Зачем хедж-фонд?

Я нарисовала схему хедж-фонда. Вот она:



Дело в том, что мне не дает покоя один вопрос: зачем хедж-фонд? Я понимаю, зачем завод, зачем «ремонт обуви», зачем ферма, банк, химчистка, кафе, маникюрная… Зачем хедж-фонд тредеру без 2 000 000? Деньги на фондовом рынке можно зарабатывать и без хедж-фонда.
Без него даже сподручнее.

Ответ напрашивается следующий: чтобы управлять чужими деньгами и получать за это деньги. Схема показывает, какое большое количество структур получают прибыль из одного единственного источника: от инвесторов. Чтобы деньги инвесторов стали приносить прибыль самим инвесторам, нужно правильное управление, умение работать с ними на фондовом рынке. Только тогда потоки денег пойдут в обратном направлении: от фондового рынка к инвесторам. Правда, в каком бы направлении деньги ни шли, они всегда оседают в структурах, расположенных в середине схемы. Таким образом, чтобы прибыль пришла к тем, кто финансирует фонд, важно соблюсти главное условие —
осуществить последовательно прибыльную работу на фондовом рынке в таком количестве, чтобы расходы на содержание фонда оставили бы инвесторам кусочек пирога).

Просто ли это сделать? Регулярно получать прибыль на рынке непросто в условиях гибкой и мобильной системы частного трейдинга и еще гораздо сложнее сделать это при громоздкой системе управления регулируемого фонда. Структуры, которые участвуют в управлении фондом и в обеспечении его законного функционирования, получают выгоду всегда: и когда есть прибыль на фондовом рынке, и, когда ее нет.

Получается, участие в фонде условно выгодно инвесторам, которые часто полностью и оплачивают всю эту структуру, но всегда безусловно выгодно тем, кто его открывает, организует и осуществляет его работу. Прибыль от работы с инвесторскими деньгами сперва распределяется на работу фонда — структурам, расположенным в средней части схемы, — и только потом распределяется между инвесторами.

Стоит ли в таком случае удивляться, что президент какой-то компании летит за 3500 км, чтобы устроит презентацию фонда, который может обеспечить приток денег под управление его компанией, пусть даже и гипотетически? Нет, конечно, это его работа. Его приезд оплачивается в конечном итоге теми, кто будет впечатлен его рассказом про благоприятный инвестиционный климат Андорры. И он свои деньги уже получил и еще получит.

И так, Meriden Group будет осуществлять управление и администрирование будущим новоиспеченным INVETEC INVESTMENT FUND, презентация которого состоится через десять дней. Фонд открытый, любой может стать инвестором. Именно по этой причине я и излагаю свои соображения. Может быть, кому-то они окажутся полезными для понимания того, как все это работает на самом деле. Может быть эти рассуждения уберегут кого-то от бессмысленных затрат. Это мысли частного лица и они могут быть актуальны для частных инвесторов, кто привлечен внешним антуражем и необоснованным обещанием г-на Солодина доходности на уровне 30-40% в год. Профессионалы сами все знают лучше меня.

Вот, как мне кажется, что следует подразумевать тем, кто интересуется таким размещением средств с целью получения дохода.

Первое: Презентация и все расходы по организации фонда будут оплачены теми, кто подпишется на акции фонда. Поэтому, не стоит обольщаться «крутизной» организации презентации — все это за ваш счет, господа инвесторы, в конечном итоге.


Второе: Скорее всего, подписка будет осуществляться по следующей схеме: http://www.meriden-ipm.com/backoffice/descargas/fons_inst_arxius/3/subs/subs_en.pdf
Возможно, даже и кастодиан и аудитор будет тот же. С каждого подписавшегося будут сняты 170$ на управление и перевод средств.
Про другие траты пока ничего не ясно: г-н Солодин расскажет.

Третье:  Г-н Солодин работает от имени Invetec на рынке США через Interactive Brokers с апреля 2012. Я бы просила обязательный трек-рекорд его трейдерской работы за этот период. В его высказываниях о его трейдах так много мути, что я бы ему тысячи рублей не доверила))).


Четвёртое: Особое внимание следует уделить стратегии и финансовым инструментам будущего фонда. Г-н Солодин в высказываниях о своих инвестиционных намерениях говорит много откровенной ерунды. Любопытно, что же зафиксировано об этом в документах фонда? Кстати, как проверить корректность перевода с каталонского на русский?


Пятое: Расходы на содержание фонда составят порядка 80 000 долларов ежегодно минимально.


Шестое: Фонд имеет минимум активов 2 000 000$. Если эта сумма не будет на счету фонда в течение полугода, то он прекратит свое существование, так и не начав). Поэтому, не стоит рисковать и вкладывать деньги в формально существующий фонд. Всегда можно найти хедж-фонд, который уже сформирован на деле а не в мечтах создателя. Существующий, реально работающий и приносящий доход инвесторам фонд явно выигрывает по сравнению с пока еще недо-фондом.
Наверное, есть еще и седьмое-восьмое...)

Все разговоры о том, что нужно доверить свои деньги «профессионалам», упираются в один факт: профессионалы на фондовом рынке так же легко теряют деньги, как и непрофессионалы. Слово «профессионал» обесценилось. Профессионалы, которые будут много говорить про масштабирование безубыточных трейдинговых систем; про умение ими извлекать прибыль из ошибочных оценок стоимости ценных бумаг; про их умение использовать повышательное и понижательное движение на мировых рынках; про уникальную методику профессиональной оценки инсайдерской информации; про владение дискреционной стратегией активных продаж; про уникальную систему нейронных сетей, ловящих прибыль еще до того, как она образовалась; про умение одновременно покупать и продавать один и тот же актив, формируя выгоду от такого арбитража тогда, когда рынок еще ничего не понял… и т.д., и прочее-прочее.  Вот все эти самые профессионалы тоже теряют деньги на фондовом рынке. А держатся они на плаву чаще всего по причине притока новых денег.

Вот страница администратора будущего фонда.




Кроме одноименного фонда самой Meriden Group, компания управляет четырьмя фондами. Сказать, что дела у них идут отлично, нельзя. Эти фонды созданы в 2005-2008 годах, только один имел сумму больше 2 000 000$ на начало второго квартала 2012 года, а один имел меньше 500 000$.

Но ведь наверняка же их создатели при открытии на презентации весело и с надеждой смотрели в инвестиционное будущее, убеждая инвесторов вложить свои деньги в акции фондов. А теперь?..  Но администраторы регулярно получают свои заработные платы. Вот зачем нужен хедж-фонд!