Память слабеет, если ее не упражняешь; Начался “тот самый” июнь..

Начался июнь месяц, исторически за последние 100 лет самый падающий месяц для американских индексов. В конце июня, как все давно знают завершается QE-II, долларовая ликвидность будет сокращена, хотя ее и так очень много, мы помним какое падение было на американском рынке после завершения QE-I.


Уолл-стрит был в панике, участники торгов продавливали индексы вниз тем самым посылая сигнал дядюшке Бене, что скоро пора намекать о QE III. Индексы в США потеряли больше двух процентов на торгах 1 июня, показав крупнейшее снижение с августа. Отраслевой индекс банков понес самые большие потери в индексе S&P500, упав на 4.7%.


Если еще вчера индексы противостояли негативным макроэкономическим данным, то сегодня данные от ADP, которые повлекли за собой понижение прогнозов на завтрашний отчет NFP по рынку труда от Goldman Sachs, Deutsche Bank и других крупных инвест домов и производственный индекс PMI(см.график) от ISM, который упал макс. темпами с 1984 года привели к провалу на рынке.


Объемы на ES резко повысились, в целом на NYSE объемы также были выше средних значений за последние три месяца.


На трейдерских чатах в Нью-Йорке, многое писали про то, что некоторые инвест дома рекомендовали как рискованную стратегию лонг es и серебра. На минутном графике по серебру видим падение, которое бывает в случаях маржинколла, время совпадает с самым крупным  внутридневным движением вниз по es.

Тут сразу вспомнились последние данные по Nyse Margin Debt, которые показывали что левередж на рынке сейчас на максимальном за три года уровне.

Тем временем казначейские облигации показывают настоящее ралли, доходность по 10 летним бумагам опускается впервые в этом году ниже 3.0% до 2.94%, что как я уже говорил на руку ФЕДу.
И в итоге, что мы видим. Рынок падает, и становится над пропастью, есть еще месяц до окончания QE2, экономика начала резко замедляться, на рынке труда все плохо. И в то же время ставки начали снижаться, это показывает эффективность от программы количественного смягчения ФРС. В общем все идет к тому, что нужно запускать QE part3. Уже вижу, как Беня говорит следующее: Ставки начали снижаться, эффект от снижения ставок мы увидим позднее. Экономика замедляется, но это дело временное, рынки начали снижаться, нужно их поддержать дабы создавать “эффект богатства”.
Ну что ж, лишь время покажет будет ли все так, как я мне думается или по-другому, но в любом случае будем продолжать следить и анализировать ситуацию, пока все вписывается в нашу логику движений на рынке и сценарий.