10 февраля 2022, 11:07
Почему акции ФСК ЕЭС никому не интересны?
В ФСК (FEES) не интересно ничего, кроме того, что цена ее акций упала к 5-летним минимумам. Хуже ФСК ЕЭС акцию и представить себе сложно в текущих условиях:
📉невероятно гигантский капекс который запланирован на ближайшие 3 года (суммы просто немыслимые = 536 млрд руб суммарно, что в 2,5 раза больше капитализации ФСК)
📉на этот капекс придется занимать по высоким ставкам (если они не снизятся), что, вероятно, вообще будет давать отрицательную рентабельность инвестиций без субсидирования со стороны государства.
📉снижение маржинальности бизнеса из-за опережающего роста расходов над тарифной выручкой
Единственная надежда есть на то что:
📈Минэнерго найдет способ дифференцировать тариф
📈Вроде как правительство одобрило включение в выручку 5% "дивидендной" надбавки
📈Что они все-таки выплатят дивиденд, не меньше чем было по итогам 2020 года
ФСК ЕЭС много-много лет является типичным VALUE-TRAP. Компания стоит очень дешево, платит в целом неплохие дивиденды, при этом у нее как будто бы полностью отсутствуют перспективы роста. А в текущих условиях грядущего роста capex, роста opex и роста ставок, эта идея является все менее и менее привлекательно, что совершенно справедливо отправило ее туда, где она есть.
📉невероятно гигантский капекс который запланирован на ближайшие 3 года (суммы просто немыслимые = 536 млрд руб суммарно, что в 2,5 раза больше капитализации ФСК)
📉на этот капекс придется занимать по высоким ставкам (если они не снизятся), что, вероятно, вообще будет давать отрицательную рентабельность инвестиций без субсидирования со стороны государства.
📉снижение маржинальности бизнеса из-за опережающего роста расходов над тарифной выручкой
Единственная надежда есть на то что:
📈Минэнерго найдет способ дифференцировать тариф
📈Вроде как правительство одобрило включение в выручку 5% "дивидендной" надбавки
📈Что они все-таки выплатят дивиденд, не меньше чем было по итогам 2020 года
ФСК ЕЭС много-много лет является типичным VALUE-TRAP. Компания стоит очень дешево, платит в целом неплохие дивиденды, при этом у нее как будто бы полностью отсутствуют перспективы роста. А в текущих условиях грядущего роста capex, роста opex и роста ставок, эта идея является все менее и менее привлекательно, что совершенно справедливо отправило ее туда, где она есть.
22:29
Vic, ага федеральный бюджет вырос с 20 до 35 триллионов, только по тому, что 400 танков сделали и две эскадрильи Су-34/35 за два года СВО)))
Думаю причина роста вовсе не в ВПК, а в другом — ра...
Latyshev Eduard, что за ПРОГА заставляет тебя покупать Лукойл за 7000 при таргете по индексу в 2200? Тебя держат в подвале и истязают? Или из дурки пишешь?
igorwolf, вид на Таллин, судя по масштабу)
Игорь Васильевич, пруфы в студию, или фуфлыжником по жизни будешь.
Анализ поведения Запада в связи со спецоперацией показывает, что нужно уточнить некоторые параметры ядерной доктрины РФ — замглавы МИД РФ Рябков
22:20
witosp, вы только сейчас это заметили?)) Теханализ творит чудеса, когда депо на нуле, а?)))
der_trei, да, бедный я, богатый вы
22:19
Подскажите а отчетность где, 2023 уже пора… и 1кв 2024 можно было бы?
SAR92, москухня в бане
Nvidia Corporation, которая в последнее время часто фигурирует в новостях, отчасти из-за того, что в середине июня она провела сплит акции по цене 10 к 1.
Это, безусловно, было захватывающим событи...
я их в 2014 покупал, держал, думал 0,25 пробьёт, всё-таки энергетики!, а сдал по 0,22 — теперь не дороже 0,075 покупать буду
PS у меня в портфеле 0,7% :)
Вон тему с 5% надбавкой уже протолкнули
Вопрос только что лучше брать на этом фоне, ФСК или Россети, если введут
не знаю чего ждут люди от гос компаний, наверное коммунизма ждут
Уже +18% по позиции менее чем за месяц
Вот в TCS есть, а тут нету.
На ГОСА было понятно, что им на миноров насрать.
одна из хороший идей на рынке, учитывая цену покупки капитала, хоть и с небольшой рентабельностью