Промежуточные итоги 3 кварталов

В итогах 2020-го года я размещал сравнительную таблицу рублевых(!) доходностей вложений в разные индексы в сравнении со своим счетом




Процедура подготовки этой таблицы достаточно муторна, так как требует совмещения торговых дней в России и США, поэтому я решил сделать ее заблаговременно по итогам 3 кварталов, чтобы при подведении итогов года совмещать только 4 квартал. Что получилось?



Как мы видим, при сортировке по доходности поменялись местами Индекс Мосбиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) и S&P500 (TR)* (в рублях, «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)), а также портфели 50 на 50 между этими индексами. 

Столбец просадок не  претерпел изменений, но после октябрьской динамики можно быть уверенным, что для USD значения в этом столбце по итогам года обновятся. 

А что нам говорит коэффициент К эф (его определение см. в вышеприведенной ссылке на итоги года)? В нем мы видим шесть  четких кластерных групп.

Лидерами являются Gorchakoff Global Index и мой счет. В первой таблице по итогам прошлого года единоличным лидером был Gorchakoff Global Index, а мой счет находился в одной группе с Gorchakoff Micex Index, но в этом году К эф для этого индекса практически не изменился из-за наличия в 20% стратегий на фьючерсах на Si и стратегии «купил и держи» фьючерсы на драгметаллы и акции компаний, связанных с этим (еще 7,5% портфеля), в то время, как на моем счете К эф вырос и по этому показателю догнал Gorchakoff Global Index, у которого К эф также практически не изменился из-за упомянутых выше стратегий, а также стратегий «купил и держи» на рынке США (еще 25% портфеля).

Третью группу составляют S&P500 (TR)* (в рублях, «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)) и стратегии 50 на 50 из российского и американского индексов. Почему вторые предпочтительней? Об этом говорит следующая таблица



С наглядной строкой СКО (в третьем столбце этой таблицы стоит портфель с ежеквартальной ребалансировкой).

В четвертой группе  оказался Индекс Мосбиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) и его портфели с индексом Мосбиржи государственных облигаций.  Ну собственно выбор между этими портфелями — это выбор допустимых просадок. Понятно, что у портфелей они гораздо ниже.

В пятой группе оказался индекс Мосбиржи государственных облигаций, который в эти годы «не блещет» по сравнению  с вложениями в акции.

И наконец полными аутсайдерами оказались вложения в долларовые депозиты и наличный доллар. Причем, как я уже отмечал выше, для этой группы ситуация по итогам года еще и ухудшится из-за обновления в столбце Максимальная просадка.

Будут ли изменения до конца года? За счет изменений в столбцах Доходность — возможно, а вот других обновлений  в столбце Максимальная просадка я не жду (про обновление в строках USD см. выше). Хотя и приличные коррекции (до 20% в России и до 15% в США в рублях) не исключены.