05 февраля 2022, 12:39
Разница в стоимости между суммой активов АФК Система и ее капитализацией
Набросал бегло сколько стоят активы АФК Система
В целом получается что дисконт текущего EV к сумме активов составляет 42%. Чем определяется этот дисконт? Во-первых, процентной ставкой. Чем выше процентная ставка, тем выше дисконт, потому что конвертация активов в деньги занимает время, а время = это деньги, оцениваемые через процентную ставку.
Ну и рыночной конъюнктурой. Если она ухудшается, геополитическая премия растет, то и растет время, через которое АФК теоретически сможет распродать свои активы по текущим ценам.
Напомню, что удерживая акции АФК вы получаете почти ничего из-за околонулевой дивдоходности, и необходимости обслуживать большой долг. Купив АФК условно за 190 млрд руб, вы могли бы иметь например +50 млрд рублей дивидендов от Газпрома за 2 года. Либо ноль от АФК.
Когда можно брать акции АФК?
✅Если вы ожидаете улучшения рыночной конъюнктуры, которая позволит быстрее распродать активы
✅Когда вы ждете начала цикла снижения ставок
В целом получается что дисконт текущего EV к сумме активов составляет 42%. Чем определяется этот дисконт? Во-первых, процентной ставкой. Чем выше процентная ставка, тем выше дисконт, потому что конвертация активов в деньги занимает время, а время = это деньги, оцениваемые через процентную ставку.
Ну и рыночной конъюнктурой. Если она ухудшается, геополитическая премия растет, то и растет время, через которое АФК теоретически сможет распродать свои активы по текущим ценам.
Напомню, что удерживая акции АФК вы получаете почти ничего из-за околонулевой дивдоходности, и необходимости обслуживать большой долг. Купив АФК условно за 190 млрд руб, вы могли бы иметь например +50 млрд рублей дивидендов от Газпрома за 2 года. Либо ноль от АФК.
Когда можно брать акции АФК?
✅Если вы ожидаете улучшения рыночной конъюнктуры, которая позволит быстрее распродать активы
✅Когда вы ждете начала цикла снижения ставок
Школа Свободных Наук, АГПЗ все линии не запустит в 25м, он завязан на АГХК, а тот готов меньше чем на 50% и строится по 10% в год.
Чингачгук (Великий Змей), нее, там было гуманнее: роботы этого механика спаивали, а когда он бил посуду — убирали за ним мусор. Но ему было скучно бухать в одиночестве, и он разбудил себе подружку,...
Anton Palyhc, раскидала на волны, если считать хай сегодняшний окончанием пятой волны, то следующе АВС коррекционные волны. Хай уже вряд ли обновим. Как думаете?
V.V., нам удалось идентифицировать вас по имеющимся данным. Проведём дополнительную проверку и постараемся помочь с решением.
❄атлант, а Вы и слово о Полку Игореве в оригинале не поймете, и я не дословно, хотя на ЦС читаю свободно.
Oleg37, линия на графике хорошая, сначала в нее с низу постучали, потом сверху и пошли дальше… я не имею ввиду что после отсечки сразу на 60, может и 63-65, но должны съехать в течении месяца на 60
Сижу на заборе, что нормального того? Восстановить облигации на счетах депо владельцев облигаций? А как же счета других клиентов НРД? Их просто нет? Правильно, Марина сказала, что у них только счет...
19:42
Всем привет! Хочу поздравить Дмитрия Первого с достижением целей! Вроде ему нужно было 2.300 в газе, ещё месяц назад это казалось такой далёкой целью. ну а теперь, когда газ 2.700+, Дмитрий уже утроил...
19:40
давно известно, что мтс занимает у мгтс деньги под проценты
19:36
продавать собралтсь дак продавайте на дивы не ходите ...
но пока орентировочно думаю руб 30 будут дивы за 24 год..
от 230 руб — дивы чистые )
выходит вроде норм..
ставку пугаться смысла...
Если так, то+ автору
Если нет, то -
))))
потому что растущий долг будет отпугивать инвесторов — снижать цену на афк.
а акции в портфеле получаются с 42% дисконтом покупаются.
и тут-же эту купленную с дисконтом долю в портфеле сливать в виде акции ИЗ ПОРТФЕЛЯ в рынок.
доход +42% БЕЗ РИСКА.
Почему АФК так не делает?
доходность же есть.
вы ее продемонстрировали.
это арбитраж.
для АФК безрисковый арбитраж.
Почему АФК не использует арбитраж и не получает эти 60% доходности от ОПЕРАЦИИ.
Буквально 60% доходности за 3 рабочих дня.
(t+2 поставка)
Почему доходная идея арбиража глупая?
Если арбитраж есть то идея огонь.
Глупая идея приносящая деньги это реально на бирже.
А если арбитража по факту нет — раз им не пользуется АФК.
То статья не учитывает факта того что там есть скрытый фактор.
В табличке нет строчки «куча всего нужного и не нужного + скелеты в шкафу».
При допущении, что графики первых трёх эмитентов начнут пекировать, а-ля VK, можно и Сафмар 2 увидеть.И такой риск есть, достаточно не маленький.
— Зачем мне слон?
— Ну купи слона!!!
— Ну зачем мне слон?
— Так у него капитализация смотри какая! А уши а хвост?!
— Get lost f. swindler!!!
— Ну купи слона!!!
Не платишь дивидендов — под жопу коленкой с биржи, пусть барыжат своими капитализациями в подворотне.
Когда можно брать акции мошенников?
Да никогда! Не их не дочек их.
Не принимай лично Тима, просто это мое IMHO.
— Дых эта, доля же, в как его.., в бизнесЕ жеж.
— Доля? Да, тяжела доля, доля лоха в бизнесе мошенников.
2022 будет 2.6% к сегодняшним ценам и будет расти.
Дисконт будет всегда, т.к. это холдинг.
При выходе всех активов на IPO можно будет задуматься о выходе из акции.
19 руб сейчас не плохая цена, отквтились с хаев на 50%
И на кой ляд нужен такой корп.налог на активы, когда можно взять по отдельности?
Там конечно танцы с бубном вокруг доли учасття АФК но учитывая что это принципиальные направления то и денег они стоят не мало.
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
Активы — 1 586
Долг - 816
Вообще не бьется