25 ноября 2021, 08:06
Облигационные бПИФы - как дать в долг и остаться должным
Я уже писал несколько раз о проблемных бПИФах на облигации,
Что не так с бПИФами SBGB на ОФЗ?
Как я заработал 100 рублей на пассиве за год
График SBGB с июня(больший фрейм не могу дать т.к. у них был сплит в 100 раз и график выглядит ужасно, поверьте там двухлетний нисходящий боковик).
График GPBM(корпоративные рублёвые облигации) за 2 с половиной года принёс 12.52% доходности, в реале же не догнав даже инфляцию. Рублёвый вклад в банке перекладываемый каждые полгода — год принёс бы почти в 2 раза больше с полным страхованием и досрочным снятием без дисконта. И это при том, что корпоративные облигации в теории более высокорисковые, а значит на них и премия должна быть по купону относительно безрисковых!
График 1 год — GPBM -3.6%. Рублёвый вклад в банке +7.5%.
И вот сейчас по прошествии времени(с 1 сентября) смотрю котировки — фонд на корпоративные облигации от Газпромбанка GPBM — с момента моего возмущения упал ещё на 3%, равно как и фонд Сбербанка на ОФЗ SBGB ушёл за полтора года в минусовую доходность. И, говоря о комиссии, отрицательную доходность подстёгивает еще тот процент за управление.
Прекрасно понимаю, что облигации старых выпусков с меньшей доходностью относительно новых имеют дисконт, безусловно. Да, понятно, что эти фонды надо покупать в цикле окончания повышения КС.
Но тем не менее, если бы вы ВРУЧНУЮ купили ОФЗ, у вас был бы и купон на руках и облигация с датой погашения по номиналу и даже возможность худо-бедно их продать с дисконтом получив меньшую доходность. Да даже если бы вы положили эти 56450 рублей(цена 1 пая на корпоративные облигации) в банк на год вы бы получили доходность бесконечно большую убытку в 3% от фонда и не платили бы за управление.
Если с бПИФами на группы акций или индекс всё более менее ясно, тут и выигрыш по комиссиям за счёт реинвестирования внутри фонда и самостоятельная перебалансировка и ЛДВ. То с бПИФами на облигации какая-то странная вещь, хотел было припарковать средства, а в итоге сжёг деньги, просто сюр, я даю в долг эмитенту облигации средства под %, а в итоге еще и «доплачиваю» за свой же данный долг, это оксиморон.
Так может быть такой подкласс активов как бПИФ на облигации и вовсе не имеет смысла?
Что не так с бПИФами SBGB на ОФЗ?
Как я заработал 100 рублей на пассиве за год
График SBGB с июня(больший фрейм не могу дать т.к. у них был сплит в 100 раз и график выглядит ужасно, поверьте там двухлетний нисходящий боковик).
График GPBM(корпоративные рублёвые облигации) за 2 с половиной года принёс 12.52% доходности, в реале же не догнав даже инфляцию. Рублёвый вклад в банке перекладываемый каждые полгода — год принёс бы почти в 2 раза больше с полным страхованием и досрочным снятием без дисконта. И это при том, что корпоративные облигации в теории более высокорисковые, а значит на них и премия должна быть по купону относительно безрисковых!
График 1 год — GPBM -3.6%. Рублёвый вклад в банке +7.5%.
И вот сейчас по прошествии времени(с 1 сентября) смотрю котировки — фонд на корпоративные облигации от Газпромбанка GPBM — с момента моего возмущения упал ещё на 3%, равно как и фонд Сбербанка на ОФЗ SBGB ушёл за полтора года в минусовую доходность. И, говоря о комиссии, отрицательную доходность подстёгивает еще тот процент за управление.
Прекрасно понимаю, что облигации старых выпусков с меньшей доходностью относительно новых имеют дисконт, безусловно. Да, понятно, что эти фонды надо покупать в цикле окончания повышения КС.
Но тем не менее, если бы вы ВРУЧНУЮ купили ОФЗ, у вас был бы и купон на руках и облигация с датой погашения по номиналу и даже возможность худо-бедно их продать с дисконтом получив меньшую доходность. Да даже если бы вы положили эти 56450 рублей(цена 1 пая на корпоративные облигации) в банк на год вы бы получили доходность бесконечно большую убытку в 3% от фонда и не платили бы за управление.
Если с бПИФами на группы акций или индекс всё более менее ясно, тут и выигрыш по комиссиям за счёт реинвестирования внутри фонда и самостоятельная перебалансировка и ЛДВ. То с бПИФами на облигации какая-то странная вещь, хотел было припарковать средства, а в итоге сжёг деньги, просто сюр, я даю в долг эмитенту облигации средства под %, а в итоге еще и «доплачиваю» за свой же данный долг, это оксиморон.
Так может быть такой подкласс активов как бПИФ на облигации и вовсе не имеет смысла?
Читайте на SMART-LAB:
Как масштабирование бизнеса меняет экономику МГКЛ
📈 Масштабирование бизнеса МГКЛ — это не просто рост показателей. По мере увеличения объёмов меняется экономика компании и то, как она зарабатывает. 🏗 С ростом сети и оборота фиксированные...
10:00
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Л-Старт купон 32% | Сергиевское купон 25% | Главснаб купон 26,55% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24% | Бизнес Альянс купон 22%)
📌 На 30 января запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» ( B.ru , 175 млн руб., ставка купона 32%, YTM 33,49%,...
10:20
Обзор новых размещений на рынке ВДО
На фоне волны дефолтов сектор ВДО позволяет зафиксировать повышенную доходность, однако требует более тщательного анализа финансовой устойчивости эмитентов, а также широкой диверсификации...
22.01.2026
10:45
Vladimir Kharitonov, сейчас крупняк наберет юаней и передвинет котировки выше, ведь ему надо раздать юани по хорошей цене. Повторюсь, сегодня могут и ровно 11 на томе сделать к концу торгов
10:43
ЛДПР на криптовалютном форуме анонсировала работу над проектом Жириновский-койн ЛДПР провела в Москве «первый политический криптофорум»Криптовалюты объявлены одним из главных приоритетов партииАнонсир...
Второй выпуск уже в НРД. Начинаю покупки. Молодцы.
d'queen, походу ты и есть раптор туалетный, на котором все пишут и не только!😁😂🤣
Попов Андрей, «драть деньги с население»?! 😂😂 за то что они пользуются электричеством мне кажется, это разумно. Скажи где не берут деньги за электричество? По твоему и в магазинах платить не надо
...
Alex666, да ещё Китай можно озвучить)))
татарский сын, Ого, 15 копеек)) Ну я бы согласился даже с 1 рублём. Всё таки у брокера Сбер нормальная (на мой личный взгляд) комиссия на купле-продажу акций (0,06% на сделки до 1 млн в день). Но о...
10:35
Экспорт СПГ из РФ в 2025 году снизился на 7% (3 млрд кубов) до 39,8 млрд кубов — МЭА
Экспорт СПГ из РФ в 2025 году снизился на 7% (3 млрд кубов) до 39,8 млрд кубов, сообщает Международное энергетиче...
Владимир Московкин, там не указана конкретная дата, там написано: «Размер дохода по 5 (пятому) и последующим купонным периодам будет считаться
определенным в Дату пересмотра купона на следующие ...
10:33
Будут теперь титьки мять до следующей недели
Корпоратов, сволочей, всех распродал они того не стоят, держу офз-ин и слежу за простыми, но длинными, что сейчас подходят к двухзначной доходности.
По прежнему считаю, 12% — это вам мечтатели! Как то сейчас всё предсказуемо, что уже настораживает
Ну так вот риски сейчас и реализуются — инфляция + рост ставок, поэтому инвесторы в более высокорисковые облигации должны хлебнуть дерьмеца. Или вы как себе представляете понятие «более высокорисковый» — значит, по нему надо всегда зарабтывать больше чем в банке, просто так? Нет, в этом и состоит высокорискованность — будьте добры пожрать дерьма-с раз в 5 лет.
Весь остальной текст так же невразумителен — жалобы на ветер, что он подул не в ту сторону.
Рекомендую взять любой базовый учебник по облигациям и прочитать там хотя бы пару вводных глав. Пока ваши претензии раскрывают только совершеннейшее незнание самой базовой матчасти. Оксюморон — это то, что вы с видом «иксперда» пишете подобный бред.
левый конец 1000р, правый --11р
красиво сделали
тыц