 861 114,5%
Маржинальность по скорр. EBITDA 28,3% 18,0% 10,3 пп
Чистая прибыль 3 534 1 016 247,8%
Маржинальность по чистой прибыли 25,0% 9,8% 15,2 пп
Чистый долг [5] 8 581 9 826 (12,7%)
Свободный денежный поток [6] 1 705 968 76,1%
Цена за тонну алюминия на LME 2 475 1 702 45,4%
Кристофер Бёрнем, председатель СД «Эн+ Груп», заявил:
«В период пандемии COVID-19 мы поддерживали наших потребителей, сотрудников и местные сообщества и продолжим эту работу в наступившие беспрецедентные времена. Очевидно, что нас ждут новые трудности, но мы с уверенностью смотрим в будущее, опираясь на устойчивость нашего бизнеса и надежность наших сотрудников. Мы приостановили деятельность Николаевского глинозёмного завода из-за трагических событий, разворачивающихся в Украине. Наш приоритет – безопасность всего персонала завода, и мы немедленно возобновим работу предприятия, как только это станет возможным. Между тем мы продолжим обеспечивать стабильность поставок нашим потребителям и оказывать поддержку всем сотрудникам и их семьям».
Консолидированные финансовые результаты
Выручка
В 2021 году выручка увеличилась на 36,4% по сравнению с прошлым годом и составила 14 126 млн долларов США вследствие роста на 41,4% средневзвешенной цены реализации тонны алюминия на LME, что связано с повышением цен на металл, а также увеличения на 10,0% роста объемов производства электроэнергии.
EBITDA
Скорректированная EBITDA Группы выросла в 2021 году на 114,5% по сравнению с прошлым годом и составила 3 992 млн долларов США, в основном в результате вышеупомянутого влияния на выручку, несмотря на растущее инфляционное давление на операционные расходы. Скорректированная маржинальность по EBITDA Группы достигла 28,3%.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в 2021 году выросла на 247,8% до 3 534 млн долларов США (1 016 млн долларов США в 2020 г.), с учетом того, что чистая прибыль в 2020 году включала в себя резервы, сформированные «Норильским Никелем» в 2020 году для покрытия экологических затрат. В 2021 году Группа зафиксировала прибыль в 492 млн долларов США от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского Никеля. Фундаментальные факторы роста в остальных отношениях в основном совпадают с факторами роста скорректированной EBITDA, а также связаны с ростом доли Группы в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий. В 2021 году доля Группы в прибыли «Норильского Никеля» составила 1 762 млн долларов США (930 млн долларов США в 2020 году).
Капитальные затраты
Капитальные затраты Группы в 2021 году составили 1 513 млн долларов США (увеличение на 34,1% по сравнению с прошлым годом).
Капитальные затраты Энергетического сегмента составили 321 млн долларов США в 2021 году против 237 млн долларов США в 2020 году. Капитальные затраты Металлургического сегмента составили 1 192 млн долларов США в 2021 году по сравнению с 897 млн долларов США в 2020 году. Детальная информация по капитальным затратам каждого сегмента представлена ниже.
Долговые обязательства
Чистый долг Группы по состоянию на 31 декабря 2021 года сократился на 12,7% по сравнению с показателем на 31 декабря 2020 года, и составил 8 581 млн долларов США. Чистый долг, приходящийся на Металлургический сегмент, сократился на 14,6% по сравнению с прошлым годом до 4 749 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года. Чистый долг Энергетического сегмента сократился на 10,1% по сравнению с прошлым годом, до 3 832 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток Группы вырос на 76,1% до 1 705 млн долларов США в 2021 году с 968 млн долларов США в 2020 году по причине увеличения денежного потока от операционной деятельности.
Финансовые результаты Энергетического сегмента за 2021 год
Млн долларов США (исключая %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 3 138 2 697 16,4%
Реализация электроэнергии 1 453 1 262 15,1%
Реализация мощности 500 434 15,2%
Реализация тепла 417 393 6,1%
Прочая выручка 768 608 26,3%
Скорректированная EBITDA 1 172 993 18,0%
Маржинальность по скорректированной EBITDA 37,3% 36.8% 0,5 пп
Чистая прибыль 374 257 45,5%
Маржинальность по чистой прибыли 11,9% 9,5% 2,4 пп
Чистый долг 3 832 4 263 (10,1%)
Курсы USD/RUB
Курс на дату составления отчетности 74,29 73,88 0,6%
Средний курс за период 73,65 72,15 2,1%
Выручка Энергетического сегмента выросла на 16,4% по сравнению с прошлым годом до 3 138 млн долларов США в 2021 году, в основном за счет увеличения объемов реализации электроэнергии, а также роста цен на мощность и на электроэнергию по сравнению с прошлым годом.
Выручка от реализации электроэнергии выросла на 15,1% по сравнению с прошлым годом и составила 1 453 млн долларов США в 2021 году. Основным фактором роста стало увеличение объемов генерации электроэнергии на 10,0% по сравнению с прошлым годом до 90,4 ТВтч в 2021 г., а также рост цен на электроэнергию. В 2021 средняя цена на электроэнергию на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне выросла на 7,1% по сравнению с прошлым годом до 934 руб./МВтч.
Реализация мощности увеличилась на 15,2% по сравнению с прошлым годом и составила 500 млн долларов США в 2021 году, также в 2021 году выросла реализация тепловой энергии на 6,1% до 417 млн долларов США в связи с ростом цен на мощность и на теплоэнергию.
Скорректированная EBITDA Энергетического сегмента в 2021 году увеличилась до 1 172 млн долларов США (рост на 18,0% по сравнению с прошлым годом ). Рост произошел в основном за счет увеличения объемов выработки электроэнергии, а также в связи с увеличением отпускных цен на электроэнергию и мощность.
Общая чистая прибыль Энергетического сегмента увеличилась с 257 млн долларов США в 2020 году до 374 млн долларов США в 2021 году.
В 2021 году капитальные затраты Энергетического сегмента Группы составили 321 млн долларов США (рост на 35,4% по сравнению с прошлым годом). Капитальные затраты на поддержание составили 52% от общих капитальных затрат. Рост в основном обусловлен частичным переносом работ с прошлого года и началом реализации корпоративной программы по модернизации ТЭЦ. Энергетический сегмент Группы продолжил инвестиции в техническое присоединение к своей инфраструктуре электроснабжения и повышение эффективности ТЭЦ Группы, а также дальнейшую реализацию программы модернизации ГЭС «Новая энергия».
В 2021 году Компания запустила новый гидроагрегат на Иркутской ГЭС и приступила к работам по замене очередного гидроагрегата. Компания заменила одно рабочее колесо и начала работы по замене другого рабочего колеса на Братской ГЭС. Два новых рабочих колеса были доставлены на Красноярскую ГЭС, где начались работы по техническому переоснащению.
В 2021 году Компания поставила оборудование и приступила к строительно-монтажным работам по проектам ДПМ для ТЭЦ-6 в Братске и на Ново-Иркутской ТЭЦ. Осуществлена поставка оборудования для замены трех турбогенераторов на ТЭЦ-10. В 2022 году Компания планирует завершить замену основного оборудования на ТЭЦ-6 в Братске и на Ново-Иркутской ТЭЦ.
Чистый долг Энергетического сегмента снизился на 10,1% по сравнению с прошлым годом, с 4 263 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2020 года до 3 832 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года, в основном в результате запланированного погашения существующей задолженности и увеличения денежных средств и их эквивалентов. В 2021 году чистое погашение задолженности Энергетического сегмента составило 431 млн долларов США.
Финансовые результаты Металлургического сегмента за 2021 год
Млн долларов США (исключая %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 11 994 8 566 40,0%
Реализация первичного алюминия и сплавов 9 966 7 088 40,6%
Реализация глинозема 610 533 14,4%
Реализация фольги и прочей продукции из алюминия 515 381 35,2%
Прочая выручка 903 564 60,1%
Скорректированная EBITDA 2 893 871 232,1%
Маржинальность по скорректированной EBITDA 24,1% 10,2% 13,9 пп
Чистая прибыль 3 225 759 324,9%
Маржинальность по чистой прибыли 26,9% 8,9% 18 пп
Чистый долг 4 749 5 563 (14,6%)
Выручка металлургического сегмента увеличилась на 40,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 8 566 млн долларов США в 2020 году до 11 994 млн долларов США в 2021 году. Увеличение связано с ростом средней цены реализации алюминия до 2 553 долларов США за тонну (на 41,4% по сравнению с прошлым годом), на которую повлиял как компонент QP LME [7] (рост на 38,9% по сравнению с прошлым годом до 2 303 долларов США за тонну), так и средний премиальный компонент реализации [8] (рост на 70,4% в годовом исчислении до 250 долларов США за тонну). Реализация ПДС выросла на 18,1% до 2 034 тысяч тонн. Доля реализации ПДС увеличилась до 52% от совокупного объема реализации (по сравнению с 44% в 2020 году).
Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов в 2021 году увеличилась на 2 878 млн долларов США или на 40,6% до 9 966 млн долларов США по сравнению с 7 088 млн долларов США в 2020 году, в основном за счет увеличения средневзвешенной цены реализации за тонну алюминия, на которую повлиял рост цены алюминия на LME (с 1 702 долларов США за тонну в 2020 году до 2 475 долларов США в среднем за тонну в 2021 году), в то время как объем реализации в сравниваемых периодах остался практически без изменений.
Выручка от реализации глинозема выросла на 14,4% до 610 млн долларов США в 2021 году с 533 млн долларов США в 2020 году за счет роста средней цены реализации на 18,2%, что было частично нивелировано сокращением объема реализации глинозема на 3,0%.
Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличилась на 134 млн долларов США или на 35,2% до 515 млн долларов США в 2021 году по сравнению с 381 млн долларов США в 2020 году, благодаря росту выручки от реализации алюминиевых автомобильных дисков на 58,6% в сочетании с увеличением реализации фольги на 28,3% между сопоставимыми периодами.
Прочая выручка, включая реализацию прочей продукции, бокситов и услуг энергоснабжения, увеличилась на 60,1% до 903 млн долларов США в 2021 году в сравнении с 564 млн долларов США в предыдущем году, за счет роста реализации прочей продукции на 54,3% (например, алюминиевого порошка — на 68,6%, кремния — на 100,6%, гидрата — на 103,7% и анодных блоков — на 26,7%), что стало результатом как увеличения объема реализации, так и роста средней цены реализации.
Скорректированная EBITDA увеличилась до 2 893 млн долларов США в 2021 году против 871 млн долларов США в 2020 году. К снижению скорректированной EBITDA привели те же факторы, что повлияли на операционные результаты Компании.
Прибыль Металлургического сегмента увеличилась с 759 млн долларов США в 2020 году до 3 225 млн долларов США в 2021 году. Положительная динамика обусловлена в основном теми же факторами, которые повлияли на увеличение показателя EBITDA, а также увеличением доли Группы в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий (на результаты 2020 года повлияли резервы, созданные «Норильским Никелем» для покрытия экологических затрат), и разовой прибылью от частичного выбытия инвестиций в ассоциированную компанию в результате участия в обратном выкупе акций «Норильского Никеля».
В 2021 году капитальные затраты Металлургического сегмента составили 1 192 млн долларов США (рост на 32,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года), при этом капитальные затраты на поддержание составили 67% от общей суммы. Металлургический сегмент продолжил инвестировать в ключевые проекты развития в соответствии со своими стратегическими приоритетами сохранения конкурентных преимуществ вертикальной интеграции в сырьевой и продуктовый комплекс. В число основных проектов входят Тайшетский алюминиевый завод и Тайшетская анодная фабрика.
В декабре 2021 года Компания успешно запустила первую очередь Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ) в Сибири - самого современного в мире алюминиевого завода с низкими выбросами углерода. ТаАЗ является третьим алюминиевым заводом с низкими выбросами углерода, построенным РУСАЛом. Общая стоимость составила более 1,69 млрд. долларов США. Создано более 1 000 местных рабочих мест. Предполагается, что после завершения ввода в эксплуатацию первая очередь завода будет производить 428,5 тысяч тонн низкоуглеродного алюминия в год.
Чистый долг Металлургического сегмента сократился на 14,6% по сравнению с прошлым годом до 4 749 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года (5 563 млн долларов США на 31 декабря 2020 года).
В январе 2021 года Металлургический сегмент привлек новую трехлетнюю кредитную линию предэкспортного финансирования с привязкой к показателям устойчивого развития в размере до 200 млн долларов США. Процентная ставка зависит от выполнения Компанией ключевых показателей эффективности (КПЭ) устойчивого развития. Полученные средства использовались для рефинансирования основного долга в рамках существующей задолженности.
В 2021 году Компания досрочно погасила кредит Сбербанка на сумму 88,5 млрд. руб. Кредит, обеспеченный акциями ПАО ГМК «Норильский Никель», был привлечен в 2010 году и продлен в 2020 году с окончательным погашением в декабре 2027 года. Он включает транши в долларах США и российских рублях. Непогашенные суммы в настоящее время составляют 2,1 млрд. долларов США и 18 млрд. руб. соответственно. График погашения начинается с сентября 2024 года.
В феврале 2022 года Компания завершила запланированное погашение еврооблигаций в размере 512 млн долларов США из собственных средств.
***
Дополнительную информацию можно получить по указанным ниже телефонам и адресам электронной почты:
Контакты для СМИ:
Тел.: +7 495 642 79 37
Email: press-center@enplus.ru
Контакты для инвесторов:
Тел.: +7 (495) 642 7937
Email: ir@enplus.ru
МКПАО «ЭН+ ГРУП»
En+ Group - ведущий вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Компания объединяет электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,5 ГВт (включая 15,1 ГВт гидроэнергетических активов) и алюминиевые производства годовой мощностью 4,2 млн тонн (через контрольную долю в ОК РУСАЛ, крупнейшем в мире производителе первичного алюминия за пределами Китая в 2021 году), которые являются основным потребителем гидроэлектроэнергии En+ Group.
Информация, представленная в этом документе, отражает позицию Компании исключительно в течение отчетного периода с 1 января по 31 декабря 2021 года, если не указано иное.
Настоящее сообщение может включать заявления, которые являются заявлениями прогнозного характера или могут рассматриваться в качестве таковых. Заявления прогнозного характера могут содержать такие слова как «полагать», «оценивать», «планировать», «иметь целью», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «собираться», «вероятно», «должно быть» или иные слова и термины подобного значения или их отрицание, а также заявления относительно стратегии, планов, целей, будущих событий и намерений Компании. Заявления прогнозного характера могут существенно отличаться, и зачастую существенного отличаются, от фактических результатов деятельности Компании. Любые заявления прогнозного характера отражают текущие планы Компании в отношении будущих событий и должны рассматриваться с учетом рисков, связанных с будущими событиями или иными факторами, непредвиденными обстоятельствами и предположениями в отношении деятельности Группы, результатов ее деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив развития, роста или стратегии. Заявления прогнозного характера отражают соответствующие оценки и прогнозы исключительно по состоянию на дату, когда они были сделаны.
[1] ПДС включает в себя алюминиевые сплавы, плоские и цилиндрические слитки, катанку и алюминий особой чистоты.
[2] Не включая Ондскую ГЭС (установленная мощность 0,08 ГВт), расположенную в европейской части Российский Федерации, переданную в аренду РУСАЛу в октябре 2014 года.
[3] Консолидированные данные.
[4] Скорректированная EBITDA за любой период представляет собой результаты от операционной деятельности, скорректированные на амортизацию, обесценение и убытки от выбытия основных средств за соответствующий период.
[5] Сумма заимствований и облигаций в обращении за вычетом суммы денежных средств и их эквивалентов на конец соответствующего периода.
[6] Рассчитывается как операционный денежный поток за вычетом чистых выплаченных процентов и капитальных затрат, скорректированных с учетом платежей от расчетов по производным инструментам, за вычетом комиссий за реструктуризацию и других платежей, связанных с выпуском акций, а также дивидендов от ассоциированных компаний и совместных предприятий.
[7] Цены КП (котировального периода) отличаются от цен LME в реальном времени по причине временного промежутка между ценами на LME и отражением продаж, и в силу особенностей формулы контракта.
[8] Средневзвешенный премиальный компонент реализации включает в себя сырьевую премию и наценку за ПДС.
2.2. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, ИНН (при наличии), ОГРН (при наличии) или фамилия, имя, отчество третьего лица, к которому имеет отношение событие (действие): неприменимо.
2.3. Дата принятия и содержание принятого решения уполномоченного органа управления (уполномоченного должностного лица) эмитента или третьего лица, к которому имеет отношение событие, а также дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного коллегиального органа управления эмитента или третьего, если такое решение принято коллегиальным органом: неприменимо.
2.4. Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, указанные в решение о выпуске ценных бумаг, а также регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его регистрации:
Акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска: 1-01-16625-А, дата его государственной регистрации: 24.06.2019, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A100K72.
Принятое Банком России решение о государственной регистрации выпуска акций международной компании вступило в силу с даты государственной регистрации международной компании (ч. 11 ст. 7 Федерального закона «О международных компаниях и международных фондах»), то есть с 09 июля 2019 года.
Организовано обращение акций эмитента за пределами Российской Федерации путем обращения в соответствии с иностранным правом глобальных депозитарных расписок (ГДР) под тикером ENPL на основной площадке Лондонской фондовой биржи. Одна ГДР удостоверяет права в отношении одной обыкновенной именной акции МКПАО «ЭН+ ГРУП». ГДР присвоены идентификационные коды ISIN US29355E2081 и SEDOL BF4W6M0.
2.5. Дата наступления события (совершения действия), а также дата, в которую эмитент узнал или должен был узнать о наступлении события (совершении действий), наступающего в отношении третьего лица: 31.03.2022.
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Piob8OOqs0qQBnoXnyVoAQ-B-B
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Ссылка на отчетность [enplusgroup.com/ru/investors/results-and-disclosure/ifrs/]
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ GROUP ЗА 2021 ГОД
31 марта 2022 года — МКПАО «ЭН+ ГРУП» ("Компания", "En+ Group" или "Группа") объявляет финансовые результаты за год, закончившийся 31 декабря 2021 года.
В конце февраля и марте 2022 года целый ряд стран и организаций объявили о новых пакетах санкций в отношении государственного долга Российской Федерации, Центрального Банка России, ряда российских банков и некоторых связанных с правительством России организаций и учреждений, персональных санкций в отношении ряда физических лиц, а также некоторых других ограничений в следствие начала военной операции в Украине. В отношении самой Компании санкции не вводились. Наблюдается значительный рост волатильности на рынках ценных бумаг и валютных рынках, а также значительное снижение курса рубля по отношению к доллару США и евро. Количественный эффект этих событий на данный момент не может быть точно оценен с какой-либо степенью уверенности.
В связи со всеми этими обстоятельствами Компания потенциально может столкнуться с трудностями при поставке оборудования, что может привести к отсрочке инвестиционных проектов. Вероятная необходимость замены кредитных линий в иностранной валюте долговыми обязательствами, номинированными в рублях, может негативно сказаться на финансовых результатах Компании из-за высоких процентных ставок на местном рублевом рынке, вызванных общей нестабильностью и установленной Банком России на уровне 20% ключевой ставкой. Недавно объявленное российским правительством намерение изменить регулирование внутренних отпускных цен на металлы может оказать негативное влияние на прибыльность Компании.
1 марта 2022 года Группа объявила, что из-за неизбежных логистических и транспортных проблем на Черном море и прилегающей территории, Компания была вынуждена временно остановить производство на Николаевском глиноземном заводе, расположенном в Николаевской области, Украина. Объем производства этого завода в 2021 году составил 1,8 млн тонн глинозема. Кроме того, 20 марта 2022 года правительство Австралии ввело запрет на экспорт глинозема и алюминиевых руд, включая бокситы, в Россию. Это действие затронет РУСАЛ, потребности которого в глиноземе экспортированном из Австралии, составляют почти 20%.
В настоящее время руководство Компании оценивает влияние всего вышеперечисленного, наряду с изменяющимися и неопределенными микро- и макроэкономическими условиями, на будущее финансовое положение и результаты деятельности Компании в 2022 году и далее, и сделает дальнейшие объявления, если это будет необходимо или когда потребуется.
В марте Совет Директоров Компании (СД) покинули два его члена: независимый директор Джоан Макнотон и Исполнительный председатель СД Лорд Баркер. На должность председателя СД избран Кристофер Бэнкрофт Бёрнем, ранее являвшийся Старшим независимым директором Компании, а также в прошлом заместитель Генерального секретаря ООН.
В 2021 году En+ Group сохранила стабильные операционные показатели: объём производства алюминия в сравнении с 2020 годом практически не изменился и составил 3 764 тыс. тонн, продажи продукции с добавленной стоимостью [1] (ПДС) увеличились на 18,1% по сравнению с прошлым годом; выработка электроэнергии [2] увеличилась на 10,0% по сравнению с прошлым годом, выработка гидроэлектроэнергии выросла на 12,1%.
Скорректированная EBITDA выросла с 1 861 млн долларов США до 3 992 млн долларов США за счет роста цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 45,4% по сравнению с прошлым годом и роста выработки электроэнергии на 10,0% по сравнению с прошлым годом. Маржинальность по EBITDA в 2021 году составила 28,3%, против 18,0% в 2020. Свободный денежный поток составил 1 705 млн долларов США.
Негативное воздействие на экономические показатели производственных компаний во всем мире оказывала инфляция, в частности существенно выросли цены на сырье. В результате, себестоимость повысилась на 17,5% по отношению к прошлому году.
В Металлургическом сегменте Группы, представленном ОК РУСАЛ, завершилось строительство первой очереди современного Тайшетского алюминиевого завода, с одним из самых низких в отрасли углеродным следом.
В 2021 году Группа провела глубокий анализ с целью разработки стратегии декарбонизации и опубликовала план по достижению нулевого баланса выбросов (Net Zero), после чего провела вебинар для инвесторов. Компания продолжит отчитываться о ходе работы по достижению целей Net Zero.
Млн долларов США (кроме %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 14 126 10 356 36,4%
Реализация первичного алюминия и сплавов [3] 9 766 6 969 40,1%
Реализация глинозёма 610 533 14,4%
Реализация электроэнергии 1 525 1 169 30,5%
Реализация теплоэнергии 465 426 9,2%
Прочая выручка 1 760 1 259 39,8%
Скорректированная EBITDA [4] 3 992 1 861 114,5%
Маржинальность по скорр. EBITDA 28,3% 18,0% 10,3 пп
Чистая прибыль 3 534 1 016 247,8%
Маржинальность по чистой прибыли 25,0% 9,8% 15,2 пп
Чистый долг [5] 8 581 9 826 (12,7%)
Свободный денежный поток [6] 1 705 968 76,1%
Цена за тонну алюминия на LME 2 475 1 702 45,4%
Кристофер Бёрнем, председатель СД «Эн+ Груп», заявил:
«В период пандемии COVID-19 мы поддерживали наших потребителей, сотрудников и местные сообщества и продолжим эту работу в наступившие беспрецедентные времена. Очевидно, что нас ждут новые трудности, но мы с уверенностью смотрим в будущее, опираясь на устойчивость нашего бизнеса и надежность наших сотрудников. Мы приостановили деятельность Николаевского глинозёмного завода из-за трагических событий, разворачивающихся в Украине. Наш приоритет – безопасность всего персонала завода, и мы немедленно возобновим работу предприятия, как только это станет возможным. Между тем мы продолжим обеспечивать стабильность поставок нашим потребителям и оказывать поддержку всем сотрудникам и их семьям».
Консолидированные финансовые результаты
Выручка
В 2021 году выручка увеличилась на 36,4% по сравнению с прошлым годом и составила 14 126 млн долларов США вследствие роста на 41,4% средневзвешенной цены реализации тонны алюминия на LME, что связано с повышением цен на металл, а также увеличения на 10,0% роста объемов производства электроэнергии.
EBITDA
Скорректированная EBITDA Группы выросла в 2021 году на 114,5% по сравнению с прошлым годом и составила 3 992 млн долларов США, в основном в результате вышеупомянутого влияния на выручку, несмотря на растущее инфляционное давление на операционные расходы. Скорректированная маржинальность по EBITDA Группы достигла 28,3%.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в 2021 году выросла на 247,8% до 3 534 млн долларов США (1 016 млн долларов США в 2020 г.), с учетом того, что чистая прибыль в 2020 году включала в себя резервы, сформированные «Норильским Никелем» в 2020 году для покрытия экологических затрат. В 2021 году Группа зафиксировала прибыль в 492 млн долларов США от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского Никеля. Фундаментальные факторы роста в остальных отношениях в основном совпадают с факторами роста скорректированной EBITDA, а также связаны с ростом доли Группы в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий. В 2021 году доля Группы в прибыли «Норильского Никеля» составила 1 762 млн долларов США (930 млн долларов США в 2020 году).
Капитальные затраты
Капитальные затраты Группы в 2021 году составили 1 513 млн долларов США (увеличение на 34,1% по сравнению с прошлым годом).
Капитальные затраты Энергетического сегмента составили 321 млн долларов США в 2021 году против 237 млн долларов США в 2020 году. Капитальные затраты Металлургического сегмента составили 1 192 млн долларов США в 2021 году по сравнению с 897 млн долларов США в 2020 году. Детальная информация по капитальным затратам каждого сегмента представлена ниже.
Долговые обязательства
Чистый долг Группы по состоянию на 31 декабря 2021 года сократился на 12,7% по сравнению с показателем на 31 декабря 2020 года, и составил 8 581 млн долларов США. Чистый долг, приходящийся на Металлургический сегмент, сократился на 14,6% по сравнению с прошлым годом до 4 749 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года. Чистый долг Энергетического сегмента сократился на 10,1% по сравнению с прошлым годом, до 3 832 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток Группы вырос на 76,1% до 1 705 млн долларов США в 2021 году с 968 млн долларов США в 2020 году по причине увеличения денежного потока от операционной деятельности.
Финансовые результаты Энергетического сегмента за 2021 год
Млн долларов США (исключая %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 3 138 2 697 16,4%
Реализация электроэнергии 1 453 1 262 15,1%
Реализация мощности 500 434 15,2%
Реализация тепла 417 393 6,1%
Прочая выручка 768 608 26,3%
Скорректированная EBITDA 1 172 993 18,0%
Маржинальность по скорректированной EBITDA 37,3% 36.8% 0,5 пп
Чистая прибыль 374 257 45,5%
Маржинальность по чистой прибыли 11,9% 9,5% 2,4 пп
Чистый долг 3 832 4 263 (10,1%)
Курсы USD/RUB
Курс на дату составления отчетности 74,29 73,88 0,6%
Средний курс за период 73,65 72,15 2,1%
Выручка Энергетического сегмента выросла на 16,4% по сравнению с прошлым годом до 3 138 млн долларов США в 2021 году, в основном за счет увеличения объемов реализации электроэнергии, а также роста цен на мощность и на электроэнергию по сравнению с прошлым годом.
Выручка от реализации электроэнергии выросла на 15,1% по сравнению с прошлым годом и составила 1 453 млн долларов США в 2021 году. Основным фактором роста стало увеличение объемов генерации электроэнергии на 10,0% по сравнению с прошлым годом до 90,4 ТВтч в 2021 г., а также рост цен на электроэнергию. В 2021 средняя цена на электроэнергию на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне выросла на 7,1% по сравнению с прошлым годом до 934 руб./МВтч.
Реализация мощности увеличилась на 15,2% по сравнению с прошлым годом и составила 500 млн долларов США в 2021 году, также в 2021 году выросла реализация тепловой энергии на 6,1% до 417 млн долларов США в связи с ростом цен на мощность и на теплоэнергию.
Скорректированная EBITDA Энергетического сегмента в 2021 году увеличилась до 1 172 млн долларов США (рост на 18,0% по сравнению с прошлым годом ). Рост произошел в основном за счет увеличения объемов выработки электроэнергии, а также в связи с увеличением отпускных цен на электроэнергию и мощность.
Общая чистая прибыль Энергетического сегмента увеличилась с 257 млн долларов США в 2020 году до 374 млн долларов США в 2021 году.
В 2021 году капитальные затраты Энергетического сегмента Группы составили 321 млн долларов США (рост на 35,4% по сравнению с прошлым годом). Капитальные затраты на поддержание составили 52% от общих капитальных затрат. Рост в основном обусловлен частичным переносом работ с прошлого года и началом реализации корпоративной программы по модернизации ТЭЦ. Энергетический сегмент Группы продолжил инвестиции в техническое присоединение к своей инфраструктуре электроснабжения и повышение эффективности ТЭЦ Группы, а также дальнейшую реализацию программы модернизации ГЭС «Новая энергия».
В 2021 году Компания запустила новый гидроагрегат на Иркутской ГЭС и приступила к работам по замене очередного гидроагрегата. Компания заменила одно рабочее колесо и начала работы по замене другого рабочего колеса на Братской ГЭС. Два новых рабочих колеса были доставлены на Красноярскую ГЭС, где начались работы по техническому переоснащению.
В 2021 году Компания поставила оборудование и приступила к строительно-монтажным работам по проектам ДПМ для ТЭЦ-6 в Братске и на Ново-Иркутской ТЭЦ. Осуществлена поставка оборудования для замены трех турбогенераторов на ТЭЦ-10. В 2022 году Компания планирует завершить замену основного оборудования на ТЭЦ-6 в Братске и на Ново-Иркутской ТЭЦ.
Чистый долг Энергетического сегмента снизился на 10,1% по сравнению с прошлым годом, с 4 263 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2020 года до 3 832 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года, в основном в результате запланированного погашения существующей задолженности и увеличения денежных средств и их эквивалентов. В 2021 году чистое погашение задолженности Энергетического сегмента составило 431 млн долларов США.
Финансовые результаты Металлургического сегмента за 2021 год
Млн долларов США (исключая %) 2021 г. 2020 г. динамика,%
Выручка 11 994 8 566 40,0%
Реализация первичного алюминия и сплавов 9 966 7 088 40,6%
Реализация глинозема 610 533 14,4%
Реализация фольги и прочей продукции из алюминия 515 381 35,2%
Прочая выручка 903 564 60,1%
Скорректированная EBITDA 2 893 871 232,1%
Маржинальность по скорректированной EBITDA 24,1% 10,2% 13,9 пп
Чистая прибыль 3 225 759 324,9%
Маржинальность по чистой прибыли 26,9% 8,9% 18 пп
Чистый долг 4 749 5 563 (14,6%)
Выручка металлургического сегмента увеличилась на 40,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 8 566 млн долларов США в 2020 году до 11 994 млн долларов США в 2021 году. Увеличение связано с ростом средней цены реализации алюминия до 2 553 долларов США за тонну (на 41,4% по сравнению с прошлым годом), на которую повлиял как компонент QP LME [7] (рост на 38,9% по сравнению с прошлым годом до 2 303 долларов США за тонну), так и средний премиальный компонент реализации [8] (рост на 70,4% в годовом исчислении до 250 долларов США за тонну). Реализация ПДС выросла на 18,1% до 2 034 тысяч тонн. Доля реализации ПДС увеличилась до 52% от совокупного объема реализации (по сравнению с 44% в 2020 году).
Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов в 2021 году увеличилась на 2 878 млн долларов США или на 40,6% до 9 966 млн долларов США по сравнению с 7 088 млн долларов США в 2020 году, в основном за счет увеличения средневзвешенной цены реализации за тонну алюминия, на которую повлиял рост цены алюминия на LME (с 1 702 долларов США за тонну в 2020 году до 2 475 долларов США в среднем за тонну в 2021 году), в то время как объем реализации в сравниваемых периодах остался практически без изменений.
Выручка от реализации глинозема выросла на 14,4% до 610 млн долларов США в 2021 году с 533 млн долларов США в 2020 году за счет роста средней цены реализации на 18,2%, что было частично нивелировано сокращением объема реализации глинозема на 3,0%.
Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличилась на 134 млн долларов США или на 35,2% до 515 млн долларов США в 2021 году по сравнению с 381 млн долларов США в 2020 году, благодаря росту выручки от реализации алюминиевых автомобильных дисков на 58,6% в сочетании с увеличением реализации фольги на 28,3% между сопоставимыми периодами.
Прочая выручка, включая реализацию прочей продукции, бокситов и услуг энергоснабжения, увеличилась на 60,1% до 903 млн долларов США в 2021 году в сравнении с 564 млн долларов США в предыдущем году, за счет роста реализации прочей продукции на 54,3% (например, алюминиевого порошка — на 68,6%, кремния — на 100,6%, гидрата — на 103,7% и анодных блоков — на 26,7%), что стало результатом как увеличения объема реализации, так и роста средней цены реализации.
Скорректированная EBITDA увеличилась до 2 893 млн долларов США в 2021 году против 871 млн долларов США в 2020 году. К снижению скорректированной EBITDA привели те же факторы, что повлияли на операционные результаты Компании.
Прибыль Металлургического сегмента увеличилась с 759 млн долларов США в 2020 году до 3 225 млн долларов США в 2021 году. Положительная динамика обусловлена в основном теми же факторами, которые повлияли на увеличение показателя EBITDA, а также увеличением доли Группы в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий (на результаты 2020 года повлияли резервы, созданные «Норильским Никелем» для покрытия экологических затрат), и разовой прибылью от частичного выбытия инвестиций в ассоциированную компанию в результате участия в обратном выкупе акций «Норильского Никеля».
В 2021 году капитальные затраты Металлургического сегмента составили 1 192 млн долларов США (рост на 32,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года), при этом капитальные затраты на поддержание составили 67% от общей суммы. Металлургический сегмент продолжил инвестировать в ключевые проекты развития в соответствии со своими стратегическими приоритетами сохранения конкурентных преимуществ вертикальной интеграции в сырьевой и продуктовый комплекс. В число основных проектов входят Тайшетский алюминиевый завод и Тайшетская анодная фабрика.
В декабре 2021 года Компания успешно запустила первую очередь Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ) в Сибири - самого современного в мире алюминиевого завода с низкими выбросами углерода. ТаАЗ является третьим алюминиевым заводом с низкими выбросами углерода, построенным РУСАЛом. Общая стоимость составила более 1,69 млрд. долларов США. Создано более 1 000 местных рабочих мест. Предполагается, что после завершения ввода в эксплуатацию первая очередь завода будет производить 428,5 тысяч тонн низкоуглеродного алюминия в год.
Чистый долг Металлургического сегмента сократился на 14,6% по сравнению с прошлым годом до 4 749 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года (5 563 млн долларов США на 31 декабря 2020 года).
В январе 2021 года Металлургический сегмент привлек новую трехлетнюю кредитную линию предэкспортного финансирования с привязкой к показателям устойчивого развития в размере до 200 млн долларов США. Процентная ставка зависит от выполнения Компанией ключевых показателей эффективности (КПЭ) устойчивого развития. Полученные средства использовались для рефинансирования основного долга в рамках существующей задолженности.
В 2021 году Компания досрочно погасила кредит Сбербанка на сумму 88,5 млрд. руб. Кредит, обеспеченный акциями ПАО ГМК «Норильский Никель», был привлечен в 2010 году и продлен в 2020 году с окончательным погашением в декабре 2027 года. Он включает транши в долларах США и российских рублях. Непогашенные суммы в настоящее время составляют 2,1 млрд. долларов США и 18 млрд. руб. соответственно. График погашения начинается с сентября 2024 года.
В феврале 2022 года Компания завершила запланированное погашение еврооблигаций в размере 512 млн долларов США из собственных средств.
***
Дополнительную информацию можно получить по указанным ниже телефонам и адресам электронной почты:
Контакты для СМИ:
Тел.: +7 495 642 79 37
Email: press-center@enplus.ru
Контакты для инвесторов:
Тел.: +7 (495) 642 7937
Email: ir@enplus.ru
МКПАО «ЭН+ ГРУП»
En+ Group - ведущий вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Компания объединяет электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,5 ГВт (включая 15,1 ГВт гидроэнергетических активов) и алюминиевые производства годовой мощностью 4,2 млн тонн (через контрольную долю в ОК РУСАЛ, крупнейшем в мире производителе первичного алюминия за пределами Китая в 2021 году), которые являются основным потребителем гидроэлектроэнергии En+ Group.
Информация, представленная в этом документе, отражает позицию Компании исключительно в течение отчетного периода с 1 января по 31 декабря 2021 года, если не указано иное.
Настоящее сообщение может включать заявления, которые являются заявлениями прогнозного характера или могут рассматриваться в качестве таковых. Заявления прогнозного характера могут содержать такие слова как «полагать», «оценивать», «планировать», «иметь целью», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «собираться», «вероятно», «должно быть» или иные слова и термины подобного значения или их отрицание, а также заявления относительно стратегии, планов, целей, будущих событий и намерений Компании. Заявления прогнозного характера могут существенно отличаться, и зачастую существенного отличаются, от фактических результатов деятельности Компании. Любые заявления прогнозного характера отражают текущие планы Компании в отношении будущих событий и должны рассматриваться с учетом рисков, связанных с будущими событиями или иными факторами, непредвиденными обстоятельствами и предположениями в отношении деятельности Группы, результатов ее деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив развития, роста или стратегии. Заявления прогнозного характера отражают соответствующие оценки и прогнозы исключительно по состоянию на дату, когда они были сделаны.
[1] ПДС включает в себя алюминиевые сплавы, плоские и цилиндрические слитки, катанку и алюминий особой чистоты.
[2] Не включая Ондскую ГЭС (установленная мощность 0,08 ГВт), расположенную в европейской части Российский Федерации, переданную в аренду РУСАЛу в октябре 2014 года.
[3] Консолидированные данные.
[4] Скорректированная EBITDA за любой период представляет собой результаты от операционной деятельности, скорректированные на амортизацию, обесценение и убытки от выбытия основных средств за соответствующий период.
[5] Сумма заимствований и облигаций в обращении за вычетом суммы денежных средств и их эквивалентов на конец соответствующего периода.
[6] Рассчитывается как операционный денежный поток за вычетом чистых выплаченных процентов и капитальных затрат, скорректированных с учетом платежей от расчетов по производным инструментам, за вычетом комиссий за реструктуризацию и других платежей, связанных с выпуском акций, а также дивидендов от ассоциированных компаний и совместных предприятий.
[7] Цены КП (котировального периода) отличаются от цен LME в реальном времени по причине временного промежутка между ценами на LME и отражением продаж, и в силу особенностей формулы контракта.
[8] Средневзвешенный премиальный компонент реализации включает в себя сырьевую премию и наценку за ПДС.
2.2. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, ИНН (при наличии), ОГРН (при наличии) или фамилия, имя, отчество третьего лица, к которому имеет отношение событие (действие): неприменимо.
2.3. Дата принятия и содержание принятого решения уполномоченного органа управления (уполномоченного должностного лица) эмитента или третьего лица, к которому имеет отношение событие, а также дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного коллегиального органа управления эмитента или третьего, если такое решение принято коллегиальным органом: неприменимо.
2.4. Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, указанные в решение о выпуске ценных бумаг, а также регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его регистрации:
Акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска: 1-01-16625-А, дата его государственной регистрации: 24.06.2019, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A100K72.
Принятое Банком России решение о государственной регистрации выпуска акций международной компании вступило в силу с даты государственной регистрации международной компании (ч. 11 ст. 7 Федерального закона «О международных компаниях и международных фондах»), то есть с 09 июля 2019 года.
Организовано обращение акций эмитента за пределами Российской Федерации путем обращения в соответствии с иностранным правом глобальных депозитарных расписок (ГДР) под тикером ENPL на основной площадке Лондонской фондовой биржи. Одна ГДР удостоверяет права в отношении одной обыкновенной именной акции МКПАО «ЭН+ ГРУП». ГДР присвоены идентификационные коды ISIN US29355E2081 и SEDOL BF4W6M0.
2.5. Дата наступления события (совершения действия), а также дата, в которую эмитент узнал или должен был узнать о наступлении события (совершении действий), наступающего в отношении третьего лица: 31.03.2022.
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Piob8OOqs0qQBnoXnyVoAQ-B-B
0 Комментариев
СПБ БИРЖА БАНКРОТ и БУМАГИ МОГУТ ДЕЛИСТИТЬ в ЛЮБОЙ момент
Именно налоговый маневр сейчас уничтожает рынок акций и высокая ставка геополитика уже на 2 план уходит
ВАМ пример ТРАНСНЕФТИ не о чем не говорит вот это голубая фишка и ввели налог 40% на весь рын...
экспорт алюминия из Финляндии в РФ за год удвоился, превысив 22 млн евро
genubat, Там говорят — из группировки Юг — отвечающем за/на Северском направлении — сняли с должности целого генерал-полковника?
1:21
ALB, Если хотите присоединиться, Махонину Ю. А позвоните, он вам детально расскажет.
Бес Паники, Зачем ты тут если в пятницу ты все вывел
Гараж за 100000 рублей После поста об инвестициях в гаражи, было много сетований о том, что цены на недвижимость изрядно подросли, и гаражи тут не исключение.Да, действительно, льготные ипотеки, инфля...
Знающие люди, объясните пожалуйста, у Г.И. заключен договор на поддержку цены (маркет-мейкер), это хорошие новости для нас, владельцев облигаций, или это звоночек о нестабильности положения с облигаци...
Алексей, вот видимо количество выпусков и давит на цену, потому-что у него сейчас при цене 100% доходность 28% при купоне 25%, приведите мне пожалуйста хоть один выпуск с купоном более 20% на три г...
Dimas_,
Они не доп эмиссию сделали, а СПО. Разница в том, что при доп эмиссии размываются доли всех акционеров, а при СПО продаётся доля в компании. Т.к. компания почти полностью принадлежит Стр...