Credit Suisse: Лукойл - самая дешевая нефтяная компания в мире

Прибыль (3,5 млрд) и EBITDA ($5,3 млрд) в 1-м квартале превысили консенсус
свободный ден поток составил 2 млрд
рентабельность ЕБИТДА макс за 2 года
(-) непонятен авансовый платеж $1,8 млрд за будущие приобретения в сегменте добычи
(-) понижен прогноз по добыче в западной сибири

Цель по акции = $105.20, лучше рынка
кешфлоу стабилен, произвожительность и эффективность будут расти
Катализаторы: объявление по офшорным проектам в Гане в теч 3 мес, а также прояснение ситуации с налогами
Лукойл — наиболее привлекательно оцененная интегрированная нефтяная компания в мире. P/E Лукойла на 2011=3,9, EV/EBIDA 3.1x

График акций Лукойла за 2 года:

Лукойл Credit Suisse инвест идея

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7208

777 405

с 21 сентября 2010

10 Комментариев

Сергей Г.
27 мая 2011, 17:06
Раз такой положительный комент по лукойлу, значит комуто нужно слить большой пакет!!!
-1
- Патриот_России
  27 мая 2011, 18:30
  qwerty15, mne nujno slit' BOL'ShOI paket!
  0
Никита Якушев
27 мая 2011, 17:18
Удалили мой пост www.smart-lab.ru/blog/7406.php
+1
Good Hanter
27 мая 2011, 17:25
Куле CS, я вчера об этом постил )) www.smart-lab.ru/my/Mario/ Что если не Лукойл, кого еще брать?
Нет, РН и ГП опять тарят.

Единственный негатив, добыча упала:

Негативным моментом остается снижение добычи компании. В первом квартале среднесуточная добыча углеводородов ЛУКОЙЛа снизилась на 4,1%, добыча нефти — на 5,1%. Тем не менее компания проводит активные работы по стабилизации уровня добычи, следует из презентации ЛУКОЙЛа. Как заявил во время презентации финансовых результатов вице-президент компании Леонид Федун, «компания ожидала иметь стабилизацию на уровне 2011 года, но такой стабилизации не произойдет до 2013 года, когда мы сможем расти».

Но у них совместные проекты с РН будут в Сибири и по Требса и Титова с Башнефтью.
+1
Рублю Бабло
27 мая 2011, 17:41
ну так CS ГП ниже рынка рекомендовал, вот и тарят)
0
- Good Hanter
  27 мая 2011, 17:55
  Vampyr, ну дык гамно первое всплывает ;)
  Скоро разместят пакет в Гонконге и там оценят нормально.
  Лучок еще опередит их.
  0
  - Рублю Бабло
    27 мая 2011, 18:07
    Mario, да мне лук самому нравиться, из наших насосов самый переспективный имхо… если бы не этот замут с конокой, был бы щас недалеко от хаев
    0
    - Good Hanter
      27 мая 2011, 18:18
      Vampyr, Коноко год назад продавала на рынке пакет 6% и тогда цена упала на 1400. Сейчас это в прошлом. Хотя конечно им в плане господдержки в стране не айс, как той же РН.
      Я его буду играть в лонг.
      В ней по крайней мере фундаментал есть и ходит по технике нормально.
      Первую цель 1765 наконец-то закрыл.
      0
      - Рублю Бабло
        27 мая 2011, 18:39
        Mario, на рынке продавали 6% но пугали всех пакетом 20%, сейчас это в прошлом, но восстановиться по — человечески не дали… согласен, что сейчас фундаментально поводов для слива нет
        +1
Kuh
27 мая 2011, 17:42
Это те, которые таргет по говнопрому 150 ставили, когда он был 190? Фтопку
0