Как новые инициативы ЦБ трансформируют сегмент микрокредитования

В целом мы поддерживает инициативы ЦБ, направленные на то, чтобы сделать микрофинансовый рынок более прозрачным, понятным и предсказуемым, от чего выигрывают профессиональные игроки. Что касается новых инициатив ЦБ по введению макропруденциальных лимитов (количественные ограничения на выдачу необеспеченных займов) по потребительским кредитам с 1 июля 2022 г., то они позволят частично снизить закредитованность населения, к чему и стремится регулятор. Столкнувшись с многочисленными отказами, некоторые, прежде всего закредитованные заемщики, передумают брать кредиты, что замедлит слишком быстрый рост рынка потребкредитования.

Меры ЦБ затронут большинство игроков на рынке и широкую аудиторию заемщиков, в основном тех, кто имеет критический уровень долговой нагрузки. Сейчас мы анализируем возможные последствия для рынка, однако уже сейчас очевидно, что ведение этих мер потребует пересмотра стратегии выдач для всех участников.

У компании есть ряд преимуществ, которые позволят нам быстро адаптироваться к нововведениям. МКК «Арифметика» следует консервативному подходу в оценке рисков и не стремится быстро наращивать портфель в ущерб его качеству. Стоит отметить, что мы предоставляем среднесрочные займы и работаем с аудиторией менее рискованных заемщиков. Кроме того, мы сейчас расширяем продуктовую линейку и активно выходим в сегмент целевых займов (BNPL-решения). Это позволит нам привлечь дополнительную аудиторию клиентов, такие займы более качественные, что также положительно повлияет на качество нашего портфеля и финансовые показатели.

Стоит обратить внимание на то, что при введении новых мер есть некоторые риски для рынка. Прежде всего, необходимо учитывать, что в России в силу невысоких доходов населения, которые снижаются уже на протяжении долгого периода времени, есть определенная аудитория людей, которые в случае критичной потребности в дополнительном финансировании будут стараться удовлетворить ее любым способом, в том числе обращаясь к «серым» кредиторам, не состоящим в реестрах ЦБ. Меры по ограничению на выдачу кредитов могут повлечь рост числа таких «серых» компаний, что негативно скажется на добросовестных участниках рынка и репутации рынка в целом.

Еще одним риском мы видим непрозрачность расчета показателя долговой нагрузки. Многие вопросы в части расчета еще предстоит уточнить на законодательном уровне, в том числе унифицировать порядок расчета для всех участников рынка.