Коллеги добрый день. Поскольку только вкатываюсь в тему, и года не прошло даже, а использую очень спокойную конструкцию Кондор, то изучая конструкцию Бабочка, вижу разное применение и трактовку этой стратегии.
Итак первая: купили 1 кол ниже продали 2 кола по центру и купили 1 кол выше. Вторая это продали 1 кол 1 пут в центре и купили 1 кол выше, 1 пут ниже.
Вводные данные под условия, а что же лучше… С позиции риск-доходность. Строим день в экспирации, неважно утро или день или за сутки до экспирации. Волатильность средне-низкая. (Сейчас высокая).
Собственно говоря механику сам до конца не понял в отличии от Кондора, несмотря на стройку Бабочки по 1му варианту. Выяснил только пока одно, нарушать конструкцию никак нельзя, как бы что не казалось.
Прошу мнения к дискуссии, советы и поучения также принимаются))
п.с. Заканчиваю неделю в Кондоре примерно с 1-1.5% прибыли.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
Вот мне тоже интересно тут по делу вообще отвечают?
Кондор от бабочки отличается только средними страйками, у бабочки это один и тот же страйк а у кондора два разных страйка. Поэтому если вы понимаете механику кондора то автоматически понимаете механику бабочки.
Опционы вне денег ликвиднее чем в деньгах и спрэды там меньше. Соответственно с точки зрения доходности более выгодно получится построить бабочку как вы и описали:
продаем 1 пут и 1 колл по центру и покупаем 1 пут ниже и 1 колл выше.
Но это опять же при условии что бабочка лежит центральным страйком на текущей цене.
С точки зрения риска конструкция ведет себя асолютно одинаково, будь она построена только на путах, только на коллах или как выше на путах и колах.
Я торгую опционы на индексы с экспирацией 2-3 месяца и поэтому строю бабочки только на путах.