Андрей Хохрин Блог компании Иволга Капитал

21 марта 2022, 11:30

⚡️Итоги дискретного аукциона ОФЗ: свободного падения не произошло

Ограничение сделок нерезидентов и покупки со стороны ЦБ поддержали рынок ОФЗ по результатам дискретного аукциона

Доходности большинства бумаг оказались ниже значения ключевой ставки. При этом мы наблюдаем инверсию ставок, что может быть сигналом Центрального Банка к рынку о будущем снижении ставок

офз Московская биржа облигации

ОФЗ облигации

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Хохрин

Москва

1337

119 730

с 28 августа 2018

54 Комментария

DAMAN
21 марта 2022, 11:34
26222 нормальная доха. Можно потихоньку подбирать имхо.
+4
- Денис С
  21 марта 2022, 11:39
  DAMAN, это которые сегодня на 12%упали?
  +1
  - DAMAN
    21 марта 2022, 11:52
    Денис С, типа того.
    +2
    - Денис С
      21 марта 2022, 11:55
      DAMAN, я полный нуб в офз, не подскажите какие офз брать с погашение год-2?
      +1
      - ves2010
        21 марта 2022, 12:44
        Денис С, иди на русбонд
        +1
      - Мурен(а)
        21 марта 2022, 13:17
        Денис С, smart-lab.ru/blog/783662.php#comments
        +2
_xXx_
21 марта 2022, 11:36
17% на четыре с половиной года не так уж и плохо...
Спасибо за инфу!
+3
Бубльгум
21 марта 2022, 11:39
погодите все интересное начнется с 13 нуль нуль… а так пока даже до планок не упали…
+6
- Сергей Кузнецов
  21 марта 2022, 11:42
  Бубльгум, продавцов нет и не будет.
  Нерезам нельзя. Банкам нет смысла (офз у них на балансе дорого висят, переоценок можно не делать)
  +11
  - Бубльгум
    21 марта 2022, 11:52
    Сергей Кузнецов, если б продавцов не было ценник бы не падал, ставку подняли, все равно корректировка до банковских вкладов будет… а может и больше…
    +1
    - Сергей Кузнецов
      21 марта 2022, 12:00
      Бубльгум, это понятно. Я сам без копейки сижу. Мне офз 26209 надо будет продать. Но сегодня не буду)
      +1
consar
21 марта 2022, 11:40
Повторючь, А с чего они будут падать? Эти ОФЗ зарепованы, задача ЦБ выкупить их как можно дороже, чтобы не допустить обвала пирамиды РЕПО.
+10
- Бубльгум
  21 марта 2022, 11:44
  consar, вот они прям лохи и будут государевы обязательства выкупать дороже… сейчас все после обеда до -50% свалиться и к вечеру выкупят, причем думаю не ЦБ будут выкупать а банки в основном, а потом за эти бумажки им опять ликвидности ЦБ нальет.
  +2
  - consar
    21 марта 2022, 12:00
    Бубльгум, наши банки и рады бы купить за -50, да ЦБ им не даст, выкупит все на -15. Когда инорезы это поймут, задерут цену на 100-110 и ЦБ все равно будет выкупать, чтобы спасти брокеров.
    ЗЫ сами же увидите вечером, если не верите. То же самое будет с акциями.
    +4
    - Paranoid Android
      21 марта 2022, 13:29
      consar, ну в моменте возможно… а потом-то что? через месяц-другой
      PS можно, например, продисконтировать любую облигацию по текущим рыночным ставкам или ставке ЦБ с премией за риск (все профи давно это сделали и не раз), вот вам и цена… и против неё не попрёшь
      +1
      - consar
        21 марта 2022, 14:41
        Paranoid Android, да откуда я знаю, что потом. Но всяких неожиданностей будет много, и рост и падение. Такого никогда в истории России не было, и ЦБ точно где-то просчитается, ошибется.
        0
        Денис С
        21 марта 2022, 14:49
        consar, пиздес, люди даже не понимают что сейчас стоит задачи спасти а не заработать… Сейчас даже гп по 400через месяц легко без продаж нерезов. Ну как можно не понимать что сейчас все движения регуляторов технические а не фундаментальные. К примеру е либ дело было в котировках сбера то его в течение недели на 500р перестиавили б, запрет нерезам, запрет шортить, запрет продавать банкам фондам и пенсионникам а вот и 500… А дальше, а дальше все зависит каким путем пойдём, если вернёмся на западную модель то сбер по 20 р легко, если ссср2 то сбер по 2000 легко.
        +1
- flextrader
  21 марта 2022, 12:00
  consar, я че т пока не сказал бы, что какие-то охулиардные биды ЦБ сейчас случились.
  ждать 13 ч. А если в таком же ключе и дальше пойдет, то сессия вообще видится тухлой. (16 ytm на ближнем 1'-' y конце — и все довольны), хотя лимиты расширяли до, наверно 24% где-то
  +1
  - consar
    21 марта 2022, 12:02
    flextrader, это проба пера, так сказать. Самое интересное увидим после 13 часов
    +1
- Дмитрий Чернецкий
  21 марта 2022, 12:22
  consar, ЦБ уже в стакане стоит и не дает купить с доходностью > 20%.
  +2
- alekcandr
  21 марта 2022, 12:24
  consar, на пальцах, для несведущих можешь объяснить что это значит — зарепованы? кто, кому и что должен? и почему цб должен выкупать по высоким ценам? или тут глубоко копать нужно, чтобы даже поверхностно разобраться?
  +2
  - Gregori
    21 марта 2022, 12:31
    alekcandr, пирамида облигаций. Вы покупаете новые в залог старых. У вас уже больше облиг- докупаете ещё облигаций на заёмные средства. Если доходность выше стоимости привлечения средств- это увеличивает доходы. Но как и при любой маржинальной торговле возможны маржинколы. От которых видимо ЦБ и оберегает банки
    +3
    - alekcandr
      21 марта 2022, 12:38
      Gregori, да, спс. У spydell подробно почитал…
      +2
Shtankevich
21 марта 2022, 11:45
Если грубо, то получается цена закрытия. Только ближние выпуски упали сильнее.
+1
Александр Тихонов
21 марта 2022, 11:54
Интересно, если сейчас банки сольют в бид ЦБ ОФЗ и встанут в покупку валюты, что там выставит ЦБ?
+1
- Sergey
  21 марта 2022, 12:01
  Александр Тихонов, пиз***ей им выставит потом)) а если серьезно, то щас им не до валюты, ЦБ выкупает для других целей, что бы пирамида обязательств по РЕПО не рухнула
  +4
- flextrader
  21 марта 2022, 12:05
  Александр Тихонов,
  OMG (я извиняюсь за кажущуюся фамильярность).
  какой ЦБ на споте. с блокированными коррсчетами.
  
  23 день санкций 80 lvl и ты все ещё не понял, что единственный выставляльщик офферов fx это ты и только ты. ну в лучшем случае экспортер, если остатки в «правильном» банке/брокере/ЦК (пока)
  +1
- Алекс Лазо
  21 марта 2022, 12:07
  Выше уже объяснили, что эти ОФЗ зарепованы, а если и не полностью, то они на балансе у банков по состоянию на 22.02. Если их продадут, то у банков такая дыра в балансе будет… А вот почему ЦБ самоустранился от покупок, не понятно — выставил стену и всё. Типа всё ещё в свободный рынок играет.
  +1
Робот Вася
21 марта 2022, 11:58
Ну если вообще все продажи запретить, кроме тех, «кому надо», то вообще можно фак америке показать ростом в 500%.
А если серьезно — то это все не рыночные цены а фигня какая-то на заборе. Как в совке официальный курс доллара.
+1
*Веселый Молочник*
21 марта 2022, 12:01
🥫 Цены на алюминий растут на 5% после того, как Австралия ввела запрет на экспорт глинозема и бокситов в Россию. РусАл владеет 20% глиноземного завода Queensland Alumina в Австралии, что составляет 9% от производства глинозема компании. Ранее приостановил работу завод в Николаеве на Украине (20% производства глинозёма РусАла). Компания обеспечивает себя глинозёмом на 113%. В условиях введённого запрета РусАлу придётся увеличить закупки глинозёма на рынке или увеличить загрузку своих заводов в Гвинее (сейчас 68%) и на Ямайке(43%).
+3
Дмитрий С
21 марта 2022, 12:05
Сегодня отторгуют, и закроют лавочку на неделю, чтоб концы с концами свести.
+2
gelo zaycev
21 марта 2022, 12:14
ОФЗ, приняли форму скальперских сделок? через недели, три все в обратку пойдет…
+1
Gregori
21 марта 2022, 12:26
как то и не густо с учётом рисков (для экономики страны, потенциальной инфляции и девальвации валюты + того что ещё и нерезиденты есть которых могут выпустить в какой то момент).
Надеялся увидеть обвал и подставить тазик, что бы получить доходность 20+ %. Даже, на какой то процент бы в длинные залез -кризис может 3 года будет, может 5. а доходность до 40 года такая -это вкусно.
+1
- Skala Skalolaz
  21 марта 2022, 14:14
  Gregori, Насколько я понимаю, доход по купонам будет все равно 7%, остальная доходность прийдет при погашении облигаций или при продаже после уменьшения инфляции. Вот и закладывают, возможную инфляцию в «средних» ОФЗ не больше чем 15 — 17%. А если она не снизиться, то можете даже потерять, при выходе в деньги. Ждать же в «длинных» 15 лет и получить на выходе, к примеру 400 тыс. на 1 миллион, это так себе. «Я так думаю», хотя может и неправ.
  +2
  - Alex666
    21 марта 2022, 14:26
    Skala1970, цб вчера заявил, что ожидает инфляцию 4% в 2024г. Через 2 года 15 летки по номиналу могут быть, а то и выше.) Как пример график 2015-16 гг…
    +1
Mike_Z
21 марта 2022, 12:39
когда уже откроют ФОНДУ????

+1
ves2010
21 марта 2022, 12:47
я б покупал при дохе хотяб >20%
но пока рынок держит цбрф такого не случиться...
а с государством я в игры не играю
+4
- Мурен(а)
  21 марта 2022, 13:18
  ves2010, согласен. Я тоже жду выше 20%. Инфляция уже под 100%. А ставка по офз 15%.
  +2
  - ves2010
    21 марта 2022, 13:20
    Мурен(а), вот вот негатив не снялся… а в цене его нет… т.к цбрф держит чтоб свои вышли… я б смотрел на курс… явно выходят в офз и жрут бакс или юань
    +2
    - Антон Б
      21 марта 2022, 14:04
      ves2010, свои это бонус. основной чтобы банки не легли.
      офз у банков много.
      
      и ИМЕННО так лег банк ОТКРЫТИЕ прошлый раз в 2014.
      на длинных ОФЗ.
      +1
  - Alex666
    21 марта 2022, 14:17
    Мурен(а), ну зачем глупости говорить, нету такой инфляции. Сейчас идёт хайп и некоторые ни на чём просто пуляют свои ценники вверх в 2 раза. Лохов разведут и всё закончится. Инфляция не выше 15% в этом году будет, а скорей всего воообще 11-12%. И дальше вниз пойдёт, к 4% в 2024г…это циклы… как восход и закат солнца...)
    +2
    - Денис С
      21 марта 2022, 14:51
      Alex666, даже можно термин ввести — сахарная инфляция 22года))
      0
      - Alex666
        21 марта 2022, 15:22
        Денис С, это тупо хайп. Поставщики решили сверхприбыль срубить. Это всё чисто в рознице происходит. Так можно что угодно раскрутить. Медицинские маски было дело до 1000р/шт продавали.))
        Бензин кое-где даже подешевел. Такого не было ни при одном кризисе. При том, то нефть там падала до 20-30$, а однажды и до -37$))
        Как обычно говорят аналитики — топливо это большой вклад инфляции, т.к. составляющая почти всего…
        +1
        Денис С
        21 марта 2022, 15:28
        Alex666, так термин сахарная инфляция и означает паническая глупая и прочая хня загнать цены в космас, сегодня уже и рено в мск работать начал. Также и подгузники и телефоны привезут в РФ.
        0
    - Антон Б
      21 марта 2022, 15:14
      Alex666, инфляция в золотых монетах ЦБ www.zolotoy-zapas.ru/charts/
      
      почему нет?
      
      если вот цена на золотые монеты более +50% с начала года.
      
      А дальше каждый производитель посмотрит на ЦБ и делает так-же как Набиуллина.
      
      Поднимет цены на свой товар в соответствии с ценами ЦБ на свой товар.
      Глава ЦБ лучше знает и надо ориентироваться на ЦБ.
      
      А не придумывать бред.
      0
    - Мурен(а)
      21 марта 2022, 15:52
      Alex666, ну когда будет 4%, тогда я так и скажу. Но я констатирую факт на данный день (как говорил Виктор Цой)
      0
Ян Карлович
21 марта 2022, 12:51
много ходов… ка по высадке нерезов за полкопейки не сработала?)
+1
Дмитрий Чернецкий
21 марта 2022, 13:04
Что-то в 13:00 «мегамясорубки» не случилось…
+1
- astray
  21 марта 2022, 13:05
  Дмитрий Чернецкий, для медведей в офз случилась… отскочило все
  +1
  - Мурен(а)
    21 марта 2022, 13:19
    astray, медведи закрывают позиции?
    +1
    - Alex666
      21 марта 2022, 14:22
      Мурен(а), есть такое мнение, что действительно шорты кроют…
      +2
Tenant
21 марта 2022, 13:49
Так и должно было произойти. Меня еще вчера рассмешили «рекомендации» брокера БКС, где они практически по всей кривой установили индикативную доходность около 20%, что свидетельствует о полнейшем непрофессионализме аналитиков БКС. Не будет дураков продавать такую доходность в ближайшее время. После того как прошел дискретный аукцион (который только для институциональных инвесторов) и в рынок пустили всех желающих, КБД резко ушла вниз:

+2
Сергей
21 марта 2022, 14:59
у меня такое ощущение что сел за игровой стол с наперсточниками ...((
+1
💚Ola-la☮️
21 марта 2022, 15:04
Рисковые вы люди… Тут х.з что может вообще что случится с реальной жизнью, они паркуют на года. Живите сейчас!
+1

Читайте на SMART-LAB:

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 24 марта 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

18:40

Скрипт завтрашнего размещения БИЗНЕС АЛЬЯНС (BBB-|ru|, 500 млн р., YTM 26,22%)

📳 25 марта состоится новое размещение облигаций АО БИЗНЕС АЛЬЯНС 📳 BBB-|ru| // 500 млн р. // 3 года // купон / доходность: 23,5% / 26,22% годовых __________ 📳 Скрипт...

Иволга Капитал

13:03

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (БИЗНЕС АЛЬЯНС, YTM 26,22% | ДиректЛизинг, YTM до 29,03% | РДВ Технолоджи, YTM 26,92% | ТЛК, YTM 26,83%)

❗️ На 25 марта запланировано новое размещение облигаций АО БИЗНЕС АЛЬЯНС ( BBB-|ru| , 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до...

Иволга Капитал

11:12

Почему рухнули золото и рубль?

ЕвроТранс — в сердце каждого из нас Обсудим сегодня: 🔸Евротранс (облигаций на 30 млрд) идет ко дну? 🔸Ключевая ставка поможет облигациям и акциям. 🔸Что не так с нефтью? 🔸Золото и...

Иволга Капитал

12:03