Какой багаж на борту "Самолёта"?

Больше разборов на fapvdo.ru

Как и подобает группе компаний, то они, как правило, заявляют права не на то, что сами имеют, а на то, что принадлежит не им. «Самолёт» не исключение. Если посмотреть и почитать, что предприятие пишет о себе в пресс-релизах и сравнить с тем, что оно заявляет в налоговою, то можно подумать, что это совершенно разные компании. И чтобы мне не пела контора, а также её сторонники, рассчитываться по долгам будут не предприятия входящие в группу, а тот кто взял кредиты. Давайте смотреть, какой багаж на борту «Самолёта» и сможет ли он с ним взлететь.

Финансовый анализ ПАО ГК»Самолёт"

Анализ финансового состояния ПАО ГК«Самолёт» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Отчётный период — 2020 г.

Расчёт финансовых показателей ПАО ГК«Самолёт» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.

Ликвидность баланса

⭐⭐⭐ — ликвидность баланса 50%. На момент составления отчётности, предприятие может без проблем закрыть наиболее срочные обязательства за счёт наиболее ликвидных активов. Дебиторской задолженности достаточно, чтобы обслужить все краткосрочные обязательства. Дело за малым, стабилизировать поступление средств от погашения дебиторской задолженности.

Имущественное положение

⭐⭐ — заёмный капитал растёт и предприятие, собственно, не стесняется залазить в долги, коих скопилось уже на сумму 18.8 млрд рублей

❗Для справки: на момент написания статьи, облигационный долг уже составляет 39 млрд рублей.

Темп роста заёмного капитала за отчётный период составил 53%. Рост собственного капитала значительно скромнее, всего 7.7%. Практически все заёмные средства идут в оборот. Собственный оборотный капитал составляет 2.9 млрд рублей или 16% от заёмного. За счёт мобильного имущества, предприятие способно погасить только 34% своих долгов.

Текущие обязательства остались примерно на том же уровне, что и в прошлом отчётном периоде, а долгосрочные выросли почти в 2 раза.

Показатели ликвидности

⭐⭐ — платёжеспособность предприятия на фоне полученных займов снижается и является недостаточной для погашения всех обязательств за счёт собственных активов. Дефицит ликвидности, в случае экстренной ситуации, составит 43% от общего объёма всех обязательств.

За счёт скопившейся дебиторской задолженности, текущая ликвидность находится на около-минимальном уровне. Если проблем с погашением дебиторской задолженности у предприятия нет, то можно рассчитывать, что предприятие сможет исправно исполнять свои обязанности в течение года.

Показатели финансовой устойчивости

⭐⭐⭐ — предприятие закредитовано, хотя и незначительно для этой отрасли. На 1 собственный рубль приходится 1,85 заёмных. У предприятия есть «свободные деньги». Держать «свободные деньги» не совсем рационально, но зато можно залатать финансовую дыру, если такая возникнет, или же попытаться «поднять» предприятие на новые высоты. Теоретически такие перспективы у предприятия есть.

В целом же, показатели финансовой устойчивости предприятия, в динамике, имеют тенденцию к снижению.

Финансовое состояние

⭐⭐⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия близко к оптимальному. Структура капитала не рациональна, с преобладанием заёмных средств. При своевременном погашении кредиторской задолженности, угроза потери инвестиций минимальна.

Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 71 балл.

Финансовая устойчивость

⭐⭐⭐ — Финансовая устойчивость подорвана долгами. Умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств. В случае задержек по погашению дебиторской задолженности, возможен технический дефолт.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как падающий. Общий показатель — 52 балла.

Финансовые результаты

Сказать, что финансовые результаты за отчётный период скромные — значит ничего не сказать. Если сопоставить долги предприятия с выручкой, то можно считать, что результатов нет никаких, хотя рост выручки составил 13%. Однако от участия в других организациях, предприятие не имеет доходов.

Предприятие убыточное. Убыток в отчётном периоде составил 780 млн рублей, это на 693% хуже чем в прошлом отчётном периоде.

Облигации ПАО ГК«Самолёт»

На фондовом рынке ПАО ГК«Самолёт» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность

• RU000A0JXRF0 — 12%
• RU000A0ZYEM8 — 11.5%
• RU000A100Q50 — 7.5%
• RU000A100QA0 — 9.5%
• RU000A100YG1 — 12%
• RU000A101H43 — 11%
• RU000A102RX6 — 9.05%
• RU000A103L03 — 9.15%

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ПАО ГК«Самолёт»от общей доли активов может достигать3.06%

📌 ПАО ГК«Самолёт» рискованное предприятие несмотря на умеренно-средний инвестиционный риск. Уровень инвестиционного риска, финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия поддерживаются за счёт новых займов.

Запасы у предприятия отсутствуют, а значит оно в ближайший год не «выстрелит» и не улетит в космос. По крайней мере за счёт увеличения долгов, этого ещё никому не удавалось сделать.

Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBBB-

Мониторинг финансового состояния: не реже 2 раза в год

Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 6%

Финансовая аналитика ПАО ГК«Самолёт»

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

1. ООО СК «Столица»
2. АО «Джи-Групп»
3. ООО «Некс-Т»

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательныеусловия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий