Мой сценарий следующего мирового кризиса(апдейт сентябрь 2021)

Хотя прошло всего полтора месяца с прошлого обзора — ситуация стала развиваться стремительней и есть о чем написать.

Прежде всего отмечу поведение названных бенефициаров - 

Этих супербенефициаров несложно найти — Русагро, Мечел, НКНХ, Русал/ЭН+, Газпром, все нефтяные ВИНК, золотодобытчики(особенно самый дешевый к капиталу Петропавловск), дешевые тарифные компании внутреннего рынка с большими дивидендами(энергосбыты, сети). Есть и самый простой вариант — индексный фонд РТС, на фоне укрепления рубля и большой доли сырьевиков — он будет одним из первых по доходности среди страновых индексов.

Топовые бенефициары  — Русагро, Мечел, НКНХ — выросли на 17%, 111%, 64% соответственно, и это далеко не предел, поскольку, например, Мечел в нынешних условиях даст 50% дивиденда даже от выросшей в 3 раза цены.
По остальным отчеты тоже превосходные и растущие — что неизбежно выльется в такие же крупные переоценки позже. Пока есть некоторая инерция, непонимание или корпоративные проблемы, как у Русала или Петропавловска, но когда послышится звон дивидендов — люди забудут о таких мелочах.

На собраниях ФРС США творится клоунада — ответственные лица все понимают, но прикидываются шлангами, что никакой инфляции не видят. Все в духе Ельцина «Девальвации не будет. Твердо и четко». 
Куда им деваться — среднее р/е индекса — 40, сдувать монетарными методами уже на 20 надо было начинать, сейчас остается один способ — инфляционно его девальвировать, чтобы компании производили то же количество товаров, но по цене в 3 раза дороже — только так индекс войдет в привычные р/е 16.
Вместе с тем, все еще сохраняется гигантская масса ждущих обвала в кеше и облигациях — Голдман Сакс скопил под это дело аж полтриллионную подушку — хватит на выкуп 10 Леманбразерсов 2008года. Из всего этого можно сделать вывод, что обвал попросту невозможен.

Но дух армагедонства велик и на последних заседаниях ФРС ими 2 раза были предприняты безуспешные попытки завалить сырье и индексы на готовящемся тейперинге(сокращение выкупа активов) и повышении ставки. Разумеется, все это ерунда — инфляция в США развернется только при ставках 7%, а их максимум повысят до жалких 1-3%, и то через год, когда инфляцию и 10% не потушишь(В итоге это выльется в крупную девальвацию и экстренное повышение ставок сразу до 10-15%, но до этого еще много лет).
Если люди так испугались только обещаний, то очевидно, что на сентябрьском заседании ФРС, когда тейперинг реально объявят, тем более наложат кирпичей — нужно использовать эту коррекцию для набора качественных российских акций — она тоже будет недолгой и несерьезной.
Слишком заранее готовиться к ней не стоит, особенно шортить — велика вероятность, что на рынке появится т.н. «Бычье истощение» — резкий рост цен в ближайшие 2 недели, например по Газпрому цена дойдет до исторического максимума в 360р или что-то подобное в остальных акциях и индексах.