⚡ Комментарий по рынку | закончился ли обвал?

Последние недели у нас непростые дни для российского рынка.

О том, что рынок дорогой и нужно держать много кэша я писал не раз. По обзорам компаний Вы могли заметить, что идей с хорошим апсайдом практически небыло, а для меня хороший апсайд — это не менее 35% на перспективу года. Собственно на самом дне большинство голубых фишек и имели такой потенциал роста...

📉 RTS достигал 1500 пунктов (-22,5% с макс.)
📉 ММВБ достигал 3502 пунктов (-18,5% с макс.)


Всё это на фоне положительной динамики курса рубля и цен на энергоресурсы:

🛢️$74,4 за барр
💵 73.5
💶82.9
🔥Газ в Европе $1367

📊 Учитывая то, что валюта стабильна — причины этому, вероятно следующие:

1. Отработка коротких позиций российских институциональных инвесторов. Большое количество коротких позиций юр. лиц и длинных позиций у физ. лиц — вероятно могло стать причиной продавливая цены.

2. Экспирация фьючерсов и опционов 15-16 декабря (что подтверждает пункт 1)

3. Выход из рисковых позиций перед заседание ФРС 15 декабря.

4. Перекладка в ОФЗ с доходностью, превышающей дивиденды по большинству акций.

5. Маржинколы. Почти всем, кто держал 3-4е плечи закрыли позиции, поэтому утром резко упали.

👉 Еще некоторые аналитики пишут о том, что заседание ЦБ РФ на котором повысят ставку — причина перекладки, но это уже практически отыгранная история и в акциях и в ОФЗ.

💡По акциям:

не могу сказать, что они неприлично дешевые, но цены уже хорошие.

▫️ Сбер падал до 261,5 — не могу сказать, что он стал неприлично дешев, но теперь такая цена вполне хорошая.

▫️ Газпром падал до 289: если отнять у компании форвардные дивиденды за следующие 2 года (по 55 рублей) останется 179 рублей, что очень дешево.

▫️ Норникель дешевле 19000 — стоит нормально но не дешево (потенциала около 25%).

✅ Буду докупать ряд компаний, если будет пролив еще на 5-7%, все текущие позиции пока актуальны. Хотя значительная их часть вошла в просадку после такой коррекции индексов.

❌Нужно понимать, что американский рынок еще не корректировался, поэтому дальнейшего снижения не исключаю и набирать позиции не спешу.

🔎От самых максимумов 7 декабря 2021 у меня портфель снизился на 4,5%. Пара позиций по американскому рынку смягчили падение.

Прибыль с начала года сейчас составляет меньше 50%, но все равно больше целевых 35% в год.


😊 Друзья, главное мыслить холодным умом и не поддаваться эмоциям. На рынке всё получается, если действовать осторожно, опираясь на фундаментал и без лишних эмоций. Успешных Вам торгов и роста депозитов!)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией