​​«Креативное разрушение» фондовых рынков

Эту фразу сказал один из моих коллег, мой тезка, Владимир Киселев. Действительно, в последнее время хайп вокруг фондовых рынков затуманил разум инвесторов. Тот же Rivian, который вышел на биржу в этом месяце, стал третьим по капитализации автопроизводителем. И даже после IPO успел взлететь еще на 77%. Напомню результаты первых 4-х:

Выручка TTM:
Tesla $47 млрд
Toyota $274 млрд
Rivian $0 млрд
Volkswagen $289 млрд

Прибыль (убыток) TTM:
Tesla $3,6 млрд
Toyota $28 млрд
Rivian ($1,6 млрд)
Volkswagen $21 млрд

Rivian с нулевой выручкой и убытком стоит $139 ярдов. Удивлены? Хотите узнать причину? 

Заказ от Amazon на 100 тысяч электро-грузовиков до 2030 года. Какая там выручка? Какая вам EBITDA c операционными расходами и R&D? Косты в топку. Амазон грузовики заказал. Весело же. Надо проводить IPO и загонять хомяков. 

И ведь это не единичный случай. 25% всех торгов в России через Санкт-Петербургскую биржу за 1 полугодие 2021 года прошли всего по двум компаниям: Virgin Galactic и Tesla. Инвесторы, вы в своем уме? Спросите себя, вы совершаете сделки, потому что компании имеют фундаментальные причины к росту? Или потому что увидели на каком-нибудь форуме, как круто мы будем смотреться в электрокаре на красных пустошах Марса?

Будьте сдержаннее и умнее. Инвеcт-сфера и рынок не терпят наивных, не терпят безалаберного отношения к себе. Аналитики рассматривают компании не ради вашего развлечения, а ради поиска фундаментальных причин роста, технических, наконец. А если вы наткнулись на «ракетчика», который и отчет то GAAP в глаза не видел, гоните его прочь. И сами садитесь изучать бизнес и финансы компании.

Я был в рынке в 2013 году и буду в 2033. Надеюсь, что подписчики моего блога прокачивают себя и будут в рынке вместе со мной… на Марсе. Ну или на крайний случай в моем Telegram ;)