Блумберг и Кримсон о пут опционах фонда JP Morgan

Блумберг пишет 30 сентября 2021 (перевод мой, автомат), не называя трейдера:

Гигантская сделка по опционам на S&P 500 призвана защититься от 20% -ного падения.

Один трейдер делает ставку на небольшой потенциал роста и потенциальные глубокие убытки в 4-м квартале.
Беспокойство инвесторов растет на фоне худшего для индекса месяца с марта 2020 года
Трейдеры используют опционы для защиты от больших потерь в S&P 500
Трейдер только что создал крупную позицию хеджирования с помощью опционов для защиты портфеля акций на случай, если в четвертом квартале убытки S&P 500 увеличатся до 20%.

В четверг утром трейдер купил на S&P 500 45 300 «пут-спредов» — коктейлей опционов, сочетающих различные страйк-цены в единой стратегии — за 94 миллиона долларов. Ордер включал продажу коллов со страйк-ценой 4,505, покупку пут-опционов по 4,135 и продажу опционов по цене 3,480, срок действия всех которых истекает 31 декабря.

За ставкой, вероятно, стояла вера в то, что потенциал роста индекса S&P 500 будет ограничен на уровне 4 505, или 3% прироста по сравнению с закрытием индекса в среду на уровне 4 359, в то время как отрицательная сторона может быть падением на целых 20%.

www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-30/giant-s-p-500-options-trade-placed-to-guard-against-20-swoon


Кримсон пишет об этом так:

1. Это не неизвестный трейдер — это конкретный фонд JP Morgan.
2. Это не ставка на падение, это страховка.
3. Эта страховка финансируется продажей опционов колл, ограничивающих доход в случае резкого роста американского рынка акций.
4. JP Morgan делает эти сделки регулярно, каждый квартал
5. Даты этих сделок известны заранее, а фонд такой большой что опционные трейдеры отыгрывают эту тему заранее.
6. Даты сделок публикуются заранее.