Корпоративные облигации. Стоит присмотреться?
Торговая сессия подошла к концу. Всеми любимый IMOEX устремился вниз, показатель индекса теперь ниже, чем 25 февраля. В прошлом посте я уже описал своё отношение к акциям, я навряд ли изменю свою точку зрения, необходимо, чтобы все пункты исчезли и мы смогли торговать на открытом рынке со всеми примочками ФНБ. Теперь же перейдём к корпоративным облигациям.
Сразу исключу ВДО. На себя такой риск не буду брать и вам не советую, особенно в такое время. Корпоративные облигации естественно интересней ОФЗ, но сразу отмечу несколько факторов, кому подойдут они, а кому нет:
🧐 Я рассматривал короткие. Потому что хотел припарковать половину свободного кэша, чтобы потом без проблем изъять для приобретения акций. Соответственно доходность должна быть значительно больше, чем вклада/счёта. Таких я для себя не увидел
🧐 Учитывайте при расчёте доходности облигации налог на купоны, а при продаже налог на прибыль (не путать с погашением). На вкладе/счёте в этом году налог отменен, значит опять короткие корпоративные облигации должны показать существенный доход
🧐 А теперь к интересностям. Запарковать существенный капитал можно в облигациях, например, свыше 5 лет с доходностью в +20%. Вклад\счёт это на 3-6 месяцев, а тут у вас будет стабильная доходность на протяжении 5 лет. Спустя время инфляция пойдёт на спад, ставки уменьшаться, а вы также будете получать свой повышенный доход
Вот выделил для себя парочку:
📑 РУСАБрБ1P3 24.4 % 7.5 лет
📑 РЖД-32 обл 23.3% 10.3 лет (плавающая ставка по купону)
У вас на что пал выбор и на какой сектор?
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Это у вас эффективная доходность к погашению...
А купоны у этих облигаций копеечные. В итоге, чтобы получить указанную вами доходность вам надо:
1) реинвестировать все купоны под такие же параметры
2) ждать погашения облигаций.
Не особо интересно столько времени сидеть в облигациях и получать копеечные купоны.
Для многих психологически лучше держать деньги в таких инструментах)
Мягко говоря, не айс :-)
Но я тоже рассматриваю только короткие)
А то все эти гонки с желанием всех обмануть ни к чему хорошему не приводят.
Кстати малоликвидные облиги (типа ВТБ или скажем ГПБ) сомневаюсь я, что Вы купите по таким ценам. Хотя могу быть не прав. Пусть меня поправят.
Таких выпусков корпоратов — очень мало, но они есть. Они, в основном, малоликвидны. По некоторым из них с утра давали ОЧЕНЬ хорошую доходность в моменте.
В сегодняшнее «неспокойное время» — мне данная «плавающая» ставка намного более интересна, так эта ставка дает намного больший денежный поток (условно купон не 7%, а 19-20%). И нет сильного беспокойства за просадку по «телу» самой облигации.
А выделил облигации, которые интересны будут ребятам долгосрочникам, которым нужно припарковать кэш не на пол годика-год, а на более длительные сроки)
Именно в этот момент можно закупаться)
И до июля эта херь действительно 10,5 -)
Мы же пляшем от доходности, а не от процента сейчас купона, вон по Русалу он вообще 8.5%)