18 января 2022, 20:05
Прибыль Goldman Sachs в 4 квартале снизилась сильнее ожиданий, хотя выручка превысила прогнозы - Финам
Goldman Sachs, крупный международный финансовый холдинг, опубликовал неоднозначный финансовый отчет за IV квартал 2021 г. Чистая прибыль банка просела на 12,7% (г/г) до $3,81 млрд, или $10,81 на акцию, и оказалась ощутимо ниже средней оценки аналитиков Уолл-Стрит на уровне $11,8 на бумагу.
Между тем квартальная выручка банка повысилась на 7,6% (г/г) до $12,64 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $12,1 млрд. Чистый процентный доход вырос на 27,3% до $1,56 млрд, главным образом за счет существенного снижения процентных расходов. Непроцентные доходы увеличились на 5% до $10,84 млрд.
Выручка инвестиционно-банковского бизнеса Goldman Sachs подскочила на 45,3% до $3,80 млрд. благодаря резкому подъему доходов в сфере финансового консультирования на фоне высокой M&A-активности в мире (на 49,5% до $1,63 млрд), а также роста поступлений от организации размещений облигаций. В то же время выручка подразделения операций на глобальных рынках снизилась на 6,6% до $3,99 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью на валютном и сырьевом рынках (FICC) уменьшились на 0,8% до $1,86 млрд, от операций акциями – на 11,1% до $2,12 млрд. Выручка подразделения потребительского банкинга увеличилась на 19,1% до $1,97 млрд, тогда как выручка подразделения управления активами просела на 10% до $2,89 млрд во многом из-за падения инвестиционного дохода в портфеле акций на 19,9% до $1,42 млрд.
Операционные расходы подскочили на 23,1% до $7,27 млрд на фоне существенного роста затрат на персонал и инвестиций в технологическую инфраструктуру, и показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) существенно ухудшился – более чем на 7 п.п. до 57,5%. Кроме того, определенное давление на прибыль оказало увеличение расходов на кредитный риск, что было обусловлено значительным ростом кредитного портфеля.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Goldman Sachs, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка.
Между тем квартальная выручка банка повысилась на 7,6% (г/г) до $12,64 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $12,1 млрд. Чистый процентный доход вырос на 27,3% до $1,56 млрд, главным образом за счет существенного снижения процентных расходов. Непроцентные доходы увеличились на 5% до $10,84 млрд.
Выручка инвестиционно-банковского бизнеса Goldman Sachs подскочила на 45,3% до $3,80 млрд. благодаря резкому подъему доходов в сфере финансового консультирования на фоне высокой M&A-активности в мире (на 49,5% до $1,63 млрд), а также роста поступлений от организации размещений облигаций. В то же время выручка подразделения операций на глобальных рынках снизилась на 6,6% до $3,99 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью на валютном и сырьевом рынках (FICC) уменьшились на 0,8% до $1,86 млрд, от операций акциями – на 11,1% до $2,12 млрд. Выручка подразделения потребительского банкинга увеличилась на 19,1% до $1,97 млрд, тогда как выручка подразделения управления активами просела на 10% до $2,89 млрд во многом из-за падения инвестиционного дохода в портфеле акций на 19,9% до $1,42 млрд.
Операционные расходы подскочили на 23,1% до $7,27 млрд на фоне существенного роста затрат на персонал и инвестиций в технологическую инфраструктуру, и показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) существенно ухудшился – более чем на 7 п.п. до 57,5%. Кроме того, определенное давление на прибыль оказало увеличение расходов на кредитный риск, что было обусловлено значительным ростом кредитного портфеля.
Активы Goldman Sachs на конец IV квартала составили $1,46 трлн, увеличившись на 25,8% с начала прошлого года. Объем кредитного портфеля за 2021 год вырос на 36,2% до $158 млрд, а объем депозитов поднялся на 40% до $364 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) уменьшился на 50 базисных пунктов до 14,2%, однако остается на вполне комфортном уровне.ФГ «Финам»
В отчетном периоде Goldman Sachs вернул $1,20 млрд своим акционерам за счет дивидендов ($698 млн) и выкупа акций ($500 млн). При этом по итогам всего 2021 года на выплаты было направлено $7,49 млрд, или 35% от чистой прибыли.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Goldman Sachs, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка.
0 Комментариев
Бес Паники, да ничего не будет. Успокойся, шиз.
Антон Михеев, На данный момент инфляция контролируемая. После того как не будет взаиморасчетов по углеводородам, рубль сильно ослабнет, но это будет временное явление.нефть по 150-200 $ за баррель ...
Сургут хоть и имеет валюту у себя ну вы поймите это акция и когда рынок обвалится сургут пойдет за рынком даже если доллар будет 150 т.е вы бы лучше взяли валюту вышли по 150 потом взяли СНГ ПР по 35 ...
СПБ БИРЖА БАНКРОТ и БУМАГИ МОГУТ ДЕЛИСТИТЬ в ЛЮБОЙ момент
Именно налоговый маневр сейчас уничтожает рынок акций и высокая ставка геополитика уже на 2 план уходит
ВАМ пример ТРАНСНЕФТИ не о чем не говорит вот это голубая фишка и ввели налог 40% на весь рын...
экспорт алюминия из Финляндии в РФ за год удвоился, превысив 22 млн евро
genubat, Там говорят — из группировки Юг — отвечающем за/на Северском направлении — сняли с должности целого генерал-полковника?
1:21
ALB, Если хотите присоединиться, Махонину Ю. А позвоните, он вам детально расскажет.
Гараж за 100000 рублей После поста об инвестициях в гаражи, было много сетований о том, что цены на недвижимость изрядно подросли, и гаражи тут не исключение.Да, действительно, льготные ипотеки, инфля...
Знающие люди, объясните пожалуйста, у Г.И. заключен договор на поддержку цены (маркет-мейкер), это хорошие новости для нас, владельцев облигаций, или это звоночек о нестабильности положения с облигаци...