Финансовый тупик "Бэлти-Гранд"
<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>
На заре своей инвестиционной деятельности, приобрёл я, по наитию, облигации ООО «Бэлти-Гранд». Сколько они у меня пролежали в портфеле, уже не помню, но как только я начал интересоваться финансовым состоянием контор ВДО, думы не застали меня врасплох и бумаги были успешно проданы. Собственно, даже не зная финансового анализа, причин было достаточно, чтобы не покупать их бумаги. Например, показатели деятельности компании, не обновлялись на сайте с 2018 года. Случайность, или нет денег на зарплату вебмастеру? А может, это элементарное неуважение к инвестору? Ищем ответы.
Общие сведения
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Бэлти-Гранд»
ОКВЭД: 64.91 — Деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу)
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Бэлти-Гранд»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 10%, уровня финансовой устойчивости — 8%. Стабильность финансовых показателей осталась на прежнем уровне.
Финансовое состояние — 25 баллов, рискованное. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 33 балла. Высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.50. Снижение платёжеспособности за отчётный период составило 6%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 0.66 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 0.70-0.85 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода вырос на 23% и составил 1.5 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия низкая, 8.5 млн рублей, стабильная. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 9-11 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая, относительно стабильная в течение последних пяти лет.
Общая оценка эффективности предприятия — 5 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий. Доля облигаций ООО «Бэлти-Гранд», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать1.45%
Облигации ООО «Бэлти-Гранд»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
- Бэлти-Гранд-БО-П01 — 10.48/14
- Бэлти-Гранд-БО-П02 — 13.4/12.5
- Бэлти-Гранд-БО-П03 — 13.65/12
- Бэлти-Гранд-БО-П04 — 14.27/12.25
Общий облигационный долг: 0.728 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 12.95/12.69
Денежный поток ООО «Бэлти-Гранд»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — положительный — 40.6 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 224 млн рублей
- Финансовый — положительный — 93.7 млн рублей
- Совокупный: — отрицательный — 89.7 млн рублей
Кредитоспособность ООО «Бэлти-Гранд»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «Бэлти-Гранд»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Бэлти-Гранд» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruСС по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BBB-{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:18
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 89
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1
Предыдущий финансовый анализ ООО «Бэлти-Гранд»
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Другие эмитенты ВДО
АО «ИНК-Капитал», ИНН 3808175078
Впрочем, не хотите — как хотите. Раньше, однако, вы регулярно анализировали даже полный трэш и шлак, как в финансовом секторе, так и в реальном…
Что вы имеете в виду под впечатляющими коэффициентами?
АО «ИНК-КАПИТАЛ» (дочка):
L1=328 (2018), 4900 (2019), 5418 (2020).
L2=428; 478; 7018.
L3=444; 12096; 7030.
L4=444; 12096; 7030.
L7=0; 0,17; 0,24.
U1 — по нулям три года подряд.
U2 — единица три года подряд.
U3 — аналогично.
U5 — аналогично.
U12 — зашкаливает...
Явно компания с такими коэффициентами «намекает» на то, что надо смотреть показатели материнской компании. Смотрим:
ООО «ИРКУТСКАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ» (ИНН 3808066311):
L1=2,47 (2018), 2,53 (2019), 1,82 (2020).
L2=2,21; 2,51; 1,88.
L3=3,17; 3; 2,23.
L4=3,57; 3,47; 2,68.
L7=0,26; 0,26; 0,21.
U1=0,11; 0,11; 0,14.
U2=0,6; 0,6; 0,4.
U3=0,9; 0,9; 0,87.
U5=0,92; 0,92; 0,92.
U12=9,29; 7,35; 4,95.
Ну разве не любопытная история?!
Я не знаю, как обстоит у вас дело с платными подписками, но те тарифы, которые вы придумали, не кажутся мне привлекательными. Насколько я понял, за 100 рублей можно посмотреть закрытый анализ одного конкретного эмитента, а за 500 рублей — закрытый анализ всех эмитентов за один месяц. С точки зрения рядового инвестора (такого, который вкладывает в ВДО не миллионы, а сотни или даже десятки тысяч рублей), это дороговато. Поэтому мне кажется, что покупка целой таблицы с вашими цифрами за прошлый год (даже если бы она стоила от тысячи рублей) выглядела бы привлекательнее, чем покупка 20 предстоящих закрытых разборов за месяц. Хотя бы потому, что в некотором смысле покупка будущего — это покупка кота в мешке. Не в плане качества самих разборов, а в плане качества эмитентов, которые будут проанализированы в конкретном месяце…
У меня к вам 2 вопроса:
Какие коэффициенты, лично вы, хотели бы видеть в таблице?
Анализ 120-200 эмитентов, это 3-6 месяцев работы и опубликовать такую таблицу можно будет только по окончании анализа последнего эмитента. К этому времени половина эмитентов уже будет опубликована в открытом разделе, а вторая половина в закрытом. Будете ли лично вы покупать устаревшую инфу и за какую цену?
ВОзможности проанализировать указанное число эмитентов за несколько дней нет.
Пусть это будет экселевская таблица для скачивания, например.
Что касается количества эмитентов в такой таблице и периода, за который содержатся данные, то, на мой взгляд, ее можно было бы формировать «нарастающим итогом»: ну вот проанализирован очередной эмитент за очередной период — и эти новые данные заносятся в таблицу. То есть таблица обновляется по мере выхода новых обзоров. Но я не знаю, насколько это трудоемко и времязатратно с технической точки зрения. Да, собственно, это вопрос «творческий», как могла бы выглядеть конкретная таблица. Основная моя мысль в том, что, по идее, структурированный массив данных, содержащих сведения о большом количестве эмитентов, может выглядеть привлекательнее для потенциальных покупателей (у которых, например, нет времени следить за всеми выходящими у вас обзорами), чем покупка отдельных обзоров или месячная подписка. Впрочем, возможно, с подпиской всё ОК, и тогда смысла заморачиваться с таблицей нет…