Credit Suisse резко понижает прогнозную цену акций Газпрома

Credit Suisse понижает цель по акциям Газпрома с $8,5 до $5,3.
То есть в рублях цель по акции Газпрома составляет примерно 150 рублей — потенциал снижения 25%.
рекомендация понижена с «Нейтрально» до «Хуже рынка»

Почему рекомендация по акциям Газпрома понижена?

Понижение отражает растущую неопределенность по тарифам на газ на внутреннем рынке
Повышение налоговой нагрузки на газовую отрасль
Сокращение рентабельности из-за добычи дорогого газа на Ямале, к-й должен компенсировать падение добычи в Западной Сибири.
На европейском рынке газа избыточное предложение, европейские цены останутся под давлением.
Экспортные объемы Газпрома должны начать резко сокращаться со 2-й половины 2011 года.
Правительство должно принять окончательное решение по повышению НДПИ на газ на 100%, а увеличение газовых тарифов индексировать в соответствии с инфляцией.
Газпром должен анонсировать в начале 2-го полугодия о существенном улучшении программы капзатрат, на 300-350 млрд. руб.

Дисконт оценки Газпрома по P/E=5 оправдан из-за неопределенности по поводу налогов и тарифов.Мы не видим положительных катализаторов для акций Газпрома в краткосрочной перспективе.

Сегодня Акции Газпрома -3,1%. График Газпрома за полгода:

Газпром НДПИ на газ Credit Suisse фундаментальный анализ

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7212

777 503

с 21 сентября 2010

43 Комментария

Димон
23 мая 2011, 20:55
значит пора искать место на покупку и при чем рост будет выше рынка
+2
- asf-trade
  24 мая 2011, 08:30
  Димон, абсолютно верно.
  0
Глеб Амиров
23 мая 2011, 20:55
Новость вышла, скажем так, не позже утра 23 мая(сегодня), то есть ее сегодня уже ыла возможность отыграть!
P.S.Запись хорошая, плюсик!
0
Kisa13
23 мая 2011, 20:55
круто
0
walklight
23 мая 2011, 21:06
цель 187?
0
- Sytoff
  23 мая 2011, 21:18
  185
  0
  - Sytoff
    23 мая 2011, 21:22
    а вот по фьючерсу 18800 получается
    0
Sytoff
23 мая 2011, 21:06
класс! я путы 19000 по 263 руб. взял… ждемс увеличения профита!
0
karapuz
23 мая 2011, 21:07
да, конец сказки…
0
Анатолий ПравИло
23 мая 2011, 21:08
ну наконец то) Держу по нему шорт с февраля на четверть депо! Вынужден был даже переходить с контракта на контракт, т.к. сигнала на закрытие шорта не было!
А выходили кстати походу на инсайде-потому что при понижении рейтинга некоторые фонды обязаны сокращать позиции. Хотя в данном случае все же не рейтинг облиг или стран, а чисто рекомендация, но все же…
0
morkovkin
23 мая 2011, 21:10
зашортил сегодня, уря
0
McDuck
23 мая 2011, 21:11
Думаю это наказание от кукла за отказ вкладывать деньги в разработку сланцевых месторождений.
0
lambreken
23 мая 2011, 21:14
ох ты ж блин
куда наш индекс с таким газиком укатится?
неужто 150 к концу года увидим?
0
- karapuz
  23 мая 2011, 21:15
  с такой политикой государства и менеджмента самой компании не только 150 но и ниже 100 можем увидеть…
  0
  - lambreken
    23 мая 2011, 21:21
    karapuz, вот блин один месяц меняет все представление о рынке.
    до конца апреля — тихая гавань
    с 3 мая — жопная говень
    еще в марте все грезили о 2000 по мамбе а щас 1500 не кажется чем то заоблачным
    а газпром вот ты ждешь даже ниже 100, соответственно и все индексы станут трехзначными
    удивительная вещь — рынки ))
    0
    - pekin66
      23 мая 2011, 21:25
      lexakot, да паника просто у всех вот и все, бросаются в крайности.Уже все 2008 год везде видят.При этом и нефть и американцы выше уровней прошлого года.
      0
      - karapuz
        23 мая 2011, 21:26
        ну так лучше нефть купить)) или американцев)))
        0
      - lambreken
        23 мая 2011, 21:27
        pekin66, фигово что коррекций у амеров то не было вовсе
        а мы на уровне ноября 2010
        0
    - karapuz
      23 мая 2011, 21:26
      да не, я не жду… и не слежу за ним особо
      просто то что читаю — ну никаких перспектив с такими раскладами ведь… государство хочет прибыль отбирать, менеджмент не хочет издержки сокращать… актив становится инвестиционно непривлекателен и втаптывается в пол.
      
      сегодня еще по энергетике какие-то заявления были, то ли национализировать вообще хотят, то ли частично в капиталы компаний войти госучастием, то ли рао обратно восстанавливать))
      не знаю… по моему при таком уровне неопределенности в россию никто стремиться не будет…
      0
      - lambreken
        23 мая 2011, 21:29
        karapuz, так я про то что какие блин резкие все стали в мире — вчера ГП просто конфета, а седня оказалось что какашка в красивой обертке
        0
        karapuz
        23 мая 2011, 21:30
        так это не все резкие стали, а наше правительство ))
        они ж раньше не собирались НДПИ резко повышать а тарифы не повышать, а теперь собираются. в россии к сожалению очень много зависит от одного росчерка пера… это и есть политические и страновые риски.
        0
        karapuz
        23 мая 2011, 21:32
        а с энергетикой ж вообще я так понимаю тупо инвесторов кинули. сначала раздали рао расплюшенное по хаям под обещания сделать RAB и тарифы европейские, а потом хуй показали.
        0
pekin66
23 мая 2011, 21:14
газпром вернулся в свой боковик в котором он стоял почти год будет внутри него и ходить опять
0
Рублю Бабло
23 мая 2011, 21:24
Почему рекомендация по акциям Газпрома понижена?
потому что кредитсьюс хочет подобрать бумажку и прокатиться на ней еще разок) полгода назад катализаторы девать было некуда а щас все кончились ага
+1
- Анатолий ПравИло
  23 мая 2011, 21:35
  тчно) подбирают бумажку! Не дат им покоя миллиарды фонда Hermitage) тоже столько хотят на газике поиметь
  0
unknown88
23 мая 2011, 21:33
А во сколько точно новость вышла?
Кто-нибудь может подсказать?
0
- Radik Susanyan
  23 мая 2011, 21:48
  unknown88, да кого ебет это, это не новость а просто рекомендация ребят которые вышли из рынка и возможно еще и в шорт встали. не советую обращать на это внимание.
  0
  - unknown88
    23 мая 2011, 22:09
    Radik, это я понимаю и вообще все новости узнаю из главной страницы смарт лаба… :)
    
    Но вот обсуждение же началось, вот и интересно стало время выхода новости…
    0
ekmiks.ru
23 мая 2011, 21:49
незнаю как у кредит сьюс, но у меня это фишка номер один на выстрел вверх.
0
Рублю Бабло
23 мая 2011, 21:51
народ, кто не согласен с кредитсьюсом, тому сюда)
www.vedomosti.ru/finance/news/1275079/rekomendacii_i_prognoznye_ceny
0
Троль тролей
23 мая 2011, 22:18
Не читал комменты, но ОНО ДАВНО ТАК И ЕСТЬ.
Предвыборную хуергу раши перекидывают на способ заработать до 2012 ;)
0
Arch
23 мая 2011, 22:55
Тимофей, «Мы не видим положительных катализаторов для акций Газпрома в краткосрочной перспективе.» — несколько опасная фраза.
Мне кажется, что Вам, как «Большому брату», не стоит подписываться под прогнозами публично. Люди получили информацию к размышлению, пусть сами делают выводы. Извините за «бедность речи»)
0
- Троль тролей
  23 мая 2011, 22:58
  Arch, За4от… +1 не могу физически…
  0
Vov4ikOdessit
23 мая 2011, 23:32
правильно. не верьте. покупайте газпром. и ВСЁ остальное. и вообще — сейчас время покупать. те кто продают и шортят сейчас — это дебилы. не обращайте внимания.
0
Vov4ikOdessit
23 мая 2011, 23:33
надеюсь кто-то поймёт что это я не буквально)
0
Vov4ikOdessit
23 мая 2011, 23:33
это вам подъебос, школьники-«ИНВЕСТОРЫ!» ахахххах)))
0
Arch
23 мая 2011, 23:49
Я вообщето не про прогноз, а про личную подпись Тимофея.Не ЦАРСКОЕ это дело. Пусть подпись будет какая-нибудь нейтральная. Типа «Аналитическая служба sMart-lab»
0
GUDZON
24 мая 2011, 00:09
Покупай на плохих новостях, продавай на хороших!!! Так вроде говорят, А?
0
Kuh
24 мая 2011, 07:59
Газпром сейчас РЕ=3.1 (прибыль 2011П — она может быть до 1.4 трлн., консенсус в диапазоне 1.0-1.4). Т.е., по мнению кредитсвис, газпром должен стоить 2 РЕ, при том, что аналоги 9-12. Да, полит риски, налогообложение и бла — бла-бла, но это же просто охуеть, других слов — нет.
0
- Kuh
  24 мая 2011, 08:01
  И, почему — то, когда он 240 стоял, не так давно, молчали в тряпочку, а на 190 вылезли. Вот за это и не люблю аналов и пр.рейт агенства. Любят в конце подосрать, так сказать, «падающего подтолкни».
  0
- VpnS
  24 мая 2011, 09:56
  Kuh, а потом скажут даром им отдавать )))
  0
Malik
24 мая 2011, 10:48
А Голдманы повысили рекомендации по ГП (сейчас Диман по РБК сказал). Да и вчера какой-то босс европейский вещал про сворачивание программ по ядерной энергетике в Европе и что вся надежда на русских братьев, на их ресурсы… Так что Газпром покупать, но только после коррекции!
0
$even_17 (PhD)
24 мая 2011, 12:37
Кредит Свисс, это те кто все время обсирается в своих прогнозах? Да, это они ))) Цель в ГП 270 и 320 ))) для начала.
0