О чём говорит контанго по mix (фьючерсам на индекс Мосбиржи)

Господа, здравствуйте.

Обычно по фьючерсам на индекс Мосбиржи — бэквордация
(т.е.контракты с более поздними датами экспирации дешевле, чем контракты с более ранними датами экспирации).
Причина бэквордации — ожидаемые дивиденды.

До погашения — 44 дня, по контрактам MIX-9.12 фьючерс выше, чем базовый актив.

Сейчас по mix (фьючерсам на индекс Мосбиржи) — контанго.

Аналогично, контанко по мини контрактам на индекс Мосбиржи

По контрактам на S&P500 ETF — бэквордация, как и положено по индексным контрактам:

По индексу РТС — также бэквордация.

Одно из преимуществ smart-lab — под постами встречаются действительно интересные комментарии.

Конечно, напрашивается ответ, что по MIX, MXI ликвиден только ближайший контракт, по следующим контрактам — низкие обороты, поэтому высокий шум.
Но MIX и MXI соответствуют друг другу, работают арбитражные программы.

НАПИШИТЕ В КОММЕНТАРИЯХ,
КАК ВЫ ДУМАЕТЕ,
В ЧЁМ ПРИЧИНА КОНТАНГО ПО ИНДЕКСУ МОСБИРЖИ.

С уважением,
Олег.

мобильный пост фьючерс mix трейдинг

фьючерс MIX

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

884

80 633

с 12 мая 2020

19 Комментариев

Тимофей С.
03 августа 2021, 08:49
А почему по нефти уже полгода, как минимум, более поздние контракты дешевле, чем ближайший? Видимо, рынок постоянно ждёт обвала нефти…
0
- Олег Дубинский
  03 августа 2021, 09:44
  Тимофей С., на нефти бэквордация — это дефицит предложения: спрос на ближайшие контракты, ФАКТОР РОСТА.
  
  Контанго / бэквордация по нефти и по индексам — это совсем разные истории.
  +2
  - Тимофей С.
    03 августа 2021, 10:40
    Олег Дубинский, Тогда что значит то, что Si декабря на 1,2 примерно дороже Si сентября?
    0
    - Олег Дубинский
      03 августа 2021, 14:49
      Тимофей С.,
      разница % ставок в России и в США = 6,25.
      Вы, видимо, не изучали, как работают валютные рынки (ФОРТС, FOREX).
      
      На валютных парах Вы всегда выигрываете или проигрываете (с мотря в какую сторону ставите) разницу % ставок (по всем валютам).
      +1
      - Тимофей С.
        03 августа 2021, 16:10
        Олег Дубинский, Не изучал. Я просто заметил, что обычно разница между текущим фьючерсом доллара и следующим в районе 1000. А сейчас 1200 примерно. Подумал, что возможно рынок закладывает рост доллара в октябре-декабре…
        0
        Олег Дубинский
        03 августа 2021, 17:01
        Тимофей С., дело в разнице ставок.
        Мелкие участники рынка долгосрочно на валютах проигрывают.
        +1
    - Олег Дубинский
      03 августа 2021, 14:51
      Тимофей С.,
      прочитайте про квартальные спреды.
      zen.me/1fY6CTx1
      
      +1
      - Тимофей С.
        03 августа 2021, 16:08
        Олег Дубинский, Спасибо.
        0
Reshpekt Fund Russia ☮
03 августа 2021, 08:49
напрашивается ответ, что по MIX, MXI ликвиден только ближайший контракт

Ну вы чего, мало ли какие и когда сделки в неликвиде цену сформировали, в стаканы смотреть надо, в том же мартовском пятница ещё горит по сделке последней.

+2
- Олег Дубинский
  03 августа 2021, 09:52
  Reshpekt Fund Russia,
  по стаканам получается примерно плоская картина,
  дальние контракты примерно равны ближним.
  0
Nickma
03 августа 2021, 09:06
Фьючерсы всегда в состоянии контанго, если вычесть дивиденды. Дивиденды часто больше контанго, поэтому и кажется что есть бэквордация, которой на самом деле нет.
+3
- Олег Дубинский
  03 августа 2021, 09:45
  Nickma,
  фьючерсы на индексы почти всегда в бэквордации, потому что дивиденды.
  По S&P500 ETF и по RTS сейчас — бэквордация, как и почти всегда.
  
  Да, если к дальним контрактам на индекс добавить ожидаемые дивы, то будет контанго.
  Написал, что фьюч на индекс Мосбиржи в контанго без поправок.
  0
Kazam
03 августа 2021, 10:02
На Мосбирже единственный ликвидный фьючерс — это ближайший квартал. Причем этим летом ликвидность и в ближнем фьючерсе очень сильно упала. Из за этого я перестал торговать на открытии в 7 утра. А о более дальних контрактах и говорить нечего — там очень большая дельта между покупкой и продажей, отсюда и контанго, которое на самом деле нифига не контанго, а результат работы полудохлого и хитрого маркетмейкера. И вообще рынок фьючерсов на индекс ММВБ очень узкий, маркетмейкерв его двигают куда хотят в течении дня — вчерашний день яркий тому пример. И фьючерс в течении дня ходит совсем не так, как индекс — понаблюдайте — сами увидите.
0
- Андрей К
  03 августа 2021, 10:29
  Kazam,
  И фьючерс в течении дня ходит совсем не так, как индекс — понаблюдайте — сами увидите.
  есть пример? это же кашерный момент для заработка
  0
  - Kazam
    03 августа 2021, 11:43
    Андрей К, Кашерный не всегда, но да — я вчера немного на этом заработал. Скрины не делаю — просто торгую, раньше ежедневно торговал, теперь в летнем болоте раз — два в неделю. Но вчера был показательный день — возьмите график индекса и фьючерса и сравните — сами все увидите.
    0
    - Андрей К
      03 августа 2021, 11:54
      Kazam, я уже посмотрел до вашего коммента. И ммвб и ртс. И раскореляцию я там не заметил.
      0
    - Андрей К
      03 августа 2021, 11:55
      Kazam,
      Кашерный не всегда
      вы написали что индекс и фьюч ходит по разному. Это всегда кашерный способ заработать двумя ногами. Продать индекс и купить фьюч одновременно, либо наоборот.
      0
Kazam
03 августа 2021, 12:08
как Вы можете продать индекс, если это и есть фьючерс? Индекс по другому не продается — это просто некое числовое значение, продается он через фьючерс или покупается. Я ничего не понял, как можно продать индекс и купить фьюч )) про РТС я ничего не знаю — не торгую им
0