Почему мы не должны принимать советы Баффета за чистую монету

На протяжении всей своей карьеры я многому научился у Уоррена Баффета и до сих пор учусь у инвестора-миллиардера. Каждый раз, когда я читаю какие-то его советы, всегда приходит на ум что-то новое.

Однако по мере того, как я развивался и рос как инвестор, я понял, что не все его советы следует принимать за чистую монету. Более того, я также понял, что не все его советы универсальны для всех инвесторов. Я думаю, что это одна из самых важных проблем, с которой приходится сталкиваться инвесторам, когда они учатся у великих инвесторов и управляющих фондами. Мы не должны принимать их советы за чистую монету, потому что наши ситуации не такие, как у них.

Наоборот, их советы следует понимать и интерпретировать в контексте собственного инвестиционного понимания и менталитета. Имея это в виду, я хотел выбрать некоторые из уроков Баффета, которые я усвоил за эти годы, и которые мне пришлось забыть по мере того, как мое понимание мира инвестиций и мой опыт росли.

Прежде чем продолжить, я должен уточнить, что эта статья не предназначена для нападок на Баффета или его советы. Его советы всегда актуальны и разумны. Эта статья предназначена только для того, чтобы показать, как мое понимание инвестиционной вселенной и мой собственный стиль развивались с годами, и как я по ходу дела включил в него советы Оракула из Омахи.

Золото против акций

Самый важный совет, к которому мне пришлось вернуться, — это совет Баффета о владении золотом. Миллиардер не считает, что владение золотом обеспечивает какую-либо безопасность. Он считает, что акции и акции являются гораздо лучшей альтернативой.

С тех пор я узнал, что, хотя в долгосрочной перспективе акции являются гораздо лучшими инвестициями, чем золото, золоту все же есть место в моем собственном портфеле. Как индивидуальный инвестор, я не хочу постоянно рисковать всем своим богатством.

Поэтому я выделил определенный процент для более надежных инвестиций, таких как золото и краткосрочные облигации. Меня устраивает такой подход, и я думаю, что без этого дополнительного уровня защиты мне было бы неудобно. Это может быть неразумно для всех инвесторов, но я встроил это в свою собственную стратегию.

Избегание долгов

Баффет также посоветовал инвесторам держаться подальше от долгов. Это очень разумный финансовый совет. Большинству инвесторов следует стараться избегать долгов, особенно тем, кто рискует потерять все, если инвестиции, на которые они заняли деньги, пойдут не так.

Однако сам Баффет на самом деле не избегает долгов. В прошлом он много раз занимал значительные суммы денег, даже брал вторую ипотеку для покупки ценных бумаг. Я не думаю, что он будет защищать этот подход, но нельзя отрицать, что он делал это в прошлом.

Я не занимаю много, но я выборочно использовал маржинальный долг, чтобы использовать возможности, когда они представляются. Я не занимаю значительную сумму, и каждый раз, когда я занимаю, это лишь небольшая сумма. Тем не менее, этот подход помог мне построить и диверсифицировать мой портфель на протяжении многих лет. Как и Баффет, я осознаю риски, но иногда готов и могу пойти на эти риски.

Марафон, а не спринт

Баффет также неоднократно заявлял, что инвесторам не следует слишком сильно диверсифицировать свои портфели. Им следует сконцентрироваться на своих любимых активах и держать эти акции навсегда.

Эта стратегия часто дает результаты. Думаю, будет сложно утверждать, что концентрированный портфель не дает результатов, учитывая послужной список некоторых инвесторов. Однако эти цифры искажены ошибкой выживания. Есть много концентрированных портфелей, которые терпят неудачу из-за одного крайне неудачного вложения.

Таким образом, держать высококонцентрированный портфель — это не тот подход, который мне особенно удобен. В прошлом я управлял концентрированным портфелем, но не мог справиться с волатильностью.

Поэтому я адаптировал этот совет Баффета. Я увеличил диверсификацию своего портфеля до приемлемого для меня уровня. В сочетании с небольшим вложением в золото и фиксированный доход эта диверсификация снизила волатильность моего портфеля. Я пожертвовал некоторым потенциалом прироста капитала, но я бы предпочел пожертвовать некоторыми приростами, чтобы чувствовать себя более комфортно психологически и снизить риск значительных потерь. В конце концов, инвестирование — это марафон, а не спринт.