Заработал сам или просто повезло?

    Последние 13 лет, на рынках (США конечно, но в целом на всех рынках плюс\минус) идет, возможно, самый длинный бычий тренд в истории. Конечно за это время на рынок пришло много людей. Не только частные трейдеры, но и проф. участники, опыт которых основан только на одной стратегии «Купи и держи». За эти годы все те, кто держит акции, заработали кучу денег. И конечно все теперь считают себя профи и уверенны в себе, спорят друг с другом кто же круче и самое главное раздают советы типа: «Никогда не продавай акции, не будь слабаком».  Так вот у меня вопрос к вам. Как думаете человек на фото, думал что он лох на рынке, когда только покупал это авто?



    Я к тому, что вместо того, чтобы меряться яйцами, лучше посчитайте свои риски. Сколько процентов просадки, способен выдержать ваш счёт?

    От этих же людей часто слышу еще одно мнение :«Рынок растет на шортах». 

    Отчасти конечно это правда, но ведь кто-то вынуждает закрывать позиции шортистов, толкая цены вверх?  Последние пол года активно начали обсуждать растущую маржинальность счетов.  Недавняя статистика показала что долг за июнь вырос еще на 2.4%. Вот интересный график, график долгов развернут вниз, чтобы лучше видно, на чем все же растет рынок.  



Из этой же статьи есть еще один интересный график. Суть его та же. 

    Кстати тут хорошо видно, что в условиях поддерживаемых ФРС, это не может служить индикатором разворота. Эту статью публикуют наверное с 2018 года раз в год, но ничего не происходит, рынок продолжает расти вместе с долгом.   Хорошо видно, что в 2020 резкое падение сопровождалось закрытием маржинальных позиций, а может его скорость была этим вызвана.
Ну и эти картинки мне показалась интересными. 



    В общем рост рынков явно не происходит на закрытии шортов. Он происходит на покупках и все больше на покупках в кредит.  Моё мнение, что падение резкие, характерные для этого рынка вызваны не роботами, а банальной закредитованность.  

    Тут надо понимать, что само по себе, рост маржинальны позиций не является чем, графики выше не затрагивают инфляцию и ставки кредитования, но вот скорость роста делает пирамиду рынка менее надежной, склонной к быстрой самоликвидации, как в 2020.  

    Для чего я это написал… Хрен его знает. Наверное одна из потребностей в развитии человека) Я уверен, что большинство людей, о которых я писал выше, никак не послушают меня и не задумаются. Весь их опыт говорит только об одном: «держи до последнего, все восстановится, прибыль нова придёт». Так что я скорее просто размышляю над тем когда придет новое падение и что делать. Мой опыт однозначно говорит, что покупать сейчас, да еще и используя плечи — это смерть счета с высокой долей вероятности. Покупать без плеча — есть шанс поймать вершину тренда и остаться на 10-20 лет в акциях, в лучшем случая, получая хоть какие-то дивиденды. По этому поводу в своей статье Элвис привел хорошие картинки и примеры. Остаётся  копить кэш и спекулировать понемногу.